Управление собственным капиталом предприятия

 

Заключение

Рассмотрев теоретические и методологические основы управления собственным капиталом, проведя анализ управления собственным капиталом на примере ООО «СибМашИндустрия» можно сделать соответствующие выводы:

1. Капитал – одна из наиболее используемых в финансовом менеджменте экономических категорий. Он является базой для создания и развития предприятия и в процессе функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала.

2. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия,  принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части активов.

3. Управление собственным капиталом связано не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия.

4. Политика формирования собственных финансовых ресурсов  представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития

5. Основу формирования собственных внутренних финансовых ресурсов предприятия, составляет балансовая прибыль, которая характеризует один из важнейших результатов финансовой деятельности предприятия.

6. Цель активизации функции управления акционерным (собственным) капиталом заключается в оптимизации структуры акционеров (путем целенаправленного формирования эффективного собственника) и на этой основе в увеличении собственного капитала предприятия, как базы для устойчивой и эффективной деятельности компании на рынке.

 

 

 

Расчетная часть (1 вариант)

Таблица 1 – Сведения о доходах и затратах компании в отчетном году

Показатель	Сумма, тыс. руб.
1. Выручка от реализации продукции, включая НДС	159 540
2. Затраты предприятия:
3. Расход основных материалов  на производство изделий	36 537
4. Расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада	8
5. Расход топлива на отопление  помещений	5
6. Оплата электроэнергии, потребленной  на освещение помещений	7
7. Оплата электроэнергии, потребленной  на технологические цели	9
8. Заработная плата рабочим-сдельщикам, занятым в основном производстве	31 287
9. Заработная плата, начисленная  по повременной системе обслуживающему  персоналу и аппарату управления	13 329
10. Амортизация основных фондов  и нематериальных активов	45
11. Командировочные расходы	3
12. Почтово-телеграфные расходы	2
13. Отчисления в целевые фонды  на социальные нужды	13 385
14. Оплата услуг аудиторской фирмы	2
15. Уплата процентов по краткосрочной  ссуде	47
16. Оплата услуг транспортной организации	4
17. Расходы на текущий ремонт оборудования	7
18. Расход вспомогательных материалов  в основном производстве	6
19. Выплата процентов по облигациям  предприятия	4
20. Расходы воды на технологические  цели	1
21. Оплата услуг консалтинговой  фирмы	3
22. Судебные издержки	2
23. Расходы на содержание законсервированного  объекта	8
24. Затраты по аннулированному  производственному заказу	2
25. Штрафы, уплаченные покупателю  за срыв сроков поставки полуфабрикатов	3
26. Прочие переменные расходы, включаемые  в себестоимость продукции	4
27. Прочие постоянные расходы, включаемые  в себестоимость продукции	6
28. Потери имущества в результате  наводнения	41
29. Доходы от аренды складских  помещений	32
30. Дивиденды по акциям других  эмитентов	3
31. Возврат безнадежного долга	8
32. Доходы от долевого участия в СП	3
33. Доходы от дооценки товаров	5
34. Прибыль прошлых лет, выявленная  в отчетном году	1
35. Положительные курсовые разницы  по операциям в иностранной  валюте	2
36. Убытки по операциям прошлых  лет, выявленные в отчетном году	3
37. Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам	3
38. Транспортный налог	2
39. Налог на землю	1
40. Проценты по депозитному вкладу	3

Задание 1

Определим отчисления в целевые фонды на социальные нужды:

(31 287 + 13 329) * 30% = 13 385 тыс. руб.

Себестоимость реализованной продукции составляет 94 757 тыс. руб.

1. Определим прибыль от реализации:

Прибыль от реализации = Выручка от реализации – Себестоимость реализованной продукции

Прибыль от реализации = 159 540 – 94 757 = 64 783 тыс. руб.

2. Определим налогооблагаемую прибыль:

Налогооблагаемая прибыль = Прибыль от продаж + прибыль по операционной деятельности + прибыль по внереализационной деятельности

Налогооблагаемая прибыль = 64 783 + 0 + 0 = 64 783 тыс. руб.

3. Определим рентабельность продаж

Рентабельность продаж = Прибыль от реализации / выручка от реализации*100

Рентабельность продаж = 64 783 / 159 540 * 100 = 41%

4. Определим налог на прибыль (20%):

64 783 * 20% = 12 957 тыс. руб.

