Анализ финансового состояния предприятия

     Основные  показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

• показатели рентабельности капитала (активов);
• показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

     Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли  от реализации продукции и чистой прибыли.

     Рентабельность  производственной деятельности (окупаемости издержек)  исчисляется путем отношения валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (И):

Rз = Прп / И, или Rз = ЧП / И.           (12)

     Она показывает, сколько предприятие  имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

     Рентабельность  продаж рассчитывается делением прибыли  от реализации продукции, работ и  услуг или чистой прибыли на сумму  полученной выручки (ВР). Характеризует  эффективность предпринимательской  деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Rрп = Ппр / ВР, или Rрп = ЧП / ВР.            (13)

     Рентабельность (доходность) капитала исчисляется  отношением балансовой (валовой, чистой прибыли) к среднегодовой стоимости  всего инвестированного капитала (å К) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

Rк = БП / åК;      Rк = Прп / åК;       Rк = ЧП / åК.         (14)  

     Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа общей рентабельности по А.Д. Шеременту можно использовать трех- или пятифакторную модель.

     В основе всех используемых моделей лежит  следующее соотношение:

R = Р/К = Р/ (F + Е) = (P/N)/ (F/N + E/N) = (1 – S/N) / (F/N + E/N) = (1 – (U/N + M/N + A/N)) / (F/A x A/N x E/N),           (15)

где , R – рентабельность активов (капитала);

     P – прибыль от реализации;

     К – средняя за период стоимость  активов;

     F – средняя за период стоимость внеоборотных активов;

     Е – средние остатки оборотных  активов;

     S/N – затраты на 1 тенге продукции по полной себестоимости;

     U/N – зарплатоемкость продукции;

     M/N – материалоемкость продукции;

     A/N – амортизациемкость продукции;

     F/N – фондоемкость продукции по внеоборотным активам;

     E/N – фондоемкость продукции по оборотным активам (коэффициент                            закрепления оборотных активов).

     Рентабельность  активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных  активов, чем ниже общие затраты  на 1 тенге продукции и удельные затраты по экономическим элементам.

     Рассмотрим  наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности, получаемые при различных вариантах  знаменателя относительного показателя в таблице 3 (см. Приложение 2)

     Используя данные коэффициенты за прошлый и отчетный год можно проанализировать эффективность хозяйствования предприятия. Выявить изменения в финансовых результатах, произошедших за отчетный период.

     Изложенную  выше методику анализа финансового  состояния и финансовых результатов  деятельности предприятия можно применить на практике на примере АО «Логиком». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ

 АО  «Логиком» 

2.1. Методика  анализа финансового состояния. 

     Под анализом финансовой отчетности предприятия  понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность.

Детализация процедурной стороны методики анализа  финансового состояния зависит  от поставленных целей, а также различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения.

Исходной  базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, которые можно просмотреть в  приложении, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т.е. с необходимой для анализа степенью агрегирования. 

2.2. Анализ финансового состояния предприятия. 

Экспресс-анализ бухгалтерского баланса

     В данном пункте мы проведем экономическое чтение бухгалтерского баланса, а именно:

-изучим  тенденции изменения валюты баланса  (итог актива или пассива);

-сопоставим  темп роста валюты баланса  с темпами роста продаж и  темпами роста дохода;

-проследим  взаимосвязь разделов баланса по четырем принципам.

Изменение валюты баланса = Итого актив на конец  года – Итого актив на начало года

Таблица 3. Расчет изменения валюты баланса, в тыс. тг. 

 
 

     Положительным моментом деятельности нашей компании является увеличение валюты баланса  на 1 295 376 тыс. тг., за счет изменения выделенных статей: 
 
 
 
 

Таблица 4. Изменения статей баланса, в тыс. тг. 

 
 

Темп  роста валюты баланса = Отчетный год/Прошлый  год (>Темп роста нераспределенного  дохода = Отчетный год/Прошлый год) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

            Таблица 5. Темпы роста валюты баланса и дохода, в % 

 
 

Темп  роста дохода опережает темп роста  валюты баланса на 19,94 %, однако, это  не совсем эффективная деятельность. 

Таблица 6. Принципы экономического чтения баланса, в тыс. тг. 

 

     В начале и в конце года актив  равен пассиву, что удовлетворяет  первому принципу. Также мы видим, что в начале года у компании долгосрочные активы превышают собственный капитал. В данном случае это отражает то, что компания имела дорогостоящее оборудование (товар), но в течение года она избавилась от части дорогостоящего оборудования (товара), так как на конец года собственный капитал превышает долгосрочные активы на 27 546 тыс. тг. На начало года и на конец года краткосрочные активы превышают краткосрочные обязательства, что соответствует платежеспособности компании. В двух годах активы равны собственным и заемным средствам. Наша компания не подвержена банкротству и платежеспособна. 
 
 

Анализ  имущества

     Стоимость имущества любого предприятия составляет итог актива баланса. Стоимость имущества  классифицируется на 2 группы:

-мобильные  средства (краткосрочные активы);

-иммобилизованные  средства (долгосрочные активы).

Основываясь на этих данных, проанализируем состояние имущества нашей компании. 

Таблица 7. Изменения стоимости имущества, в тыс. тг.