Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации, направления его совершенствования

где     Срдз - срок погашения дебиторской задолженности;

     Код - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности [6,c 500].

     Он  характеризует время необходимое  клиентам компании на оплату выставленных ею счетов. Снижение этого показателя оценивается положительно, а повышение  отрицательно.

     При анализе рассматривают долю дебиторской  задолженности в текущих активах  по кварталам. Доля дебиторской задолженности  определяется отношением дебиторской  задолженности к текущим активам. 

                                         

,                                   (1.10)

где Ддз- доля дебиторской задолженности;

        Та-текущие активы [6,c501].

Но для  того чтобы получить полную картину  дебиторской задолженности нужно  проанализировать долю просроченной дебиторской задолженности в текущих активах, которая определяется отношением просроченной дебиторской задолженности к текущим активам. 

                                           ,                                     (1.11)

где Дпдз-доля просроченной дебиторской задолженности;

    Та-текущие  активы [6, c 501].

     Доля  просроченной дебиторской задолженности характеризует «качество» дебиторской задолженности. Ее увеличение свидетельствует о снижении ликвидности. Тенденция роста, как доли дебиторской задолженности, так и доли сомнительной дебиторской задолженности в текущих активах свидетельствует о нестабильной ликвидности дебиторской задолженности, о постоянном уменьшении ликвидности дебиторской задолженности, т.е. с каждым кварталом сомнительная дебиторская задолженность растет.

     Данный  последний показатель (1.11) характеризует качество дебиторской задолженности, рост показателя свидетельствует о снижении ликвидности баланса, поэтому необходимо научиться «управлять» дебиторской задолженностью, для чего контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям, следить за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности, так как превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия, поэтому делает необходимым привлечение дополнительных дорогостоящих источников финансирования, а при досрочной оплате можно применить систему скидок, с тем, чтобы стабилизировать финансовое положение предприятия, так как замедление оборачиваемости дебиторской задолженности ведет к сокращению денежного потока.

     Чтобы проанализировать влияние факторов на оборачиваемость дебиторской задолженности, необходимо воспользоваться наиболее универсальным способом цепной подстановки. Схематически, его можно представить следующим образом:

     Таблица 1.1-Алгоритм расчета факторного анализа  методом цепной подстановки.

  Примечание.t0-базовое значение факторного показателя(прошлого года); t1-текущий уровень факторного показателя[1, c.31-32].

Общее изменение результативного показателя:

     ∆Yобщ =Y1-Y0

В том  числе: 

     ;

     ;

     .

Балансовая  проверка:   .

В первую очередь нужно учитывать изменение  количественных, а затем качественных показателей.

      Также необходимо провести анализ влияния дебиторской задолженности на операционный цикл организации.

  Операционный  цикл организации – это период времени между приобретением материалов, используемых в производственном процессе, и их продажей в обмен на денежные средства или инструменты, легко обратимые в денежные средства.

  Данный показатель рассчитывается, как среднее число дней, в течение которого запасы находятся на складе. В этом случае, формула выглядит следующим образом:

                                     ОЦ = Коз + Срдз,                                                    (1.12)

где Оц – операционный цикл;

    Коз – коэффициент оборачиваемости запасов[30, с.233].

                                     ,                                          (1.13)

где Себ.прод.тов – сеюестоимость проданных тов;

                                                                   (1.14)

Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность  в оборотном капитале для его  организации.

     Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитаем следующую  группу показателей:

1. среднюю кредиторскую задолженность;
2. оборачиваемость кредиторской задолженности;
3. период погашения кредиторской задолженности;
4. доля кредиторской задолженности в текущих пассивах.

     Средняя величина кредиторской задолженности  рассчитывается по формуле 1.15: 

                                 

,                                    (1.15)

где Скз-средняя  величина кредиторской задолженности [24, c 399].

     Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  рассчитывается по формуле 1.16: 

                                    ,                                                     (1.16)

где    Окз – оборачиваемость кредиторской задолженности;

     Вр  – Выручка от реализации продукции [24, c 399].

     Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  показывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставленного предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности  предприятия, снижение – рост закупок  в кредит.

     Одновременно  определяется средний срок оборота  кредиторской задолженности: 

                                                          

,                                     (1.17)

где    Ппкз – период погашения кредиторской задолженности [24, c.400].

     Период  погашения кредиторской задолженности  показывает, сколько оборотов в течение  анализируемого периода требуется  предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для  этого необходимо. Он отражает средний  срок возврата долгов предприятием (за исключением обязательств перед  банком и по прочим займам).

     При анализе рассматривают долю кредиторской задолженности в текущих пассивах по кварталам. Доля кредиторской задолженности определяется отношением кредиторской задолженности к текущим пассивам.

                                                              ,                            (1.18)

где     Дкз - доля кредиторской задолженности;

     Тп - текущие пассивы [24, c. 401].

     Данные  расчеты будут не совсем точно  отражать истинное положение дел, поэтому  необходимо привлекать данные об остатках кредиторской задолженности из журналов ордеров. Финансовая устойчивость будет  зависеть от того, каким образом  предприятие осуществляет в текущем  периоде взаиморасчеты с должниками.

     Качество  кредиторской задолженности может  быть оценено также удельным весом  в ней расчетов по векселям, если несвоевременно будут погашаться долговые обязательства, то это приведет к  протесту векселей, выданных предприятием, а, следовательно, к дополнительным расходам, утрате деловой репутации. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской  задолженности [2, с.345].

     Чтобы проанализировать влияние факторов на оборачиваемость кредиторской задолженности, необходимо воспользоваться наиболее универсальным способом цепной подстановки. Алгоритм расчета представлен в таблице 1.1.

           Также необходимо провести анализ влияния кредиторской  задолженности на финансовый цикл организации.

     Финансовый  цикл – это период оборота средств, который равен интервалу между притоком и оттоком оборотного капитала.

       Длительность финансового цикла (ФЦ) характеризует время между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, т.е. показывает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота:

                                 ФЦ = Коз + Срдз – Ппкз,                                      (1.19)

где ФЦ – финансовый цикл  [30, с.234].

     Коэффициент покрытия просроченных обязательств  денежными  средствами характеризует удельный вес просроченных кредитов, займов и кредиторской задолженности, которые организация может погасить на дату составления баланса за счет имеющихся денежных средств. Определяется он путем отношения остатков денежных средств к просроченной задолженности по кредитам, займам, и перед кредиторами по следующей формуле 1.20:

                                                ,                                                 (1.20)

где  Кпок- коэффициент покрытия просроченных обязательств денежными                          средствами;

         Опр- просроченные обязательства  по кредитам, займам, и кредиторской  задолженности.

     Необходимость и целесообразность контроля за состоянием кредиторской и дебиторской задолженности  зависят от ряда причин, как внешних, так и внутренних, отраслевой принадлежности, существующей системы расчетов, уровня организации коммерческой работы. Финансовое состояние предприятия связано  с наличием и использованием денежных средств, характеризуется обеспеченностью  собственными оборотными средствами, величиной оборачиваемости оборотных  средств, платежеспособностью, поэтому  анализ состояния дебиторской и  кредиторской задолженности позволяет  выявить суммы «неоправданных»  средств, которые отвлечены из оборота, а значит отрицательно влияют на финансовое положение предприятия, от наличия  дебиторской задолженности предприятия  имеет косвенные потери в доходах, чем больше период погашения, тем  меньше доход, в условиях инфляции возвращенные деньги обесцениваются, данный вид  активов требует дополнительных источников финансирования, и каждый источник имеет свою цену [3].