5. Определим НДС, подлежащий перечислению в бюджет (18%):

159 540 * 18% = 28 717 тыс. руб.

Задание 2

Разделив расходы предприятия на постоянные и переменные, получим:

Постоянные расходы = 17 513 тыс. руб.

Переменные расходы = 77 247 тыс. руб.

1. Оценим эффект производственного  рычага:

Эффект производственного рычага проявляется в силе его воздействия, которая определяется по формуле:

                 OL = (PS + FC) / PS, или OL = (S – VC) / PS

Где PS – переменные расходы;

FC – постоянные расходы

OL = (77 247 – 17 513) / 77 247 = 0,7732856

Плечо OL = 0,7732856 – 1 = - 0,2267144

Следовательно, при снижении выручки на 10%, прибыль снизится на :

                   10% * 0,7732856 = 7,732856

2. Рассчитаем порог рентабельности:

                              Sb = FC * S / (S – VC)

Где S – выручка от реализации

Sb = 17 513 * 159 540 / (159 540 – 77 247) = 33952 тыс. руб.  

33 952 / 90 = 377 шт.

3. Рассчитаем запас финансовой  прочности предприятия:

ЗФП = FS = S - Sb

FS = 159 540 – 33 952 = 125 588 тыс. руб.

125 588 / 90 = 1395 шт.

Изучив и проанализировав полученные результаты можно сделать выводы, что данное предприятия при рентабельности продаж в 41% имеет положительные тенденции в развитии при росте объемов реализации.

В структуре затрат преобладают переменные издержки – 82%, что является положительным моментом, т. к. именно переменные издержки влияют на объем производства и реализации продукции. Постоянные издержки составляют - 18% всех затрат и очень сильно влияют на прибыль, особенно при ее снижении. Поэтому их рост нежелателен. Расчет эффекта производственного рычага показал, что при снижении объемов реализации на 10%, прибыль снизится на 7,73%. Предприятие имеет высокий запас финансовой прочности – 79% от объема реализации – 125 588 тыс. руб. или 1 395 шт.

Таким образом, для рассматриваемого предприятия не желательно даже незначительное снижение выручки, т. к. это приведет к еще большему снижению прибыли.

 

Список использованной литературы

1. Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практ. пособие / М. С. Абрютина, А. В. Грачев. – 2-е изд.; испр. – М.: Дело и сервис, 2013. – 256 с.

2. Басовский, Л. Е. Финансовый менеджмент [Текст] : учебник / Л. Е. Басовский. – Москва : Инфра-М, 2013. – 240 с.

3. Бланк, И. Теория экономического анализа: учеб. пособие / И. Бланк. – М.: Вузовский учебник, 2013. – 222 с.

4. Бочаров, В. В. Финансовый анализ: учеб. пособие / В. В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2012. – 240 с.

5. Бригхэм, Ю. В, Финансовый менеджмент [Текст] : экспресс-курс / Ю. В, Бригхэм. – Санкт-Петербург : Питер, 2013. – 592 с.

6. Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. Математические основы. Краткосрочная финансовая политика [Текст] : учебное пособие / П. Н. Брусов, Т. В. Филатова. – Москва : Кнорус, 2013. – 304 с.

7. Гаврилова, А. Н. Финансовый менеджмент [Текст] : учебное пособие / А. Н. Гаврилова, Е. Ф. Сысоева, А. И. Барабанов. – Москва : Кнорус, 2013. – 432 с.

8. Гиляровская, Л. Т. Экономический анализ: учебник /  Л. Т. Гиляровская. – М.: ЮНИТИ, 2013. – 527 с.

9. Ермолович, Л. И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. - М.: Интерпрессервис, 2013. – 356 с.

10. Киселев, М. В. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / М. В. Киселев. – М.: А и Н, 2012. – 88 с.

11. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций. Анализ отчетности: учеб. пособие / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 134 с.

12. Ковалев, В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова.  – М.: Проспект, 2012. – 424 с.

13. Кокин, А. С. Финансовый менеджмент [Текст] : учебное пособие / А. С. Кокин, В. Н. Ясенев. – Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 511 с.

