Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Апреля 2011 в 09:00, контрольная работа
срочный рынок, рынок спот, определение срочной сделки, сущность производных инструментов (дериватов) и их виды,появление опционов, опционы put и call, развитие фьючерсов, понятие о свопах,дериваты как инструмент хеджирования бизнеса от ценовых колебаний, задача: расчет инвестиционного риска по каждому виду финансовых активов.
Средняя для
акций ЛУКОЙЛа 642,68/15=42,85
Средняя для
акций ГМК «Норникель» 1049,45/15=69,96
Таблица 2 - Вычисление
волатильности
| Вычисление
волатильности для акций
ЛУКОЙЛа |
Вычисление
волатильности для акций
ГМК «Норникель» | ||
| -1,3 | 1,69 | -1,46 | 2,1316 |
| -0,39 | 0,1521 | -0,16 | 0,0256 |
| -0,45 | 0,2025 | -0,06 | 0,0036 |
| -0,43 | 0,1849 | 0,34 | 0,1156 |
| -0,35 | 0,1225 | 0,34 | 0,1156 |
| 0,7 | 0,49 | 1,04 | 1,0816 |
| 1,65 | 2,7225 | 1,04 | 1,0816 |
| 1,3 | 1,69 | -0,26 | 0,0676 |
| 0,4 | 0,16 | -0,21 | 0,0441 |
| 0,15 | 0,0225 | -0,06 | 0,0036 |
| 1,16 | 1,3456 | -0,26 | 0,0676 |
| -0,67 | 0,4489 | 0,14 | 0,0196 |
| -0,84 | 0,7056 | -0,26 | 0,0676 |
| 0,6 | 0,36 | -0,46 | 0,2116 |
| -1,65 | 2,7225 | 0,34 | 0,1156 |
| =13,0196 | =5,1525 | ||
σ для акций 1. =0,93 или 93%
σ для акций 2 =0,58 или 58%
Соответственно риск вложения в акции ЛУКОЙЛа выше, чем в акции ГМК «Норникель». Рассчитаем цену предложения в евро.
Таблица 3 – Расчет
предложения в евро
| Дата | Курс
(руб./евро) |
Цена предложения
об. акций ЛУКОЙЛа |
Цена предложения
об. акций ГМК «Норникель» |
| 11.01.05 г. | 36,7517 | 1,1306 | 1,8639 |
| 12.01.05 г. | 36,6115 | 1,1597 | 1,9065 |
| 13.01.05. г. | 36,9866 | 1,1463 | 1,8818 |
| 14.01.05 г. | 36,7081 | 1,1556 | 1,9151 |
| 17.01.05 г. | 36,7108 | 1,1591 | 1,9150 |
| 18.01.05 г. | 36,6288 | 1,1890 | 1,9384 |
| 19.01.05 г. | 36,7254 | 1,2117 | 1,9333 |
| 20.01.05 г. | 36,5925 | 1,2065 | 1,9075 |
| 21.01.05 г. | 36,5402 | 1,1836 | 1,9089 |
| 24.01.05 г. | 36,6220 | 1,1742 | 1,9087 |
| 25.01.05 г. | 36,5137 | 1,2053 | 1,9089 |
| 26.01.05 г. | 36,4866 | 1,1560 | 1,9213 |
| 27.01.05 г. | 36,6963 | 1,1448 | 1,8994 |
| 28.01.05 г. | 36,6176 | 1,1866 | 1,8980 |
| 31.01.05 г. | 36,6260 | 1,1249 | 1,9194 |
|
=
17,5339 |
=
28,6261 |
Средняя для
акций ЛУКОЙЛа 17,5339/15=1,1689
Средняя для
акций ГМК «Норникель» 28,6261/15=1,
Таблица 4– Расчет
волатильности в евро
| Вычисление
волатильности для акций
ЛУКОЙЛа |
Вычисление
волатильности для акций
ГМК «Норникель» | ||
| -0,0383 | 0,001467 | -0,0445 | 0,00198 |
| -0,0092 | 8,46E-05 | -0,0019 | 3,61E-06 |
| -0,0226 | 0,000511 | -0,0266 | 0,000708 |
| -0,0133 | 0,000177 | 0,0067 | 4,49E-05 |
| -0,0098 | 9,6E-05 | 0,0066 | 4,36E-05 |
| 0,0201 | 0,000404 | 0,03 | 0,0009 |
| 0,0428 | 0,001832 | 0,0249 | 0,00062 |
| 0,0376 | 0,001414 | -0,0009 | 8,1E-07 |
| 0,0147 | 0,000216 | 0,0005 | 2,5E-07 |
| 0,0053 | 2,81E-05 | 0,0003 | 9E-08 |
| 0,0364 | 0,001325 | 0,0005 | 2,5E-07 |
| -0,0129 | 0,000166 | 0,0129 | 0,000166 |
| -0,0241 | 0,000581 | -0,009 | 8,1E-05 |
| 0,0177 | 0,000313 | -0,0104 | 0,000108 |
| -0,044 | 0,001936 | 0,011 | 0,000121 |
| =0,01055 | =0,004778 | ||
σ для акций 1. =0,0265 или 2,65%
σ для акций 2 =0,0178 или 1,79%
И при перерасчете в евро риск вложения в акции ЛУКОЙЛа выше, чем в акции ГМК «Норникель».
