Платежный баланс

4. Платежный  баланс  

Финансовое положение  страны на международном рынке обычно оценивают по ее платежному балансу. Он является важным показателем, позволяющим  предвидеть степень возможного участия  страны в мировой торговле, МЭО, установить ее платежеспособность. Состояние торгового и платежного баланса оказывает большое влияние на валютный курс. 

Платежный баланс – это таблица соответствия внешних  доходов и расходов, в которой  зафиксированы все валютные поступления, полученные данной страной от других государств, а также все средства, выплаченные страной другим странам в течение определенного периода. 

Баланс составляют за год или 6 месяцев. 

Деньги, поступающие  в страну, записываются со знаком «плюс» (доход). Деньги, покидающие страну, записываются со знаком «минус» (расход). Разница между доходом и расходом составляет сальдо платежного баланса. Оно может быть положительным или отрицательным. В последнем случае имеется дефицит платежного баланса. Страна больше тратит за рубежом, чем получает извне. Это может отрицательно сказаться на стабильности валютного курса. 

Платежный баланс состоит из 2-х разделов: 

-         баланс текущих операций; 

-         баланс движения капитала. 

Эти разделы  балансируют между собой. Балансирование достигается за счет официальных резервов (продажа золота, отсрочка платежей по кредитам). Наличие 2-х разделов показывает, что международные потоки фондов для финансирования накопления капитала и потоки товаров и услуг представляют собой 2 стороны одной медали. 

Баланс текущих  операций включает: 

·        экспорт товаров; 

·        импорт товаров; 

·        экспорт услуг; 

·        импорт услуг; 

·        чистые доходы от инвестиций; 

·        чистые денежные переводы. 

Составной частью раздела «текущие операции» является торговый баланс, определяемый в виде разницы между стоимостью экспорта и импорта товаров. Если экспорт превышает импорт, то торговый баланс является положительным (активным). Если импорт превышает экспорт, то торговый баланс – отрицательный (пассивный). 

Торговля услугами включает оплату заграничных перевозок, туризм, куплю и продажу патентов и лицензий, международное страхование. 

Помимо торгового  баланса и услуг в раздел текущих  операций включаются денежные переводы, движение доходов от собственности  за границей (%, дивиденды, прибыль). Еще одна статья баланса текущих операций – оплата % по иностранным займам и кредитам. 

Баланс движения капитала включает: 

q       приток капитала; 

q       отток капитал. 

Движение капиталов  – это раздел, состоящий из переводов финансовых средств для инвестирования в предприятия, покупки акций. Он отражает куплю и продажу зарубежных активов, предоставление и получение займов.  

Платежный баланс называется активным, когда сумма  полученных средств от других стран  меньше, чем сумма выплат. В противном случае баланс является пассивным. 

Платежный баланс сводится с положительным сальдо, когда текущий баланс в сумме  с балансом движения капитала дает положительный результат, т.е. чистые поступления валюты являются положительными.  

Платежный баланс сводится с дефицитом, когда чистые поступления инвалюты по 2-м разделам являются отрицательными. 

При дефиците платежного баланса ЦБ сокращает свои резервы  иностранной валюты, при положительном  сальдо – формирует резервы. Дефицит  платежного баланса по текущим операциям финансируется в основном чистым притоком капитала на счете движения капитала. И наоборот, актив текущего платежного баланса сопровождается чистым оттоком капитала. В последнем случае избыточные средства текущего платежного баланса будут использованы для покупки недвижимости или предоставления займов другим странам. В результате платежный баланс должен быть всегда сбалансированным. 

Балансирующей основой являются золотовалютные резервы.  

Резкое увеличение положительного сальдо платежного баланса ведет к быстрому росту денежной массы и тем самым стимулирует инфляцию. Резкое увеличение отрицательного сальдо может вызвать снижение обменного курса.