Управление финансовой устойчивостью коммерческого банка

  Об эффективности  управления финансовой устойчивостью коммерческого банка можно судить по динамике сомнительных, потерянных, переоформленных или пролонгированных кредитов.

Само по себе наличие в кредитном портфеле переоформленных, и в том числе

пролонгированных кредитов, если их доля не превышает 10-15%, является нормальной банковской практикой. Такие кредиты не являются потенциально сомнительными или безнадежными, но их рискованность по сравнению с первоначальной значительно возрастает. Поэтому необходимо стремиться к предельно минимальной их доле в портфеле банка. За все годы отчетного периода размер доли переоформленной  ссудной задолженности  не  внушал опасений.  Можно отметить, что  управление кредитными операциями в Новгородском  отделении сбербанка в  2000 году  было действительно   эффективным, так  как  их  размер  за  этот  год  снизился  до минимального уровня – менее 5 % . Но за последний год тенденция снижения доли

переоформленной задолженности прекратились, и началась обратная.

Рисунок 3 Динамика переоформленной ссудной задолженности в 2001,2002 и 2003 г

 

К 2003 году такие кредиты уже достигли более 9% от общей суммы задолженности.  Это говорит о необходимости уделить особое внимание управлению качеством портфеля.

И последний показатель эффективности управления кредитными операциями - это удельный вес в кредитном портфеле просроченных процентов и кредитов.

Вообще, просроченная задолженность или проценты по ней не являются показателем безнадежности их выплаты. Но они красноречиво свидетельствуют о проблемах с кредитоспособностью клиента – заемщика. Одним из показателей, дополняющих этот анализ, является обеспеченность ссуды. Даже хорошо обеспеченная ссуда при условии задержки выплаты по основному долгу или процентов по нему более 31 дня переходит в разряд сомнительных, то есть сопряженных с высоким уровнем риска. Если же данная задолженность является недостаточно обеспеченной или необеспеченной или если задержка платежей более 180 дней, то такая задолженность переходит в 4 группу риска и относится к безнадежным. По ним происходит доначисление резерва и его последующее списание на убытки банка.

2001

2002

2003

 

  Рисунок 4 Динамика просроченной ссудной задолженности

Если доля просроченной ссудной задолженности в общем портфеле довольно высока, то качество такого портфеля является сомнительным.  По юридическим лицам этот показатель в Новгородском банке за весь отчетный период не превышал 3%, а за 2003 год снизился до 1,12%, что считается очень хорошим показателем эффективности менеджмента.  Показатель по физически лицам, хотя в 2001 году и достигал почти 8%, за весь отчетный период неуклонно снижался и достиг минимального уровня к 2003 году – 0,8%. 

В целом, проведя анализ ссудной задолженности по группам риска, доли переоформленной и просроченной задолженности в кредитном портфеле можно говорить о высокой эффективности управления финансовой устойчивостью кредитных операций, хорошем качестве кредитного портфеля, эффективных методиках кредитного процесса и высоком профессионализме специалистов кредитного отдела и руководства банка.

 

4. Управление финансовой устойчивостью операций с ценными бумагами

 

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве эмитентов ценных бумаг, посредников при операциях с ценными бумагами и совершать операции с ценными бумагами от своего имени с целью получения дохода. Научно обоснованное управление операциями с ценными бумагами, позволяет повысить финансовую устойчивость банка в целом и способствует накоплению дополнительных финансовых резервов.

Ценные бумаги, выпускаемые коммерческими банками, можно разделить на две основные группы:

• акции и облигации;
• сберегательные и депозитные сертификаты, векселя.

Выпуская собственные акции, коммерческие банки выступают преимущественно в качестве акционерного общества, а не финансово-кредитного учреждения.

Эмитируя и обслуживая векселя, сберегательные и депозитные сертификаты, коммерческие банки выполняют одно из своих основных предназначений – аккумуляцию денежных и создание платежных средств.

Выступая в качестве посредников в операциях с ценными бумагами, коммерческие банки по поручению предприятий, выпустивших акции, осуществляют их продажу, перепродажу, хранение и получение дивидендов по ним, получая комиссионное вознаграждение.

На комиссионных же началах коммерческие банки по договоренности с организациями, выпустившими облигации и другие ценные бумаги, могут взять на себя их продажу, перепродажу, или получение дохода по ним.

Банки могут принимать от заемщиков ценные бумаги в качестве залога по выданным ссудам.  Порядок получения дохода по ценным бумагам в период действия залога определяется в кредитном договоре, заключаемом между ссудозаемщиком и банком.

Все операции коммерческих банков с ценными бумагами можно сгруппировать следующим образом:

1.  Собственные  сделки банков с ценными бумагами:

• инвестиционные;
• торговые.

2.  Гарантийные  операции банков.

Под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления.  При формировании портфеля и в дальнейшем изменяя его состав и структуру, менеджер-управляющий формирует новое инвестиционное качество с заданным соотношением риск/доход.  Новый портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений.

Смысл портфеля – улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации, это в свою очередь является одним из условий обеспечения финансовой устойчивости коммерческого банка.

Тип портфеля – это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска.  При этом важным признаком при классификации типа портфеля является то, каким способом, при помощи какого источника данный доход получен: за счет роста курсовой стоимости или текущих выплат – дивидендов, процентов (рис.5).

Портфель роста формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет. Цель данного типа портфеля – рост капитальной стоимости портфеля вместе с получением дивидендов.  Темпы роста курсовой стоимости совокупности акций, входящих в портфель, определяют виды портфелей, составляющие данную группу.

Портфель агрессивного роста нацелен на максимальный прирост капитала.  В состав данного типа входят акции молодых, быстрорастущих компаний.  Инвестиции в портфель являются достаточно рискованными, но вместе с тем могут приносить самый высокий доход.

Портфель консервативного роста является наименее рискованным.  Он состоит в основном из акций крупных, хорошо известных компаний, характеризующихся хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости.  Инвестиции такого портфеля нацелены на сохранение капитала.

Портфель дохода ориентирован на получение высокого текущего дохода -–процентных и дивидендных выплат.  Цель его создания – получение определенного уровня дохода, величина которого соответствовала бы минимальной степени риска, приемлемого консервативным инвестором.  Объектами портфельного инвестирования являются высоконадежные инструменты фондового рынка, у которых высокое соотношение стабильно выплачиваемого процента и курсовой стоимости.

 

 

 

 

 

 

Рисунок 5.  Классификация портфеля в зависимости от источника дохода

 

Портфель регулярного дохода формируется из высоконадежных  ценных бумаг и приносит средний доход при минимальном уровне риска, то есть является наиболее выгодным с точки зрения управления финансовой устойчивостью коммерческого банка.

Портфель доходных бумаг  состоит из высокодоходных облигаций корпораций, ценных бумаг, приносящих высокий доход при среднем уровне риска.

Портфель дохода и роста формируется для избежания возможных потерь на фондовом рынке, как от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендных или процентных выплат.  Одна часть финансовых активов приносит владельцу рост капитальной стоимости, а другая – доход.

В зависимости от степени риска, приемлемого для инвестора, портфели делятся на консервативный, умеренно-агрессивный,  агрессивный и нерациональный (Таблица 5).

Таблица 5

Связь между типом инвестора и типом портфеля

Тип инвестора	Цели инвестирования	Степень риска	Тип ценной бумаги	Тип портфеля
1	2	3	4	5
Консервативный	Защита от инфляции	Низкая	Государственные ценные бумаги, акции и облигации крупных стабильных эмитентов	Высоконадежный, но низкодоходный
Умеренно-агрессивный	Длительное вложение капитала и его рост	Средняя	Малая доля государственных ценных бумаг, большая доля ценных бумаг крупных и средних, но надежных эмитентов с длительной рыночной историей	Диверсифицированный
Агрессивный	Спекулятивная игра, возможность быстрого роста вложенных средств	Высокая	Высокая доля высокодоходных ценных бумаг небольших эмитентов, венчурных компаний, т.д.	Рискованный, но высокодоходный
Нерациональный	Нет четких целей	Низкая	Произвольно подобранные ценные бумаги	Бессистемный

Ликвидность как инвестиционное качество портфеля означает возможность быстрого превращения портфеля в денежную наличность без потери его стоимости.  Лучше всего управление финансовой устойчивостью коммерческого банка обеспечивают портфели денежного рынка.

Портфели денежного рынка – это разновидность портфелей, которые ставят своей целью полное сохранение капитала.  В состав портфеля включается преимущественно денежная наличность или быстрореализуемые активы.  Одно из «золотых» правил работы с ценными бумагами гласит:  нельзя вкладывать все средства в ценные бумаги – необходимо иметь резерв свободной денежной наличности для решения инвестиционных задач, возникающих неожиданно.

Высокой ликвидностью обладают и портфели краткосрочных фондов, наличие и управление которыми обеспечивают финансовую устойчивость банка.  Они формируются из краткосрочных ценных бумаг, то есть инструментов, обращающихся на денежном рынке.

Портфели, состоящие из ценных бумаг государственных структур формируются из государственных и муниципальных ценных бумаг и обязательств.  Вложения в данные рыночные инструменты обеспечивают держателю портфеля доход, получаемый от разницы в цене приобретения с дисконтом и выкупной ценой и по ставкам выплаты процентов.  Немаловажно и то, что и центральные и местные органы власти предоставляют налоговые льготы.

Теория инвестиционного анализа утверждает, что простая диверсификация, то есть распределение средств портфеля по принципу «не клади все яйца в одну корзину», так же обеспечивает финансовую устойчивость коммерческого банка, как и диверсификация по отраслям, предприятиям и так далее.  Кроме того, увеличение различных активов, то есть видов ценных бумаг, находящихся в портфеле, более 8 не дает значительного уменьшения портфельного риска и дополнительной финансовой устойчивости банку.  Максимальное сокращение риска достижимо, если в портфеле отобрано от 10 до 15 различных ценных бумаг.  Дальнейшее увеличение состава портфеля нецелесообразно, так как может возникнуть эффект излишней диверсификации, что окажет негативное влияние на управление финансовой устойчивостью коммерческого банка.

Излишняя диверсификация может привести к снижению финансовой устойчивости коммерческого банка:

• невозможность качественного портфельного управления;
• покупка недостаточно надежных, доходных, ликвидных ценных бумаг;
• рост издержек, связанных с поиском ценных бумаг (расходы на предварительный анализ и т.д.)
• высокие издержки по покупке небольших мелких партий ценных бумаг.