Совершенствования организации кредитования малого и среднего бизнеса

     Для того, чтобы эти формы отчетности были составлены верно кредитный эксперт учитывают особенности каждой из них.

     Основные  принципы составления баланса:

     - всегда составляется на определённую  дату, отражение в балансе статей  на разные даты - недопустимо;

      - составляющие баланса должны  иметь денежную стоимость;

      - консервативный подход для отображения  стоимости. 

     - все статьи располагаются по  принципу убывания ликвидности  (актив) и первоочередности погашения  (пассив);

     - денежные средства должны быть  подтверждены, денежные средства  «со слов» и «на личные цели» в баланс не ставятся.

     - дебиторская задолженность должна  быть подтверждена документально,  при этом просроченная задолженность  должны быть исключена.

     - товарно-материальные запасы должны  быть лично осмотрены и пересчитаны;  должны быть подтверждены документально.

     - постоянные активы должны быть  лично осмотрены, рабочее состояние  должно быть проверено. Оцениваются  по рыночной стоимости. 
 

     Основные  принципы составления УОПиУ:

     - Отчет составляется по отгрузке  или по оплате, то есть по  факту по данным управленческой, а не официальной отчетности.

     - Доходы оцениваются по разумному  минимуму, а расходы – по максимуму.

     - Полученные данные по доходам  и расходам необходимо перепроверять,  в т.ч. перекрестная проверка  цифр.

     - По связанным компаниям следует  отражать консолидированные данные (внутренние расчеты исключены).

     - Учитываются только документально  подтвержденные доходы от деятельности  предприятия. Выручка «со слов»  не учитывается.

     - Себестоимость подтверждается дополнительно  документально (первичными документами) и логически.

     -Наценка  рассчитывается средняя, а не  среднеарифметическая.

     Основные  принципы составления Cash-flow:

     -  Отражаются только деньги (денежные  потоки).

     - Денежные средства на начало/конец  периода не могут иметь отрицательного  значения.

     -  Отражает не только денежные потоки прошлых периодов (историческая часть- не менее чем за 6 месяцев), но и позволяет спрогнозировать денежные потоки будущих периодов (на период не менее 18 месяцев).

     - При реализации проекта, применяется  консервативный подход, т.е. доходы от проекта - не учитываются, расходы– учитываются в полном объеме, источник погашения - прибыль от текущей деятельности (не возможные кредиты и займы).

     - По связанным компаниям отражаются  консолидированные данные (внутренние  расчеты исключены). 
 
 
 

     Для адекватной оценки этих трех отчетов  необходимо составить управленческий баланс как минимум на две отчетные даты. После того, как эти три  формы отчетности составлены, кредитному эксперту необходимо оценить, подтверждают ли данные этих трех отчетов друг друга. Для этого связь отчетов проверяется в соответствии с определенными принципами:

     Баланс  и ОПИУ:

       Собственный капитал должен подтверждаться  заработанной чистой прибылью:

     Cash-flow и Баланс:

     1) Денежные средства в Cash-flow должны совпадать с данными об остатках денежных средств в балансе;

     2) Инвестиции должны совпадать  с соответствующим изменением  по статьям баланса; 

     3) Привлечение / погашение кредитов  и займов (итог за период) должны  совпадать с изменением обязательств  по балансу; 

     4) Вложения собственников / дивиденды / внеплановые изъятия (итог) должны быть учтены при анализе изменения собственного капитала по балансу.

     Для проверки используются нижеследующие  формулы: 

     СК1 = СК0 + Чистая прибыль – Изъятия  из бизнеса

     СК - собсвенный капитал. 

     Денежные средства1 (Баланс) = Денежные средства1 (Cash-flow) 

     ДЗ1 = ДЗ0 + Выручка по отгрузке – Выручка  по оплате-(Предоплата покупателей0 - Предоплата покупателей1)

     ДЗ - дебиторская задолженность. 

     КЗ1 = КЗ0 + Себестоимость – Закуп + (ТМЗ1-ТМЗ0) + (Предоплата поставщикам1 - Предоплата поставщикам0)

     КЗ  – кредиторская задолженность.

     ТМЗ- товароматериальные запасы  

     ТМЗ1 = ТМЗ0 - Себестоимость + Закуп + (Счета  к оплате1-Счета к оплате0) - (Предоплата поставщикам1 - Предоплата поставщикам0) 

     ОС1 = ОС0 – Продажа + Приобретение ± Переоценка

     ОС  – основные средства 

     Доходы  от операционной деятельности =

     = Выручка + Снижение (-Увеличение) дебиторской  задолженности + Увеличение (-Снижение) предоплаты от покупателей 

     Расходы на приобретение товаров, услуг =

     = Себестоимость + Рост (-Снижение) ТМЗ + Снижение (-Рост) счетов к оплате + Рост (-Снижение) авансов поставщикам 

     Составив  все формы управленческой отчетности и проверив информацию на несовпадения кредитный эксперт выяснил, что  есть небольшие расхождения между  расчетными и фактическими данными, но расхождения составляли не более 3% валюты баланса, что является допустимой погрешностью. Отсутствие значительных расхождений обусловлено наличием в штате предприятия двух высококвалифицированных бухгалтеров, которые следят за движением денежных средств на предприятии, за его доходами и расходами и занимаются вопросами  оптимизации налогообложения данного предприятия, а также автоматизацией учета на предприятии Клиента.

     Далее кредитный эксперт начал изучение самой управленческой отчетности, в первую очередь, проверив Заявку на наличие «Стоп-факторов», которые выявлены не были. Проверив наличие «Стоп-факторов», кредитный эксперт  приступил к изучению относительных показателей Клиента, указанных на таблице (SIC!). 

 
 

     В результате были получены следующие  значения этих относительных показателей: 
 

 

     Значения  этих показателей соответствуют  как нормативным, так и рекомендуемым  значениям, а их динамика свидетельствует  о положительных тенденциях в  бизнесе Клиента. В частности  показатели ликвидности выросли  в значительной мере, что свидетельствует о росте платежеспособности предприятия, что без сомнения является положительным фактором.

     За  период с  01.04.10 по 01.10.10 произошло  снижение валюты баланса на  12 746 897,5 рублей , что большей частью вызвано  снижением краткосрочной  дебиторской задолженности покупателей и заказчиков перед Клиентом на  10 130 769,3 рублей и снижением ТМЗ на  3 056 728,6 рублей в Активе баланса с одновременным снижением задолженности по расчетам с контрагентами на  11 443 945,5 рублей и уменьшением собственного капитала на  1 300 952,1 рублей . Причину снижения уровня собственного капитала можно легко увидеть в ОПиУ: у Клиента были 3 внеплановых изъятия из бизнеса на общую сумму 6 354 000 рублей, при общей величине чистой прибыли, за минусом постоянных дивидендов, 5 116 219,3 рублей. Как пояснил Клиент, эти средства были изъяты на ремонт в его доме, документы подтверждающие расходование средств на данную сумму были предоставлены.

     В результате анализа Cash-flow и ОПиУ были сделаны следующие выводы:

     1) У Клиента имеется средняя сезонность, вызванная особенностями спроса на продукцию Клиента.

     2) Средняя наценка составляет 15%, что  является среднерыночным показателем  в данной сфере бизнеса.

     3) В Cash-flow в прогнозной части получены отрицательные значения денежных средств, что вызвано тем, что этот отчет строится на исторических показателях, но без учета уже заключенных уже заключенных договоров, срок исполнения которых начнется в уже в прогнозном периоде. Также у клиента есть возможность не изымать часть прибыли в виде дивидендов, плюю у клиента были внеплановые изъятия, которые фактически были растянуты на более длительный срок и изымались не 3 раза за 2010 год, а на протяжении большего срока, что было сделано с целью не ставить эти изъятия в качестве дивидендов.

     4) Общая динамика в бизнесе клиента  является положительной и все  негативные явления являются  разовыми.

     В результате анализа финансовое состояние  Заемщика было определено как «B» ,что примерно соответствует «среднее». Данное финансово состояние является допустимым для установления кредитных отношений.

     После проведения финансового анализа  Заявка была направлена на рассмотрение Малого Кредитного Комитета Территориального Подразделения Ростовского филиала  ОАО «МДМ банк». В результате рассмотрения кредитным комитетом было принято решение о кредитовании Заемщика на следующих условиях: