Влияние платежного баланса РФ на курс рубля

ОГЛАВЛЕНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..3

1 ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС И КУРС НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ…………...6

1.1 Понятие  платежного баланса…………………………………………………...6

1.2 Разделы  платежного баланса……………………………………………………7

1.3 Валютный  курс национальной валюты…………………………………….…12

1.4 Факторы,  влияющие на курс национальной  валюты……………………...…14

1.5 Влияние  платежного баланса на курс  национальной валюты………………15

2 ВЛИЯНИЕ  ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА РФ НА КУРС  РУБЛЯ…...………….23

2.1 Платежный  баланс и его влияние на  курс рубля за 2005 – 2007 гг…………23

2.2 Платежный  баланс и его влияние на  курс рубля за 2008 – начало 2009 гг...30

2.3 Прогноз  платежного баланса и курса  рубля на конец 2009 –

начало 2010 гг…………………………………………………………..…………..34

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….….37

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………..……39

 

ВВЕДЕНИЕ

       В процессе международной экономической  деятельности возникают сложные  хозяйственные взаимосвязи, которые  отражаются в соответствующих показателях. Одним из таких показателей является платежный баланс.

       В различных источниках  платежный баланс трактуется по-разному:

       Платежный баланс представляет собой статистический отчет, в котором отражаются все внешнеэкономические операции данной страны с другими странами мира за определенный период времени (отчетный период).¹

       Платежный баланс представляет количественное и  качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических  операций страны, ее участия в мировом  хозяйстве. Он складывается под влиянием воспроизводственных процессов, но и сам оказывает влияние на золотовалютные резервы, валютное положение страны, размеры государственного долга, направления экономической (в том числе валютной) политики.²

       Платежный баланс – это баланс платежей страны за границу и поступлений из-за границы.³

       По  методологии Международного валютного фонда, платежный баланс– это систематический перечень всех экономических операций, осуществленных за определенный период времени между резидентами данной страны и нерезидентами, т.е. резидентами всех остальных стран мира.⁴

       Можно еще привести массу определений платежного баланса различных авторов, однако, исходя уже из данных определений можно составить мнение о том, что платежный баланс представляет собой один из главных показателей внешнеэкономической деятельности страны, именно он дает представление об участии страны в мировом хозяйстве через соотношение платежей страны за границу и поступлений из-за границы.

       Я считаю, что выбранная мною тема является очень актуальной, так как от состояния платежного баланса непосредственно зависит курс национальной валюты страны. При открытости российской экономики основополагающим фактором устойчивости развития государства в долгосрочном плане является стабильная (прогнозируемая) национальная валюта, которая, в свою очередь зависит от устойчивости платежного баланса.⁵ Курс же национальной валюты играет в экономике первостепенную роль. От него зависит положение страны – экономический рост, инфляция, процентные ставки и т.д. Курс валюты выступает своеобразным рычагом воздействия на национальную экономику.

       Однако  соглашусь с Кравченко П., который  говорит о том, что платежный  баланс – это вопрос, «на который  практически никто не обращает пристального внимания, но именно благодаря ему  могут возникнуть существенные проблемы в российской экономике».⁶

       Платежный баланс имеет прямое отношение к курсу национальной валюты. При активном платежном балансе курс валюты может повыситься. При пассивном сальдо идет тенденция к снижению курса национальной валюты. В своей курсовой работе я постараюсь провести анализ этого явления и объяснить почему так происходит.

       Целью моей работы является выявить тенденции  в динамике платежного баланса России и, так как платежный баланс непосредственно  влияет на валютный курс рубля, спрогнозировать  на основе выявленной тенденции курс рубля на ближайшее время .

         В соответствии с поставленной  целью обозначены и задачи  настоящей работы:

       1) изучить платежный баланс страны и его разделы;

       2) дать понятие валютному курсу  страны и указать факторы, на  него влияющие;

       3) показать, как влияет платежный баланс в целом, а также отдельные его статьи на курс национальной валюты;

       4) и, наконец, проанализировать тенденции в динамике платежного баланса России и выявить, как он воздействует на валютный курс рубля.

        

 

1 ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС  И КУРС НАЦИОНАЛЬНОЙ  ВАЛЮТЫ

1.1 Понятие платежного  баланса

       Как я уже отметила во введение определений  платежного баланса очень много, на мой взгляд, наиболее удачное это:

       Платежный баланс (balance of payment) – статистический отчет, в котором в систематическом виде приводят суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определенный период времени.⁷

       Термин  «платежный баланс» впервые был  использован Д. Стюартом в его  работе «Исследования о принципах  политической экономии» (1767 г.)⁸.

       Информация, содержащаяся в платежном балансе, используется для оценки кредитоспособности страны, прогнозирования воздействия внешнеэкономических связей на валютный рынок и валютный курс, их регулирования, оценки состояния экономики страны, прогнозирования возможной экономической, фискальной и монетарной политики, расчетов валового внутреннего продукта и др.

         Различают платежный баланс за  определенный период (год, месяц,  квартал) и на определенную  дату. Хотя платежный баланс на  определенную дату и не фиксируется  в форме публикуемых статистических показателей, но он отражает изменения соотношений платежей и поступлений, которые принадлежат исполнению на определенную дату. Платежный баланс на определенный период представляет собой соотношение платежей и поступлений за данный отрезок времени и позволяет выявить изменения в международных экономических отношениях страны, состояние ее экономики.

       Платежный баланс активен, если валютные поступления  превышают платежи, и пассивен, если платежи превышают поступления.

       Платежный баланс составляется методом двойной записи международных сделок. Он базируется на том, что каждой регистрируемой операции соответствует платеж. Баланс платежей и поступлений должен сходиться. Каждая операция оформляется для учета двумя записями или проводкой равной стоимостной величине. Таким образом, в платежном балансе каждая запись по дебету должна сопровождаться по кредиту соответствующей записью. Дебетовые записи отражают выплаты отечественных резидентов иностранным, что приводит к увеличению активов или уменьшению обязательств (пассивов). Кредитовые отражают выплаты иностранных резидентов отечественным, что приводит к уменьшению активов или увеличению пассивов. Дебетовая сторона платежного баланса соответствует понятию платежи (расходы и относимые на нее цифры) и сопровождаются знаком «-». Кредитовая сторона соответствует понятию поступления (доходы и относимые на нее цифры) и сопровождается знаком «+», либо приводятся без знака.

       Для регистрации операции в платежном  балансе используются рыночные цены - сумма денег, которую покупатель готов заплатить за товар, приобретаемый у продавца, готового продать ему этот товар.

       Платежные балансы принято составлять в  национальной валюте соответствующих  стран, с пересчетом данных по рыночным валютным курсам, складывающимся на дату совершения операций. Если национальная валюта неустойчива, платежный баланс может составляться в твердой валюте какой-либо страны. В России составляется платежный баланс в долларах США.

1.2 Разделы платежного  баланса

       Развитие  международных финансовых отношений потребовало унификации методов составления платежных балансов в различных странах и согласования их с системой национальных счетов. Последние рекомендации по составлению платежного баланса опубликованы Международным валютным фондом в 1993 г.

       На  практике структура агрегированного  платежного баланса, составленного  по методике МВФ имеет вид⁹:

       А Счет текущих операций

         Торговый баланс

         экспорт и импорт товаров

         Баланс услуг 

         Баланс инвестиционных доходов (проценты, дивиденды)

         Доходы к получению

         Доходы к выплате

         Текущие трансферты

       В Счет операций с капиталом и финансовыми  инструментами

         Счет операций с  капиталом

         Финансовый счет (обязательства и активы)

         прямые инвестиции

         портфельные инвестиции

         прочие инвестиции

         наличная валюта и инвестиции

         торговые кредиты

         прочие кредиты

         прочие активы и  обязательства

         баланс по привлеченным кредитам

         баланс по предоставленным  кредитам

       С Ошибки и пропуски

         Полный баланс

       D Резервы и связанные статьи

         Резервные активы

         Использование кредитов и займов фонда

         Чрезвычайное финансирование

       В соответствии с принципами построения платежного баланса он является сбалансированным. Понятие отрицательного или положительного сальдо применимо к отдельным  его частям. При этом в зависимости  от целей экономической политики сальдо по отдельным статьям как отрицательное, так и положительное может расцениваться и в позитивном и в негативном плане.

       В соответствии с классификацией статей, используемой МВФ, платежный баланс состоит из двух больших разделов: баланс текущих операций и баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами.

       Баланс  текущих операций состоит из торгового  баланса, баланса услуг, доходов от иностранных инвестиций и платежей по ним и оплаты текущих трансфертов.

       Торговый  баланс формируется как соотношение  между экспортом и импортом товаров, без учета услуг. Состояние торгового баланса зависит от экономического положения страны и оказывает на него значительное воздействие, в частности на курс национальной валюты. Так, при превышении экспорта над импортом спрос на отечественную валюту возрастает, а при обратном соотношении — падает, что соответствующим образом влияет на валютный курс.

       Баланс  услуг включает платежи и поступления  от предоставленных услуг.

       Баланс  инвестиционных доходов отражает доходы от инвестиций, которые охватывают доходы, получаемые экономическими единицами-резидентами данной страны по своим зарубежным финансовым активам. К наиболее распространенным видам доходов от инвестиций относятся доходы, обеспечиваемые участием в капитале (дивиденды) и доходы по долговым обязательствам (проценты).

       Текущие трансферты отражают переводы в страну и из страны неторгового характера (денежные переводы, пенсии, взносы в  международные организации, гуманитарная помощь в виде потребительских товаров и услуг, дары и правительственные субсидии).

       Баланс  операций с капиталом и финансовыми  инструментами включает два основных раздела: счет операций с капиталом и финансовый счет. Основными составными частями счета капитала являются трансферты капитала и приобретение/реализация нефинансовых активов.