Ее основу составит собственно мировая валютная система. Оставаясь  формой организации международных  валютных отношений, продиктованной глобальным рынком, именно она, а не политическая воля государств, определит валюты, способные удовлетворять потребности  его участников. Следующими звеньями «пирамиды» нового валютного механизма  станут международные (региональные) валютные системы и валютные зоны, а также  наднациональные валютные системы, взаимодействующие между собой, обновленные по международным стандартам.

В числе валют, которые  глобальный рынок «рекомендует»  использовать в своих целях, можно  предположить, будут доллар США и  евро. Российский рубль в обозримой  и даже среднесрочной перспективе  шансов на это, видимо, иметь не будет  в силу недостаточной мощи экономики  России, ее интернационализации.

2.4 «Европейский Валютный Союз»

1 января 2002 г. произошло одно из важнейших событий не только в европейской, но и в мировой экономике. Немецкие марки, французские франки, голландские гульдены и ряд валют других европейских стран исчезнут из обращения, уступив место новой валюте Экономического и валютного союза - евро ( euro ). Введение евро -о тветственный шаг в жизни Европы конца XX столетия, о нем говорят и пишут последние несколько лет. Между тем это событие затронет не только европейцев, но и миллионы людей во множестве стран мира; окажет влияние на финансовые рынки, на занятость и миграцию.

Каковы же преимущества новой  единой валюты Европейского региона  перед национальными валютами стран-участниц ЕС? Потенциальные выгоды уже давно  рекламируются политическими деятелями  Европы. Евро даст новый импульс  экономическому росту в ЕС, позволит укрепить хозяйственные и торговые позиции Европы, свести к минимуму расходы предприятий по обменным операциям, которые, по некоторым оценкам, составляют до 20 миллиардов ЭКЮ в  год.

С введением евро совершается  попытка за один прием создать  крупнейший во всем мире по размеру  рынок ценных бумаг с фиксированным  процентом и рынок акций. Очевидно, что произойдут перемены и на уже  существующих финансовых рынках, которые  должны будут стать более транспарентными  и конкурентоспособными. Единая валюта стимулирует деятельность предприятий, ведущих торговлю с европейскими компаниями, поскольку теперь они  смогут использовать при расчетах со всеми контрагентами одну и ту же валюту. А это позволит экономить  на обменных операциях и избегать сопутствующего валютным операциям  риска.

Страны-участницы валютного  союза не смогут осуществлять так  называемую конкурентную девальвацию - намеренное снижение стоимости валюты с целью сделать экспорт более  дешевым и конкурентоспособным. По мнению европейского истеблишмента  от введения евро выиграют все. Из нескольких небольших, соревнующихся друг с  другом хозяйственных систем, имеющих  весьма разнородные экономические  стратегии, благодаря общей валюте будет создано единое во многих отношениях экономическое пространство. Отсюда и название этого проекта - Экономический  и валютный союз (ЭВС - Economic and Monetary Union , EMU ).

В исследовании, известном  как доклад Чеккини (названный так  по имени автора), Европейская Комиссия дает оценку преимуществ от введения единой валюты и как следствия - создания внутреннего рынка стран-участниц ЭВС. Предварительные данные мониторинга  экономик в последние годы дают основания  для оптимистичного настроя. Динамика полученных результатов подтвердила  сделанные прогнозы; предположения, касающиеся рынка труда, оказались  на практике даже превзойдены.

Идея создания Европейского валютного союза (ЕВС - European Monetary Union ) давно витала в воздухе, но до недавнего  времени не находила своего материального  выражения. Впервые цель будущего ЭВС  была сформулирована в 1969 г. во время  встречи в Гааге лидеров стран, вошедших в Европейское Экономическое  Сообщество (ЕЭС - European Economic Community , EEC ) при  его создании - Бельгии, Франции, Италии, Люксембурга, Нидерландов и Западной Германии. По просьбе саммита премьер-министр Люксембурга Пьер Вернер подготовил доклад о том, как реализовать мечту о единой валюте. В то же время (а именно в 1970 г.) главы центральных банков подписали соглашение, учреждающее систему краткосрочной валютной поддержки. Таким образом, был сделан реальный шаг к большей солидарности государств-членов ЕЭС в сфере валютного регулирования.

Развертывание программы  Экономического и Валютного Союза  было, однако, вскоре сорвано разразившимся  в 1971 г. валютным кризисом, который был  вызван повышением курса доллара  США относительно золота и привязанным  к нему валютам. Для стран Запада этот кризис вылился в резкое колебание  обменных курсов государственных валют. В то же время шестерка стран-участниц Сообщества приняла решение, что  максимальное колебание обменных курсов ее валют относительно друг друга  должно быть не более 2,25%.

