Теория банкротства

Необходимым звеном в системе рыночной экономики является институт несостоятельности хозяйственных субъектов. Поэтому особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, т. к. по неудовлетворительной структуре баланса принимается решение о несостоятельности предприятия.

Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношении заёмных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. По данным приведённого в приложении баланса, динамика имущественного положения предприятия может быть охарактеризована следующим образом.

 

Таблица 2.2.1. Изменение имущественного положения предприятия

	На начало 2006	На конец 2006	Отклонение
1. Всего имущества	13897	14336	439
1.1 Иммобилизованные активы	6154	6023	-131
2. Мобильные активы	7743	8313	570
2.1 Запасы	6190	6761	571
2.2 Расчеты с дебиторами	1339	1136	-203
2.3 Денежные средства	160	283	123
2.4 Прочие активы	54	133	79

 

Из приведённых данных видно, что за истекший год у предприятия произошло изменение структуры баланса. Имущество предприятия увеличилось на сумму 439 тыс. рублей, что на 3,2% больше по сравнению с началом года. Большая часть прироста была направлена на производственные запасы, что увеличило долю легкореализуемых активов. Денежные средства, как наиболее ликвидные, увеличились на 123 тыс. руб. На основании этого можно судить о значительном повышении платёжеспособности предприятия в целом на конец 2006 года.

Формализованными критериями имевших место качественных изменений имущественного положения предприятия и степени их прогрессивности, выступают и такие показатели, как доля активной части основных средств, коэффициенты годности, обновления, выбытья и износа. В связи с этим рассмотрим характеристику основных средств предприятия, являющихся важнейшим элементам производственного потенциала.

 

Таблица 2.2.2. Характеристики основных средств предприятия

Показатели	На начало 2006	На конец 2006	Отклонение
Первоначальная стоимость ОС	10733147	10623238	-109909
Остаточная стоимость ОС	5177643	4910577	-740066
Коэффициент годности	0,48	0,46	-0,02
Коэффициент обновления	0,013	0,01	-0,003
Коэффициент выбытия	0,02	0,032	0,012
Коэффициент износа	0,52	0,54	0,02
Коэффициент замены	1,49	3,29	1,8

 

Приведённые данные показывают, что первоначальная стоимость основных средств снизилась на 1,1% по сравнению с началом года, что, безусловно, является незначительным изменением. За отчётный период новое оборудование практически не приобреталось, коэффициент годности снизился с 0,48% до 0,46% на конец года, коэффициент износа увеличился в соответствующем процентном соотношении. Коэффициент замены увеличился более чем в два раза, что говорит нам о том, что выбытие основных средств опережает их поступление в два раза. Можно сделать вывод, что на данный момент предприятие имеет слабую материально-техническую базу, поэтому одной из важнейших задач является наращивание производственного потенциала предприятия, так как предприятию просто может не хватить производственной мощности осуществления своей деятельности, что влечёт за собой отрицательные последствия.

В процессе функционирования предприятия и величины активов и их структуры претерпевают постоянные изменения. Наиболее общие представления об имевших место, качественных изменениях в структуре средств их источников, можно получить с помощью анализа отчётности.

Ниже приведем вариант анализа актива и пассива баланса по номенклатуре статей.

 

Таблица 2.2.3. Структура актива баланса за 2006 год

Статьи баланса	На начало 2006	На конец 2006	Отклонение
Внеоборотные активы	6154	6023	-131
1. Основные средства	5177	4911	-266
2. Незавершенное строительство	977	1112	135
Оборотные активы	7743	8313	570
3. Запасы, в т.ч.	6190	6761	571
Сырье и материалы	2144	2664	520
Животные на выращивании	767	871	104
Затраты в НП	1976	1744	-232
ГП и товары для продажи	1303	1482	179
4. Краткосрочная ДЗ	1339	1136	-203
5. Краткосрочные ФВ	14	14	-
6. Денежные средства	160	283	123
7. Прочие активы	40	119	79
Валюта баланса	13897	14336	439

