Анализ финансового состояния предприятия

 
 

Абсолютная  устойчивость

З < СОК

Нормальная  устойчивость

СОКД < З < ОИ

Неустойчивое  финансовое положение

З > ОИ

На начало года На конец года

1 003 114 > -536 418 1 324 012 > 27 546

840 978 < 1 003 114 1 > 785 978 2 248 349 > 1 324 012 < 3 071 389

1 003 114 < 1 785 978  1 324 012 < 3 071 389

      Наше  финансовое положение не подходит под стандарты вычисления. 

Относительные показатели финансовой устойчивости

К независимости = СК / Валюта баланса (норма 0,5-0,6)

К зависимости = ПК / Валюта баланса (норма 0,4-0,5)

где ПК (привлеченный капитал) = Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства

К соотношения  ПК к СК = ПК / СК (норма <= 1)

К финансирования = СК / ПК (норма 2:1)

К маневренности = СОК / ПК

Доля  чистого оборотного капитала в активах = ЧОК / Актив (норма > 0,3)

где ЧОК (рабочий капитал) = Текущие активы – Текущие обязательства 

Таблица 17. Расчет относительных показателей устойчивости 

 
 

К автономии  и зависимости на начало и конец года показывают нам, что компания зависима от внешних кредиторов. К соотношения ПК к СК также показывает нам, что собственный капитал зависим от привлеченного.

        К маневренности также указывает,  что малая доля собственного  капитала находится в мобильной форме, компания не может свободно ими маневрировать. Чистый оборотный капитал в активах составляет незначительную долю на начало года 0,18, а на конец года – 0,38, что указывает на улучшение деятельности компании. 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Целью финансового состояния фирмы является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно-управленческих структурных подразделений).

     При проведении такого анализа стратегическими  задачами разработки финансовой политики предприятия являются:

- максимизация  прибыли предприятия;

- оптимизация  структуры капитала предприятия  и обеспечение его финансовой  устойчивости;

- достижение  прозрачности финансово-экономического состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

- создание  эффективного механизма управления  предприятием;

- использование  предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

      Значение  анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той  базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. На основе данных итогового анализа финансово-экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия и от того, на сколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

      В качестве примера осуществления  выбора направлений финансовой политики на основе полученных результатов финансово-экономического анализа может служить принятие решения о реструктуризации имущественного комплекса в результате проведенного анализа рентабельности основных средств. Если рентабельность основных средств фондов низкая, стоимость основных фондов в структуре имущества высокая, следует принять решение о ликвидации или продаже (передаче), консервации основных средств, целесообразности проведения переоценки основных средств с учетом их рыночной стоимости, изменения механизма начисления амортизации и т.д.

      В целях выработки кредитной политики предприятия рекомендуется провести анализ структуры пассива баланса  и уровень соотношения собственных  и заемных средств.

      Управление  оборотными средствами (денежными средствами, рыночными ценными бумагами), дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования (кроме производственных запасов), а также решение вопросов по этим проблемам, требуют значительного количества времени. На этом направлении наиболее ярко проявляется, основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности (стоимость активов предприятия становиться меньше его кредиторской задолженности).

      Для того, чтобы научиться управлять  процессом изменения дебиторской  задолженности, необходимо:

- контролировать  состояние расчетов с покупателями  по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- по  возможности ориентироваться на  большее число покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькими покупателями;

- следить  за соотношение дебиторской и кредиторской задолженностями: значительное превышение дебиторской и кредиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дорогостоящих кредитов и займов;

- использовать  способ предоставления скидок  при досрочной оплате.

      В условиях инфляции всякая отсрочка платежа  приводит к тому, что предприятие-производитель  реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции.

      Хотя  система управления финансами ориентирована  на решение краткосрочных и текущих  задач, решаемых предприятием, разработка стратегии его развития позволяет  не только определить ориентиры этого  развития, но и добиться понимания общности задач работниками различных служб предприятия, устранить ограничения на взаимодействие между ними, особенно по вопросам решения ключевых проблем, стимулировать информационный обмен между структурными подразделениями предприятия.

      Новая система финансового планирования должна быть нацелена на:

- повышение  управляемости и адаптированности  предприятия к изменениям на  товарных и финансовых рынках;

- обеспечение  оперативного получения информации  о необходимости корректировки  стратегии и тактики управления предприятием;

- создание  условий для повышения  взаимопонимания  и доверия с представителями  зарубежных фирм.

      С переходом на качественно иной уровень  текущего планирования предприятие  расширяет внутренние возможности  накоплений для модернизации производства, становиться более привлекательным для сторонних инвесторов. Внедрение системы сквозного финансового планирования делает предприятие информационно-прозрачным для коммерческих банков и инвестиционных компаний, что способно расширить возможности предприятия в предоставлении долгосрочных кредитов или размещении новых эмиссий на фондовом рынке на более выгодных условиях для эмитента. 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ: 

1.  « Финансовый  менеджмент: Теория и практика»  - учебник под редакцией Е.С.Стояновой.-М.:Перспектива 1996г.
2. Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий: вопросы управления. Стратегия, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям. - М.: Альпина Паблишер, 2002. 
3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ – Г.: ДИС, 1997.
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа – Г.: Финансы и статистика, 1993.
5. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять финансовым капиталом?»- М.: Финансы и статистика, 1994г.
6. Бандурка О.М., Коробов М.Я. и др. Финансовая деятельность предприятия , 1998.
7. Билик М. Государственные предприятия как объект финансового управления в условиях перехода к рыночной экономике // Украинский журнал "Экономист" – 1999. №1.
8. Бланк И.А.  Управление активами. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2002.
9. Бланк И.А.  Управление прибылью. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2002.
10. Бланк И.А.  Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003.
11. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента – К.: НИКА-ЦЕНТР, 1999.
12. Брихем Е. Основи финансового менеджмента – К.: Молодежь, 1994.
13. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
14. Денисов А.Ю. Жданов С.А. Экономическое управление предприятием и корпорацией. М.: "Дело и Сервис", 2002.
15. Джай К. Шим, Джойл Г. Сигел. Основы коммерческого бюджетирования. – СПб.: Пергамент, 1998.
16. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. М., Аудит, ЮНИТИ, 1998.
17. Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров: Компьютерно - ориентированный подход: Учеб. пособие. - М.: Дело, 2002.
18. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М., «Филин», 1998.
19. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2003.
20. Ковалев В.В. Финансовый анализ: . Анализ отчетности; Финансы и статистика, 1996.
21. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции, методы. М., Финансы, ЮНИТИ, 1997.
22. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: проблемы, концепции и методы – Г.: Финансы, 1997.
23. Коммерческое бюджетирование: планирование прибыли и контроль ее получения. 5-е издание, Глен Велш и др., - СПб, Бизнес Микро, 1998 г.