Рассчитаем предложение в долларах
Таблица 5 – Расчет предложения в долларах
| Дата | Курс (руб./дол.) | Цена предложения
об. акций ЛУКОЙЛа |
Цена предложения
об. акций ГМК «Норникель» |
| 11.01.05 г. | 27,9549 | 1,4863 | 2,4504 |
| 12.01.05 г. | 27,8747 | 1,5232 | 2,504 |
| 13.01.05. г. | 27,8796 | 1,5208 | 2,4964 |
| 14.01.05 г. | 27,9434 | 1,5181 | 2,5158 |
| 17.01.05 г. | 27,9969 | 1,5198 | 2,5110 |
| 18.01.05 г. | 28,1242 | 1,5485 | 2,5245 |
| 19.01.05 г. | 28,1475 | 1,5810 | 2,5224 |
| 20.01.05 г. | 28,1677 | 1,5674 | 2,4745 |
| 21.01.05 г. | 28,1193 | 1,5381 | 2,4805 |
| 24.01.05 г. | 28,0051 | 1,5354 | 2,4960 |
| 25.01.05 г. | 27,9789 | 1,5730 | 2,4912 |
| 26.01.05 г. | 28,0750 | 1,5024 | 2,4969 |
| 27.01.05 г. | 28,0367 | 1,4984 | 2,4860 |
| 28.01.05 г. | 28,0874 | 1,5470 | 2,4744 |
| 31.01.05 г. | 28,0784 | 1,4673 | 2,5037 |
| =22,9267 |
=37,4277 |
Средняя для
акций ЛУКОЙЛа 22,267/15=1,5284
Средняя для
акций ГМК «Норникель» 37,4277/15=2,
Таблица 6– Расчет
волатильности в долларах
| Вычисление
волатильности для акций
ЛУКОЙЛа |
Вычисление
волатильности для акций
ГМК «Норникель» | ||
| -0,0421 | 0,001772 | -0,0448 | 0,002007 |
| -0,0052 | 2,7E-05 | 0,0088 | 7,74E-05 |
| -0,0076 | 5,78E-05 | 0,0012 | 1,44E-06 |
| -0,0103 | 0,000106 | 0,0206 | 0,000424 |
| -0,0086 | 7,4E-05 | 0,0158 | 0,00025 |
| 0,0201 | 0,000404 | 0,0293 | 0,000858 |
| 0,0526 | 0,002767 | 0,0272 | 0,00074 |
| 0,039 | 0,001521 | -0,0207 | 0,000428 |
| 0,0097 | 9,41E-05 | -0,0147 | 0,000216 |
| 0,007 | 4,9E-05 | 0,0008 | 6,4E-07 |
| 0,0446 | 0,001989 | -0,004 | 0,000016 |
| -0,026 | 0,000676 | 0,0017 | 2,89E-06 |
| -0,03 | 0,0009 | -0,0092 | 8,46E-05 |
| 0,0186 | 0,000346 | -0,0208 | 0,000433 |
| -0,0611 | 0,003733 | 0,0085 | 7,22E-05 |
Информация о работе Роль и значение производных инструментов в современной экономике