Управление собственным капиталом предприятия

Согласно данным таблицы 11 абсолютная сумма активов предприятия за 2014 год повысилась на 935 тыс. руб.. При этом произошло резкое изменение структуры стоимости имущества в сторону увеличения удельного веса в нём оборотных активов на 916 тыс. руб., запасов 1227 тыс. руб.. и внеоборотных активов на 19 тыс. руб..  Это свидетельствует о росте мобильности  имущества предприятия. Структура активов ООО «СибМашИндустрия» в 2014 году изменилась существенно: уменьшилась доля основного капитала на 22,4%, оборотного соответственно увеличилась на ту же величину. Итак, наиболее эффективно ООО «СибМашИндустрия» работал в 2013 г., а 2014 г. наблюдаются слишком низкие показатели. Следовательно, в последнем году предприятие нерационально и неэкономно использовало финансовые ресурсы.

Для  анализа  структуры собственного   капитала,   выявления   причин изменения отдельных его элементов и оценки этих изменений за анализируемый период  на основании данных финансовой отчетности составим таблицу 12.

Таблица 12

Динамика структуры собственного капитала ООО «СибМашИндустрия»

Источники капитала	2013 год		2014 год		Темп роста за 2013-2014 г.г.
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Уставный капитал	8	1,5	8	-7	-
Добавочный капитал	-	-	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	515	98,5	-122	107	↓
Итого собственный капитал	523	-	-114	-	↓

Как видно из таблицы 12 размер уставного капитала  за  анализируемый  период  не  изменился  и остался равным 8 тыс. руб., однако  его  удельный  вес  в  составе  источников собственного  капитала  снизился  с  1,5%  до  -7%. Также наблюдается снижение нераспределенной прибыли в 2014 г. с 515 тыс. руб. до -122 тыс. руб.., это свидетельствует о том, что за   анализируемый   период   произошли значительные изменения в структуре собственного капитала. По соотношению составляющих собственных средств можно в самом общем виде сделать выводы относительно эффективности финансовой службы деятельности предприятия. Если две последние составляющие, а именно, фонды и резервы и нераспределенная прибыль растут более высокими темпами, чем первая – уставный фонд, то предприятие развивается устойчиво. В нашем случае наблюдается ситуация, при которой темпы роста уставного капитала в 2014 г., выше темпов роста нераспределенной прибыли. Что заставляет задуматься об оптимальности действующей на предприятии структуры собственного капитала. Анализ  собственных  средств  предприятия   предполагает   определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику (Таблица 13).

Таблица 13 

Расчет наличия собственного капитала ООО «СибМашИндустрия»

Показатели	2013 год	2014 год	Абс. отклонение 2013-2014г.г.
Уставный капитал	8	8	-
Добавочный капитал	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-
Нераспределенная прибыль	515	-122	-637
Итого источников собственных средств	523	-114	-637
Нематериальные активы	-	44	+44
Основные средства	723	665	-58
Незавершенное строительство	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	33	+33
Итого Внеоборотные активы	723	742	+19
Собственные оборотные средства (стр. 490- стр. 190)	-200	-856	-656

По данным таблицы 13 видно, что за анализируемый  период  собственные оборотные средства предприятия снизились на 656 тыс. руб. и составили в 2014  г. – (856) тыс. руб.  Отрицательный   показатель  собственных  оборотных  средств говорит  об  уменьшении  получаемой  предприятием прибыли, что свидетельствует о неправильной производственной политике. Убыток отчетного периода становится возможным, если общая величина расходов, понесенных хозяйствующим субъектом, перекрывает общую сумму его доходов. Таким образом, на основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что ООО «СибМашИндустрия» испытывает финансовые затруднения по причине недостатка собственных источников формирования капитала. В целом же необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования, так как собственный капитал является основой самостоятельности и независимости предприятия.

ГЛАВА 3. Пути совершенствования управления собственным капиталом предприятия ООО «СибМашИндустрия»

Финансовое состояния предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Основными показателями анализа баланса являются: показатели финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, ликвидности предприятия.

На основе произведенного нами анализа деятельности ООО «СибМашИндустрия» было выявлено, что в 2014 году наблюдается недостаток собственного капитала. Таким образом, мероприятиями по уменьшению дефицита собственного капитала могут в данном случае являться:

- сокращение производственно-хозяйственного  цикла;

- уменьшение сверхнормативных  остатков запасов;

- сокращение незавершенного производства;

- сокращение сроков строительства;

- повышение доли собственных  средств в источниках финансирования, за счёт рационального распределения  прибыли.

Для улучшения финансового состояния анализируемого предприятия нами рекомендуется следующее:

- увеличить уставный капитал  общества с целью повышения его финансовых гарантий;

- создать резервный фонд, а также  совершенствовать его учёт и  отражение в бухгалтерском балансе;

- совершенствовать бухгалтерскую  отчётность общества в целях  возможности её использования  для финансового анализа всеми  участниками рынка.

Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.

Предельный размер резервного фонда находится в прямой зависимости от размера уставного капитала. Анализируемому предприятию целесообразно создавать резервный фонд в размере, указанном в его учредительных документах.

В процессе формирования и использования собственного капитала на ООО «СибМашИндустрия» были выявлены следующие тенденции:

в области формирования доходов:

- снижение получаемой организацией прибыли;

- увеличение себестоимости реализуемой  продукции.

Объём получаемого собственного капитала зависит в основном от прибыли от реализации. ООО «СибМашИндустрия» рассчитывает прибыль от реализации продукции по моменту поступления денег на расчётный счёт. Поступление выручки от реализации на расчётный счёт во многом зависит от применения безналичных форм расчётов.

При выборе предприятием форм расчётов следует руководствоваться конкретными ситуациями. Каждая форма безналичных расчётов должна содействовать движению материальных ценностей от производителя к потребителю и устранять, затрудняющие их движение моменты, иметь несложный экономический документооборот с применением унифицированных документов, которые могут быть использованы всеми участниками расчётов и приспособлены для современных ЭВМ; создавать возможности для осуществления взаимного контроля участников расчётов; предотвращать возникновение перераспределения денежных средств в форме дебиторской задолженности; способствовать целесообразному использованию кредита в форме расчётов.

Правильный выбор формы безналичных расчетов должен обеспечивать своевременное и быстрое завершение кругооборота средств у поставщика, предупреждать неплатежи и возникновение незаконного перераспределения средств между предприятиями. Осуществление глубоких преобразований в экономике вызывает необходимость максимальной мобилизации внутренних резервов. Для эффективного функционирования предприятия в условиях рыночных отношений первостепенное значение имеет выявление резервов роста прибыли.

Рассмотрим резервы роста прибыли ООО «СибМашИндустрия». Прибыль от реализации товарной продукции занимает наибольший удельный вес в балансовой прибыли, а она в свою очередь зависит от себестоимости реализуемой продукции. Снижение себестоимости продукции возможно благодаря ведению правильной маркетинговой политики, выявление поставщиков с наиболее предпочтительными ценами на приобретаемую продукцию.

Так как главным резервом роста прибыли является снижение себестоимости, для этого необходимо следующее:

- увеличить объём производства, имеющих высокую рентабельность  и пользующихся спросом товаров;

- ужесточить экономическую дисциплину  с целью исключения случаев  перерасхода сырья и материалов; разработать положение о материальном  стимулировании работников предприятия за экономию материальных и энергетических ресурсов; наладить тесные связи с предприятиями-изготовителями, что позволит приобретать сырье по незавышенным ценам.

Учитывая значение информации о составе и структуре собственного капитала для анализа способности предприятия к самофинансированию, необходимо предусмотреть её раскрытие в пояснениях к отчёту с тем, чтобы внешний пользователь имел возможность принимать нужные решения.

Целесообразны следующие принципы формирования капитала предприятия:

1. Учёт перспектив развития хозяйственной  деятельности предприятия. Обеспечение  перспективности достигается путём  включения всех расчётов, связанных  с формированием капитала, в бизнес-план  создания нового предприятия.

2. Обеспечение соответствия объёма привлекаемого капитала объёму формируемых активов предприятия. Общая потребность в капитале основывается на потребности в оборотных и внеоборотных активах. При создании нового предприятия потребность в капитале включает две составляющие:

а) Предстартовые расходы - представляют собой относительно небольшие суммы финансовых средств, необходимых для разработки бизнес-плана и финансирования связанных с этим исследований. Эти расходы носят разовый характер и в составе общей потребности занимают незначительную часть.

б) Стартовый капитал - предназначен для непосредственного формирования активов предприятия.

Последующее наращение капитала рассматривается как форма расширения деятельности предприятия и связано с формированием дополнительных финансовых ресурсов.

3. Обеспечение оптимальности структуры капитала с позиции эффективного его функционирования.

Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заёмных финансовых средств, используемых в финансовой деятельности предприятия: финансовую, инвестиционную и операционную деятельность, влияет на конечные результаты.

Предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объёма активов в периоды благополучной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Использование заёмного капитала поднимает финансовый потенциал развития предприятия и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности. Однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства.

4. Обеспечение минимизации затрат  по формированию капитала из  различных источников. Такая минимизация осуществляется в процессе управления стоимостью капитала, под которой понимается цена, которую предприятие платит за его привлечение из различных источников.

5. Обеспечение высокоэффективного  использования капитала в процессе  его хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа обеспечивается путём максимизации показателя рентабельности собственного капитала при приемлемом для предприятия уровне финансового риска.