14. Колчина, Н. В. Финансы предприятий: учебник / Н. В. Колчина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 447 с.

15. Короткевич, В. Г Практикум по экономике, организации производства и маркетинга на предприятии / В. Г. Короткевич. – Минск.: Вышэйшая школа, 2011. – 432 с.

16. Кравченко, Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: учебник / Л. И. Кравченко. – 5-е изд., доп. – Минск: Высшая школа, 2013. – 430 с.

17. Кудина, М. В. Финансовый менеджмент [Текст] : учебное пособие / М. В. Кудина. – Москва : ИНФРА-М, 2012. – 256 с.

18. Лисицына, Е. В. Финансовый менеджмент [Текст] : учебник / Е. В. Лисицына, Т. В. Ващенко, М. В. Забродина. – Москва : ИНФРА-М, 2013. – 184 с.

19. Лысенко, Д. В. Финансовый менеджмент [Текст] : учебное пособие / Д. В. Лысенко. – Москва : ИНФРА-М, 2013. – 372 с.

20. Любушин, Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебник / Н. П.Любушин, В. Б. Лещева, В. Г.Дьякова. – М.: ЮНИТИ, 2013. – 471 с.

21. Макарьян, Э. А. Финансовый анализ: учеб. пособие / Э. А. Макарьян, Г. П. Герасименко– 3 изд.; перераб. и доп. – М.: ФБК – Пресс, 2012. – 224 с.

22. Морозко, Н. И. Финансовый менеджмент [Текст] : учебное пособие / Н. И. Морпозко, И. Ю. Диденко. – Москва : ИНФРА-М, 2013. – 224 с.

23. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Г. В. Савицкая. - Минск: Экоперспектива, 2013. – 688 с.

24. Самылин, А. И. Финансовый менеджмент [Текст] : учебник / А. И. Самылин. – Москва : НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 413 c.

25. Стоянова, Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник /  Е. С. Стоянова. – М.: Перспектива. – 2011. – 178 с.

26. Трошин, А. Н. Финансовый менеджмент [Текст] : учебник / А. Н. Трошин. – Москва : НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 331 c.

27. Филатова, Т. В. Финансовый менеджмент [Текст] : учебное пособие / Т. В. Филатова. – Москва : ИНФРА-М, 2013. – 236 c.

28. Хиггинс, Р. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями [Текст] / Р. Хиггинс ; пер. с англ. А. Н. Свирид. – Москва : Вильямс, 2013. – 464 c.

29. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа: учеб. пособие / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. – 3-е изд.; перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 208 с.

30. Шохин, Е. И, Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Е. И. Шохин. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2011. – 408 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Бухгалтерский баланс на 31 декабря  2014 гг., тыс. р.

Предприятие ООО «СибМашИндустрия»

Актив	Код показателя	2013 г.	2014 г.
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110		44
Основные средства	120	723	665
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150	-	33
Итого по разделу I	190	723	742
II. Оборотные активы
Запасы	210	180	1407
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	7	1395
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213
готовая продукция и товары для перепродажи	214	2	2
товары отгруженные	215	10	-
расходы будущих периодов	216	4	-
прочие запасы и затраты	217	157	10
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	191	-
в том числе покупатели и заказчики		191	-
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	203	83
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	574	1490
Баланс	300	1297	2232
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	8	8
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с	431
резервы, образованные в соответствии с	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	515	( 122)
Итого по разделу III	490	523	(114)
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	774	2346
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	129	1566
задолженность перед персоналом	622	72	112
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	(13)	30
задолженность по налогам и сборам	624	9	181
прочие кредиторы	625	577	457
Задолженность перед участниками по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690	774	2346
Баланс	700	1297	2232

 

 

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках за 2013 - 2014 годы, тыс. р.

Наименование	Код показателя	2013г.	2014 г.
Доходы и расходы по обычным видам
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	5525	5437
Себестоимость проданных товаров, продукции	020	(5327)	(5684)
Валовая прибыль	029	198	(247)
Коммерческие расходы	030
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж	050	198	(247)
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие доходы	090	5	25
Прочие расходы	100	(17)	(15)
Внереализационные доходы	120
Внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	186	( 237)
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	( 45)	-
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	141	( 237)
СПРАВОЧНО.
Постоянные налоговые обязательства (активы)
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию