Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

      Фонд  потребления — источник средств, зарезервированных хозяйственным субъектом для осуществления мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений) и материальному поощрению коллектива. Фонд потребления направляется на следующие цели:

на выплату  едиковременных вознаграждений по итогам работы за год;

на выплату  пособий;

на оплату проезда;

на выдачу беспроцентных ссуд;

на установление надбавок к пенсиям работающим пенсионерам;

единовременные  поощрения работников;

установление  трудовых и социальных льгот;

на выплату дивидендов по ценным бумагам.

      Резервный фонд создается хозяйствующим субъектом  на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Он является обязательным для акционерного общества, кооператива, товарищества, предприятия с иностранными инвестициями. Акционерное общество в резервный фонд дополнительно зачисляет эмиссионный доход,, т. е. сумму разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученную при их реализации по цене, превышающей номинальную стоимость. Эта сумма не подлежит использованию и распределению, кроме случаев реализации акций по цене ниже номинальной стоимости.

      Резервный фонд акционерного общества используется на выплату процентов по облигациям, дивидендов по привилегированным акциям, в случае недостаточности чистой прибыли для этих целей. 

Прибыль (убыток) от обычной деятельности определяется как сумма трех видов прибыли (убытка): прибыль (убыток) от продаж, операционная прибыль (убыток), внереализационная прибыль). Часть прибыли используются для уплаты налогов и другие цели, и часть остается неиспользованной. Из вышесказанного определим факторы первого порядка, влияющие на изменение величины прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия: 

ΔРч = ΔРр+ΔРпр+ΔРвн-ΔРисп, 

где ΔРч –изменение величины неиспользованной прибыли (чистой прибыли) (Рч – это стр 190 ф.2 «оОтчет о прибылях и убытках»), ΔРр – изменение величины прибыли от обычных видов деятельности(Рр –это стр. 050 ф. 2 «Отчет о прибылях и убытках), ΔРпр – изменение суммы операционной прибыли (Рпр – стр 110 ф.2), ΔРвн – изменение суммы внереализационной прибыли (Рвн – стр. 140 ф.2), ΔРисп – изменение суммы использованной прибыли (Рисп – стр 150 ф.2).

Пример:  ΔРч = (5004333-2600674) + (3841183-2600674) + (2391382-2298490) – (137596-873427) = 4472891 (тыс. руб.) 
 

2.11. Анализ эффективности инвестиционной деятельности предприятия 

Целью анализ инвестиционной деятельности предприятия в предшествующем периоде является всесторонняя оценка внутреннего инвестиционного потенциала предприятия и эффективности его инвестиционной деятельности.

На первой стадии анализа предприятия по отдельным  этапам рассматриваемого периода, темпы  динамики этого показателя в сопоставлении  с темпами развития совокупной суммой операционных активов, собственного капитала и объема реализации продукции. На второй стадии анализа исследуется соотношение отдельных направлений инвестиционной деятельности предприятия – объемов его реального и финансового инвестирования. Темпы динамики этих объемов инвестирования сопоставляются между собой, определяется удельный вес каждого из направлений инвестирования, исследуется их роль в развитии предприятия. На третьей стадии анализа рассматривается уровень диверсификации инвестиционной деятельности предприятия в отраслевом и региональных разрезах, определяется степень соответствия этого уровня отраслевой и региональной политике развития операционной его деятельности. На четвертой стадии анализа определяестся эффективность инвестиционной

деятельности  предприятия в рассматриваемом  периоде. С этой целью используются система показателей рентабельности инвестиционной деятельности в целом, в том числе по направлениям инвестирования; производиться сравнение этих показателей с рентабельностью активов и собственного капитала; рассматриваются показатели оборачиваемости инвестиционных ресурсов; методами факторного анализа устанавливается степень влияния отдельных показателей эффективности инвестиционной деятельности на рост рыночной стоимости предприятия.

Анализируя эффективность  инвестиций используется комплекс показателей.

Дополнительный  выход продукции на рубль инвестиций:

Э =(ВП1-ВП0)/И   , где ВП0, ВП1 – валовая продукция  при исходной и дополнительных инвестициях; И – сумма дополнительных инвестиций.

Снижение себестоимости  продукции в расчете на рубль  инвестиций определяется по формуле:

Э = Q1*(С0-С1)/И,   где С0, С1 – себестоимость единицы продукции при исходной и дополнительных инвестициях; Q1 – годовой объем производства продукции в натуральном выражении после дополнительных инвестиций.

  Сокращения затрат труда на производство продукции в расчету на рубль инвестиций:

Э = Q1*(Т0-Т1)/И,   где Т0 и Т1 – затраты труда на производство единицы продукции до и после дополнительных инвестиций.