 

Таблица 2.2.4. Структура пассива баланса за 2006 год

Статьи баланса	На начало 2006	На конец 2006	Отклонение
1. Уставный капитал	3	3	-
2. Добавочный капитал	4930	4930	-
3. Резервный капитал	562	562	-
4. Нераспределенная прибыль	3918	4330	412
5. Долгосрочные обязательства	48	-	-48
6. Займы и кредиты	887	1100	213
7. Кредиторская задолженность	1878	721	-1157
в т.ч. поставщики и подрядчики	1104	315	-789
задолженность перед персоналом	372	272	-100
задолженность перед ГВФ	23	4	-19
задолженность по налогам	102	68	-34
прочие кредиторы	277	62	-215
8. Прочие обязательства	1671	2690	1019
Валюта баланса	13897	14336	439

 

Проанализировав и сравнив представленные выше аналитические таблицы можно сделать следующее заключение.

Судя по данным баланса, внеоборотные активы снизились на 131 тыс. руб. Также снизилась доля основных средств в активах предприятия за год на 3%. Оборотные средства предприятия уменьшились на 5,34% и составили на конец года 4911 тыс. руб. Снижение произошло за счет выбытия основных средств и начисления амортизации. В течение года основные средства приобретались в скромных количествах. Возросли вложения в незавершенное строительство на 135 тыс. руб. Нематериальные активы в отчетном году не приобретались.

В составе имущественной массы текущих активов незначительно возрос удельный вес производственных запасов с 44,54% на начало года, до 47,16% на конец года.

Доля дебиторской задолженности снизилась на 1,7 пункта и составила к концу года 7,9% по сравнению с началом.

Денежные средства увеличились за истекший год на 123 тыс. руб. и составили менее 2% от общей суммы активов, что на 0,8% больше по сравнению с базисом.

Затраты на незавершенное производство снизились на 232 тыс. руб. и составили более 12% от общей суммы активов, что на 2% меньше по сравнению с данными на начало года.

Рассмотрим «пассивную» часть баланса. В составе источников средств предприятия изменений практически не наблюдается, за исключением нераспределенной прибыли, которая к концу года увеличилась на 412 тыс. руб. Отсюда, удельный вес собственного капитала изменится только в зависимости от изменения нераспределенной прибыли и валюты баланса и составит на конец года 68,53%, что на 1% больше по сравнению с данными на начало года.

В течение отчетного года долгосрочные обязательства были погашены полностью, так как срок договора аренды истек.

Так же значительно снизилась кредиторская задолженность предприятия, и теперь доля данной статьи вместо 13,5% составляет всего 5%. Но в свою очередь, обязательства на заемной основе наоборот – увеличились. Среди них следует выделить прочие краткосрочные обязательства, которые увеличились более чем на 60%.

Задолженность перед персоналом организации и внебюджетными фондами снизились на 30% и составила 276 тыс. руб.

Обобщив рассмотренные показатели, можно сделать следующие выводы:

1. Активы  предприятия возросли в основном  за счет увеличения производственных  запасов, в первую очередь сырья  и материалов, что не могло, не  сказаться на ликвидности предприятия, поскольку произошло затоваривание  складов предприятия. Также за счет увеличения денежных средств на 76%, что говорит нам об увеличении платежеспособности предприятия.

2. Более ликвидные средства – дебиторская задолженность по удельному весу снизилась в активах предприятия, составив 7,9% на конец года по сравнению с началом периода, когда она составляла 9,6%. Это подтверждает, что платёжеспособность предприятия за год повысилась.

3. Иммобилизованное имущество предприятия снизилось на 2,25% за отчетный год, несмотря на то, что в течение года были приобретены основные средства на сумму 48 тыс. руб. Снизились капитальные вложения более чем на 12%, доля основных средств снизилась на 3% по большому счету за счет их устаревания, что не может сказаться на перспективах развития предприятия.