Наиболее значимые эмиссии

• переоценки валютной части собственных средств в размере 50\% от свернутого кредитового сальдо, по итогам года;

а также

• дивиденды, начисленные, но не выплаченные акционерам банка;

• нераспределенная прибыль по итогам года;

• остатки фондов экономического стимулирования по итогам года, учитываемые на балансовом счете 016 «Фонды экономического стимулирования»;

• остатки фондов экономического стимулирования. Поскольку капитализация является одной из форм увеличения уставного капитала банка и решение о ее осуществлении принимает общее собрание акционеров, банку необходимо зарегистрировать в регистрирующем органе проспект эмиссии и отчет об итогах этого выпуска. Только после регистрации отчета об итогах выпуска банк отражает операции по капитализаци собственных средств в своем балансе.

Список использованных источников

 

1.Федеральный закон от 22.04.1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных  бумаг" (ред. от 29.12.2012)

2.Инструкция ЦБР от 10.03.2006 № 128-И "О правилах выпуска и  регистрации ценных бумаг кредитными  организациями на территории Российской Федерации" (ред. от 19.02.2013)

.Гражданский Кодекс РФ (часть вторая) от 26.01.96 № 14-ФЗ (ред. от 14.06.2012)

.Письмо ЦБ РФ от 10.02.92 № 14-3-20 Положение "О сберегательных  депозитных сертификатах кредитных  организаций" (ред. от 29.11.2000)

.Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ "Об акционерных  обществах" (ред. от 05.04.2013).

.Банковское дело: уч. пособие. / Под ред.О.И. Лаврушина. - М.: Финансы  и статистика, 2000. - 672 с.

.Банковское дело: Учебник  для студ. вузов. / Под ред.В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 464 с.

.Банковские операции: А.В. Печникова, О.М. Маркова - М.: 2005. - 385 с.

.Батракова А.Г. Экономический  анализ деятельности коммерческого  банка. - М.: Логос, 2000. - 344 с.

.Букато В.И., Головин Ю.В., Львов Ю.И. Банки и банковские  операции в России. / Под ред. М.Х. Лапидуса. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 386 с.

.Галанов В.А. Основы банковского  дела. - М.: Форум, 2009. - с.408.

.Голиков Ю.С., Хохленкова  М.А. Банк России: Организация деятельности в 2-х томах. - М.: ДеКа, 2009. - 1408 с.

.Деньги. Кредит. Банки. Ценные  бумаги. Практикум: Учеб. пособие для  вузов. / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 310 с.

.Ермаков С.Л., Беляев М.К. Банковское дело. Занимательно о сложном. - М.: Вершина, 2010. - 304 с.

.Жуков Е.Ф. Ценные бумаги  и фондовые рынки: Учеб. пособие  для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2010. - 224 с.

.Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности: Учеб. пособие. - М.: Русская Деловая Литература, 2009. - 256 с.

.Килячков А.А., Чалдаева  Л.А. Практикум по российскому  рынку ценных бумаг. - М.: БЕК, 2011. - 552 с.

.Килячков А.А., Чалдаева  Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое  дело. - М.: Юрист, 2008. - 704 с.

.Колтыюк Б.А. Рынок ценных  бумаг: Учебник. - М.: Изд-во Михайлова В.А., 2000. - 427 с.

.Коробова Г.Г. Банковское  дело. - М.: Юрист, 2002. - 751 с.

.Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 464 с.

.Литвиненко Л.Т., Нишанов  Н.П., Удалищев Д.П. Рынок государственных  ценных бумаг: Учеб. пособие для студ. Вузов. / Под ред. Жукова Е.Ф. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 111 с.

.Мартынова О.И. Учет ценных  бумаг в коммерческом банке: уч. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 384 с.

.Рынок ценных бумаг. / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2002. - 399 с.

.Рынок ценных бумаг: Учебник. / Под ред.В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 352 с.

.Тавасиев А.М. Банковское  дело. - М.: Дашков и Ко, 2010. - с. 378.

.Фельдман А.А., Лоскутов  А.Н. Российский рынок ценных бумаг. Книга 1. - М.: "Аналитика-Пресс", "Академия", 2007. - 176 с.

.Финансы. Денежное обращение. Кредит.: Учебник для вузов. / Под  ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2000.479 с.

.Чернова Г.В., Терехов  В.Н. Выпуск ценных бумаг коммерческим  банком. - М.: 2009. - 317 с.

.Ческидов Б.М. Рынок ценных  бумаг. - М.: Экзамен, 2011. - 384 с.

.Шевченко Г.Н. Эмиссионные  ценные бумаги. Понятие, эмиссия, обращение. - М.: Статут, 2008. - с.128.