Увеличение прибыли  в расчете на рубль инвестиций можно рассчитать по формуле:

Э = Q1* (П1-П0)/И , где П0 и П1 – прибыль на единицу продукции до и после дополнительных инвестиций.

Сроки окупаемости  инвестиций:

T = И/ Q1*(П1-П0); t = И/ Q1*(С0-С1).

Эти показатели используются для комплексной оценки эффективности инвестирования как в целом, так и по отдельным объектам. Для анализа необходимо изучить динамику данных показателей, выполнения плана, определить влияние факторов и разработать мероприятия по повышению их уровня. Основным направлением повышения эффективности инвестиций является комплексность их использования. Это означает, что с помощью дополнительных вложений капитала предприятие должно добиться оптимальных отношений между основными и оборотными фондами, активной и пассивной части, силовыми и рабочими машинами и т.д. [2]. 

2.12. Анализ финансового состояния предприятия 

Задачи  анализа финансового состояния  предприятия:

1. выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает материальные потоки собственных и заемных средств в процессе экономического кругооборота;
2. позволяет оценить правильное использование денежных средств
3. оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности
4. разработка мероприятий по освоению выявленных резервов

Финансовое  состояние зависит от обеспеченности предприятия собственным 

капиталом. Возьмем  за основу условие абсолютной устойчивости финансового 

положения. Относительный  показатель финансовой устойчивости- коэффициент

обеспеченности  собственным капиталом (к)- будет  характеризовать результат

финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. 

Rоб =    К         ,               где К – капитал, Авн – внеоборотные активы, МОС - материальные

         Авн+МОС               оборотные средства. 

Пример: Rоб(на начало года) = 111134829/87094146+7202322 = 1,18

Rоб (на конец года) = 117253347/80850917+9541300 = 1,30

Коэффециент обеспеченности собственным капиталом на коней  года больше на 0,12, значит финансово-хозяйственная деятельность стала эффективнее.

 Имущественное  положение предприятия оценивается  исходя из наличия и размещения его экономических ресурсов (активов) и источников финансирования активов (пассивов). Сопоставление стоимости экономических ресурсов, которыми располагает предприятие на определенную дату, с величиной источников их формирования позволяет оценить

финансовое состояние. Такая оценка осуществляется по данным бухгалтерского

баланса. Кроме  того, по ним определяются относительные  показатели, характеризующие структуру актива и пассива, соотношение отдельных статей баланса. Расчет этих показателей позволяет оценить финансовое состояние предприятия с точки зрения его зависимости от заемного капитала, а также его способность погасить свои долги(платежеспособность).

 Факторный  анализ коэффициента обеспеченности позволяет прежде всего определить степень влияния изменения величины собственного капитала, вне оборотных активов и материальных оборотных средств на изменение финансового состояния предприятия. Далее  определяется

влияние каждой статьи собственного капитала, в необоротных активов и материальных оборотных средств. В процессе своей деятельности предприятие создает дополнительно экономический потенциал. Эффективное использование материальноых, трудовых и финансовых ресурсов обеспечивает получение дополнительной  прибыли. Грамотное использование полученной прибыли позволяет улучшить финансовое положение предприятия.

Выделяют  четыре типа финансовой устойчивости :

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы (З) меньше суммы собственного оборотного капитала (Скоб) и кредитов банка под товарно-материальные  ценности (КРтм.ц.)

З < Скоб + КРтм.ц.

а коэффициент  обеспеченности запасов и затрат источниками средств (К о.з.)  больше единицы

                        С Коб + КРтм.ц

                                                                     Ко.з. =                                      > 1

                         З

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если

З = СКоб   +  КРтм.ц. ; 

           СКоб  +   КРтм.ц.

                                                         Ко.з. =                                         = 1

                 З

3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления  равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств ( Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда , фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.

 

З = СКоб  + КРтм.ц. + Ивр; 

     СКоб  +   КРтм.ц. + Ивр

                                                        Ко.з. =                                             = 1

З

При этом финансовая неустойчивость считается  допустимой, если соблюдается следующие  условия: 

-производственные  запасы плюс готовая продукция  равны или превышают сумму  краткосрочных кредитов и заемных  средств, участвующих в формировании запасов; 

-незавершенное  производство плюс расходы будущих  периодов равны или меньше  суммы собственного оборотного  капитала;

Если  эти условия не выполняются, то имеет  место тенденция ухудшения финансового  состояния.

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

З  >  СКоб + КРтм.ц. + Ивр.; 

СКоб  +   КРтм.ц. + Ивр

                                                        Ко.з. =                                            < 1

З

Устойчивость финансового состояния может быть  восстановлена путем: