Роль лизинговых операций в коммерческом банке

2) Поставщики  оборудования, его производители.  За счет лизинга расширяется  рынок сбыта производимого ими  оборудования. Кроме того, поставщик  получает сумму стоимости оборудования  единовременно;

3) Лизинговые  компании – инвесторы, которым  лизинг обеспечивает необходимую  прибыль на вложенный капитал  при более низком риске (по  сравнению с обычным кредитованием). До завершающего платежа компания  является собственником оборудования  и в случае срыва расчетов  или банкротства лизингополучателя  может востребовать оборудование  и реализовать его для погашения  убытков. Кроме того, в большинстве  стран банки, занимающиеся лизингом, имеют значительные налоговые  льготы.

Таким образом, лизинг интересен не только для клиентов с ограниченными  возможностями, но и для сильных  в финансовом отношении предприятий. Это и послужило причиной его  столь стремительного распространения.  
 

2. Виды  лизинговых операций

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется  многообразием форм лизинга, моделей  лизинговых контрактов и юридических  норм, регулирующих лизинговые операции. Для организации целенаправленной практической работы по освоению лизинговых отношений важное значение имеет  правильное определение возможных  видов, форм и способов их реализации, тем более, что мировая практика выработала многочисленные варианты лизинговых соглашений. В экономической литературе пока нет однозначного толкования видов  лизинга, допускается смешение понятий. Границы между различными видами лизинговых отношений не всегда должным  образом обозначены, и признаки того или другого вида в различной  степени сочетаются в одном договоре.

Виды  лизинга дифференцируют в зависимости  от формы организации сделки, продолжительности  отношений, объема обязанностей сторон, особенностей объектов лизинга и  условий их амортизации, типа лизинговых платежей, отношения к налоговым  льготам и секторам рынка Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида – оперативный  и финансовый лизинги.

Оперативный лизинг – это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и  содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными  платежами в течение одного лизингового  контракта.

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки⁴:

- лизингодатель  не рассчитывает возместить все  свои затраты за счет поступления  лизинговых платежей от одного  лизингополучателя;

- лизинговый  договор заключается, как правило,  на 2 - 5 лет, что значительно меньше  сроков физического износа оборудования, и может быть, расторгнут лизингополучателем  в любое время;

- риск  порчи или утери объекта лежит  в основном на лизингодателе.  В лизинговом договоре может  предусматриваться определенная  ответственность лизингополучателя  за порчу переданного ему имущества,  но ее размер значительно меньше  первоначальной цены имущества;

- ставка  лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге.  Это вызвано тем, что лизингодатель,  не имея полной гарантии окупаемости  затрат, вынужден учитывать различные  коммерческие риски (риск не  найти арендатора на весь объем  имеющегося оборудования, риск поломки  объекта сделки, риск досрочного  расторжения договора) путем повышения  цены на свои услуги;

- объектом  сделки являются наиболее популярные  виды машин и оборудования.

При оперативном  лизинге лизинговая компания приобретает  оборудование заранее, не зная конкретного  арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров как новых, так и бывших уже в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и  обеспечивают его техобслуживание  и ремонт.

Финансовый  лизинг – это соглашение, предусматривающее  в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих  полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Финансовый  лизинг характеризуется следующими основными чертами⁵:

- участие  третьей стороны (производителя  или поставщика объекта сделки);

- невозможность  расторжения договора, в течение  так называемого основного срока  аренды, т.е. срока, необходимого  для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда  происходит, что оговаривается в  соглашении о лизинге, но в  этом случае стоимость операции  значительно возрастает;

- более  продолжительный срок лизингового  соглашения (обычно близкий сроку  службы объекта сделки);

- объекты  сделок, как правило, отличаются  высокой стоимостью.

После завершения срока контракта лизингополучатель  может:

- купить  объект сделки, но по остаточной  стоимости;

- заключить  новый договор на меньший срок  и по льготной ставке;

- вернуть  объект сделки лизинговой компании.

О своем  выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев или  в другой период до окончания срока  договора. Если в договоре предусматривается  соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю  начислять амортизацию на всю  стоимость оборудования.

Поскольку финансовый лизинг по экономическим  признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные компании, тесно связанные с банками.

Лизинговые  операции также можно классифицировать в зависимости от состава участников⁶:

1) Прямой  лизинг - собственник имущества (поставщик)  самостоятельно, без посредников,  сдает объект в лизинг.

Частный случай прямого лизинга - возвратный лизинг, при котором собственник  оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это  оборудование у него в аренду. В  результате такой операции продавец становится арендатором. Применяется  она в случаях, когда собственник  объекта сделки испытывает острую потребность  в денежных средствах и с помощью  данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.

2) Косвенный  лизинг - передача имущества осуществляется  через посредника (лизинговую компанию  или банк).

По объему оказываемых услуг лизинг подразделяется на:

1) Чистый  лизинг - все обслуживание арендуемого  имущества берет на себя лизингополучатель.

2) Лизинг  с полным набором услуг - полное  обслуживание лежит на лизингодателе.

3) Лизинг  с частичным набором услуг  - в данном случае на лизингодателя  возлагается только часть функций  по обслуживанию имущества. 

В зависимости  от сектора рынка лизинг бывает внутренним (когда все участники сделки находятся  в одной стране) и международным (хотя бы один из участников – представитель  другой страны).

По характеру  лизинговых платежей лизинг подразделяется на:

1) Лизинг  с денежным платежом (платежи  осуществляются в денежной форме).

2) Компенсационный  лизинг - арендные платежи осуществляются  поставками продукции, изготовленной  на оборудовании, являющемся объектом  лизинговой сделки.

3) Лизинг  со смешанным платежом (комбинация  предыдущих двух видов).

На практике существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать  как самостоятельные типы лизинговых операций.

Под формами  лизинговых сделок понимаются устоявшиеся  модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение в международной  практике получили следующие формы лизинговых операций⁷:

1) Лизинг  “стандарт” – при этой форме  лизинга поставщик продает объект  сделки финансирующему обществу, которое через свои лизинговые  компании сдает его в аренду  потребителям.

2) Лизинг  “поставщику” – в этом случае  продавец оборудования также  становится лизингополучателем, как  и при возвратном лизинге, но  арендованное имущество используется  не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и  сдать им объект сделки в  аренду. Субаренда является обязательным  условием в контрактах подобного  рода.

3) Возобновляемый  лизинг – в лизинговом соглашении  при данной форме предусматривается  периодическая замена оборудования  по требованию арендатора на  более совершенные образцы. 

4) Групповой  (акционерный) лизинг – сдача  в аренду крупномасштабных объектов (самолеты, суда, буровые платформы,  вышки). При таких сделках в  роли лизингодателя выступает  несколько компаний.

5) Генеральный  лизинг – право лизингополучателя  дополнять список арендуемого  оборудования без заключения  новых контрактов.

6) Контрактный  наем – это специальная форма  лизинга, при которой лизингополучателю  предоставляются в аренду комплектные  парки машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной техники, тракторов,  автотранспортных средств. 

7) Лизинг  с привлечением средств – лизингодатель  получает долгосрочный заем у  одного или нескольких кредиторов  на сумму до 80% сдаваемых в аренду  активов. Кредиторы – крупные  коммерческие и инвестиционные  банки, располагающие значительными  ресурсами, привлеченными на долговременной  основе. Финансирование лизинговых  сделок банками осуществляется  обычно двумя способами:

а) заем – банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит на одну или  на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации  и кредитоспособности лизингодателя;

б) приобретение обязательств – банк покупает у  лизингодателя обязательства его  клиентов без права на регресс, учитывая при этом репутацию лизингополучателей и эффективность проекта. Данный способ применяется при крупных  разовых сделках с участием надежных заемщиков. Банки при организации  финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также  в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при получении  ее лизингодателем (без права обратного  требования к лизингополучателю) являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи. В США 85% сделок по финансовому  лизингу относится к этой форме  лизинга.

Это лишь наиболее распространенные формы лизинговых контрактов. На практике имеет место  сочетание различных форм контрактов, что увеличивает их число⁸.  

2. Анализ  лизинговых операций на примере ОАО  «Авангард-Лизинг»
1. . Краткая информация о ОАО «Авангарл-Лизинг»

ОАО "Авангард-Лизинг" - универсальная лизинговая компания, оказывающая услуги лизинга производственно - технологического оборудования, транспорта и недвижимости. ОАО "Авангард-Лизинг" работает на российском рынке с конца 1999 года и входит в число крупнейших лизинговых компаний России. 
Компания занимается как классическим финансовым лизингом, когда предметом лизинга является высокотехнологичное, ликвидное оборудование или техника, так и финансированием крупных проектов по строительству и техническому оснащению производственных комплексов. В первой половине 2008 года объем лизингового портфеля превысил $1 264,8 млн. 
Заключено 208 договоров лизинга различного оборудования и недвижимости.