Долларовый кризис был  лишь видимой причиной провала первого  этапа создания Экономического и  валютного союза. Действительные причины  неудачи лежали более глубоко  и были связаны со структурными различиями государств-членов, с расхождениями  в проводимых ими курсах, а также  в разной способности противостоять  экономическому давлению извне.

К очевидным удачам следует  отнести создание в 1979 г. Европейской  Валютной Системы ( European Monetary System , EMS ), которая включала четыре составляющих - Европейскую валютную единицу (ЭКЮ - European Currency Unit , ECU ), механизм валютного  обмена и обмена информацией, кредитные  условия и трансфертный механизм. Это была попытка предоставить предпринимателям некоторые преимущества от фиксации обменных курсов валют с помощью  так называемого Механизма обменных курсов (МОК - Exchange Rate Mechanism , ERM ). Страны, входящие в МОК, обязались удерживать стоимость своих национальных валют  в определенных пределах. Изначально пределы допустимых колебаний составляли 2,25% выше или ниже определенного  курса, а для песета, лиры, португальского эскудо и фунта стерлингов - 6%. Однако, позднее валютные спекуляции на мировых  финансовых рынках и связанные с  ними резкие колебания курсов некоторых  европейских валют (в частности  британского фунта и итальянской  лиры) вынудили участников МОК в  июле 1993 г. увеличить коридор колебания  курсов до 15 %, чтобы предотвратить  полное разрушение этого механизма. Тем не менее, по общему признанию, несмотря на все трудности, МОК удалось  достичь   свою  главную  цель  -  создать  в  Европе  “зону  валютной стабильности”.

В июне 1988 г. Европейский Совет  после достижения компромисса по вопросу финансовой реформы в  Европейском Сообществе принял решение  приступить к реализации идеи Экономического и Валютного Союза. Комитету под  председательством Жака Делора было поручено изучить проблематику единой валюты и вынести свой вердикт. После  публикации на следующий год "Отчета Делора" Европейский Совет предложил  начать с 1 июля 1990 г. первую фазу создания ЭВС. К этому времени все ограничения  по движению капитала между европейскими странами должны были быть сняты. С  реализацией проекта ЭВС Комитет  Европейского Сообщества, состоящий  из глав национальных центральных банков, начал играть все большую и  большую роль. На Комитет были возложены  дополнительные обязанности по проведению консультаций и координации валютной политики стран ЕС.

Для перехода ко второй и  третьей стадии формирования ЭВС  было необходимо пересмотреть так называемые "Римские соглашения". Переговоры, начатые в 1991 г., завершились подписанием  в Маастрихте 7 февраля 1992 г. соглашений о создании Европейского Союза. Так  родились знаменитые Маастрихтские  соглашения ( The Maastricht Treaty ). Подписание Маастрихтского договора ознаменовало собой новую эру в создании валютного союза. В этом договоре впервые были сформулированы основные требования, предъявляемые к уровню инфляции, обменному курсу, процентной ставке, размеру бюджетного дефицита и уровню накопленного долга страны-претендентки на вступление в ЭВС.

Учреждение 1 января 1994 г. Европейского Валютного Института (ЕВИ - European Monetary Institute , EMI ) означало переход ко второй стадии реализации ЭВС. Одновременно с  этим прекратил свое существование  Комитет центральных банков. ЕВИ  не нес никакой ответственности  за проведение валютной политики в  ЕС (за нее отвечали национальные власти), он занимался решением двух основных задач. Во-первых, усиление сотрудничества центральных банков Европы и координации  валютной политики стран ЕС. Во-вторых, подготовка создания Европейской Системы  Центральных банков (ЕСЦБ - European System Central Banks , ESCB ). На ЕВИ по Маастрихтским  соглашениям был переложен весь груз по организации ЕСЦБ. В его  обязанности входила подготовка целого ряда положений, начиная от инструментария монетарной политики ЕЦБ и заканчивая проектом и спецификацией евробанкнот. На ЕВИ лежала ответственность по разработке сценария перехода к единой валюте, валютно-финансовых отношений  со странами ЕС, не входящими в ЭВС, и контроль за соблюдением критериев  конвергенции. Для выполнения этих задач ЕВИ пришлось заодно заниматься вопросами изменения национального  законодательства стран Европы. В  соответствии с требованиями устава ЕВИ публиковал с 1994 по 1997 год отчеты о ходе подготовительных работ. К январю прошлого г. ЕВИ полностью закончил подготовку к созданию ЕСЦБ. В декабре 1996 г. ЕВИ представил Европейскому Совету отчет, который обозначил контуры нового Механизма обменных курсов - II ( ERM - II ). Проект ERM - II был окончательно утвержден в июне 1997 г.

Для обеспечения функционирования ЭВС после перехода к евро в  июне 1997 г. страны ЕС приняли Пакт стабильности и роста. В мае 1998 г. его дополнила "Декларация Вайгеля", которая  увеличила обязательства членов ЭВС после перехода к единой валюте. Наконец, 2 мая 1998 г. в ходе специальных  заседаний в Брюсселе были определены 11 стран, которые примут участие  в третьей стадии создания ЭВС. С  учреждением 1 июня 1998 г. ЕЦБ Европейский  Валютный Институт закончил свое существование  и вплоть до конца года находился  в процессе реорганизации. Итогом многолетней  подготовки стало начало 1 января 1999 г. заключительной фазы образования  ЭВС. Европейские валюты 11 стран  конвертированы в евро, а общая  валютная политика стран ЭВС стала  контролироваться ЕЦБ.

Таким образом, международные  валютные отношения – одна из самых  сложных сфер экономики. В закономерностях  ее развития и функционирования подчас нелегко разработаться даже специалисту. Однако в условиях перехода российской экономики к рынку каждый человек  должен иметь представление о  том, как устроена мировая валютная система, почему колеблются курсы обмена одних валют на другие валюты, как  правило, строить свое поведение  в области сбережений и покупок. Еще важнее эти знания для предприятий, чья деятельность связана с экспортом  – импортными операциями, а следователь, с переводом денежных средств  из валюты в другую, и обратно: такие  знания помогут избежать ненужного  риска, максимизировать прибыль, выработать стратегию поведения на внутреннем и международном рынках.

Валютные отношения  возникли в результате развития международной  торговли, которая порождает необходимость  в обмене национальными валютами. Например, американские экспортеры, продающие  товары в какой-либо стране, хотят  получить за них доллары, а не валюту какого-либо государства, но ведь если это госудраство имеет только свою валюту, то импортеры американских товаров получат эту валюту, а  не доллары. Это – проблема, которая  решается только благодаря тому, что  государства меняют на валютном рынке  свою валюту например на доллары. В  сущности, это и есть основная операция в международных отношениях. Однако, чтобы понять как она осуществляется и какие и какие последствия  возникают при ее многократном и  массовом осуществлении, необходимо проследить экономическую логику возникновения и развития современной мировой валютной системы.

Глава 3 Валютная система России

1.2 Становление и развитие валютной  системы в Российской Федерации

На  протяжении почти всей отечественной  истории внешнеэкономические связи  России отличались высокой степенью государственной централизации. Издавна  существовал и довольно долго  сохранялся запрет на вывоз золота, серебра, драгоценных монет. В ХУII в. действовал указ об обязательной сдаче  казне (продаже по принудительному  курсу) золота и иностранной валюты (ефимок) привозимых из-за границы (Новоторговый устав, 1667 г.). При Петре Первом любой  вид торговли с иностранцами, в  том числе внутри своей страны, должен был осуществляться с оплатой  золотом или ефимками, при обязательной их сдаче в казну.

Основой валютной системы СССР была валютная монополия государства, предполагавшая, что держателем иностранной валюты может быть лишь государство, имеющее  исключительное право распоряжения ею. В ноябре 1921 г. Государственному банку РСФСР было предоставлено  монопольное право на проведение операций с валютой и валютными  ценностями. Банк устанавливал официальный  курс на драгоценные металлы и  иностранную валюту регулируя разрешённые  в 1992 г. частные сделки по купле-продаже  на бирже золота серебра, иностранной  валюты, а также чеков и векселей выписанных в иностранной валюте.

В 60-70-гг. основным источником поступления валютных средств были доходы от экспорта продукции, суммы привлечённых валютных кредитов, а также накопленные внутренние резервы (природные драгоценные  камни, драгоценные металлы). Концентрация валютных доходов от экспорта (тоже монополизированного государством), конверсионные операции с твёрдыми валютами осуществлялись в СССР тремя  крупнейшими банками, связанными с  внешнеэкономической сферой: Внешторгбанком СССР (с 1998 г. - Внешэкономбанком СССР), Международным банком экономического сотрудничества (МВЭС), Международным  инвестиционным банком (МИБ). Обладая  значительными валютными ресурсами, эти банки были реальной силой  на мировом валютном рынке, заключая крупные валютные сделки и существенно воздействуя тем самым на движение валютных курсов³.

Использование валютных ценностей в условиях административно-командной  системы в СССР осуществлялось на плановой основе. Валютные планы государства, содержавшие источники и объёмы поступлений, а также направления  и суммы расходов и валютных средств  утверждались в составе народнохозяйственных планов Верховным Советом СССР. Органы государственной власти СССР, местные  органы власти предприятия и организации  получали выделенные им валютные средства через единую валютную кассу государства. Это снижало стимулы предприятий  к повышению конкурентоспособности  своей продукции и, в конечном счете, вело к существенному отставанию советской экономики от западных стран. Обращение валюты и валютных ценностей внутри страны преследовалось в уголовном порядке. Например, за валютные спекуляции Уголовным кодексом предусматривался расстрел.