.Юфряков Ю. Операции с  ценными бумагами в банке. - М.: Альпина Бизнес Бук, 2010. - с.67

.Официальный сайт Сбербанка  России

Введение

 

Коммерческие банки, являясь посредниками на финансовом рынке, могут выступать эмитентами различных видов ценных бумаг. Они эмитируют не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка - депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов.

Одним из способов формирования банковских ресурсов в современной российской практике является эмиссия ценных бумаг. Ценные бумаги как инструмент привлечения

1. Деятельность  коммерческих банков на рынке  ценных бумаг

 

Как эмитенты коммерческие банки выпускают эмиссионные (акции, облигации, опционы) и неэмиссионные (сертификаты, векселя) ценные бумаги. Выпуская собственные акции, коммерческие банки выступают в качестве акционерных обществ. При выпуске облигаций, сертификатов и векселей коммерческие банки выполняют одно из основных своих предназначений - аккумулирование денежных и создание платежных средств.

 

1.3 Понятие  процедуры эмиссии ценных бумаг

 

3.2 Проблемы  и пути совершенствования эмиссионной  деятельности банка

 

В начале 90-х годов в России была выбрана смешанная модель рынка ценных бумаг, на котором одновременно с равными правами присутствовали и банки и небанковские инвестиционные институты. Это европейская модель деятельности универсального коммерческого банка на фондовом рынке, не предполагающая ограничений на операции с ценными бумагами. Риски банка по операциям с ценными бумагами не разграничены с риском по кредитно-депозитной и расчетной деятельности, в то же время благосостояние банка в значительной степени зависит от положения дел у его клиентов, в оборот которых втянуты значительные средства банка (через участие в уставном капитале и облигационных займах).

При рассмотрении эмиссионных операций коммерческих банков, направленных на увеличение уставного капитала, необходимо отметить, что эта эмиссионная деятельность - в значительной степени вынужденная - связана с административными решениями Банка России о постоянном увеличении минимального уставного капитала.

Подобного рода действия Банка России, безусловно, оправданы, если их рассматривать с точки зрения повышения надежности банковской системы в целом. Однако политика, направленная на укрепление банков, время от времени берущая верх во властных структурах, не отвечает потребностям российской экономики.

По нашему мнению, действительно крупные банки способны более эффективно финансировать перестройку промышленности, они легче поддаются воздействию в этом направлении со стороны органов власти. Но вызывают сомнение, как эффективность такого финансирования, так и последствия полного подчинения промышленного капитала банковскому. В случае полного и быстрого их слияния исчезнет возможность перелива капитала между различными секторами экономики, поскольку любая инвестиция окажется в конечном итоге инвестицией в финансовый сектор.

Кроме того, сама по себе эффективность крупных банков, особенно образовавшихся на базе бывших специализированных, также вызывает определенные сомнения. Раздутые штаты, затрудненность выдвижения молодых перспективных руководителей, протекционизм, зачастую пренебрежительное отношение к клиенту - все это снижает конкурентность данной категории банков. Таким образом, искусственное укрупнение банков окажет отрицательное воздействие и на сами крупные банки, лишив их стимула к совершенствованию.

Заинтересованность коммерческих банков в эмиссии собственных акций и их размещении на открытом рынке можно объяснить рядом обстоятельств. Прежде всего, это инфляция, постоянно обесценивающая собственные капиталы банка и одновременно обуславливающая резкое увеличение "неуправляемых" депозитов (остатков на расчетных счетах), что ведет к нарушению нормативов Центрального Банка РФ. Инфляция лишает банки возможности привлекать долгосрочные депозиты, поэтому для осуществления относительно долгосрочных вложений банки во всевозрастающих размерах должны использовать собственный капитал. Кроме того, высокие котировки банковских акций рассматриваются банками как способ упрочить свои позиции на рынке, расширить сферу влияния и привлечь новых клиентов.

Банковские облигации в России в настоящее время не пользуются популярностью, т.к. инвесторы пока не способны на длительное время инвестировать средства. Но с развитием рынка ценных бумаг, падением темпов инфляции, можно будет надеяться, что структура долговых обязательств банков будет меняться и банки будут выпускать больше облигаций. Преимущество облигации заключается в том, что их можно использовать в качестве расчетного средства. Эмиссия облигации также требует регистрации проспекта эмиссии. То есть, информация будет доступна инвесторам и они смогут правильно выбрать приоритетные направления для инвестирования.

Рассматривая сегодняшний рынок банковских векселей, всех векселедателей можно условно разделить на две группы. С одной стороны многие банки выпускают чисто финансовые векселя, используя их как аналог депозитного займа по прибыли. С другой стороны, существует уже сложившийся круг банков и финансовых организаций, которые используют векселя для совершения разнообразных торгово-финансовых операций. Так что, тот или иной банк, занимающийся вексельным обращением более-менее основательно, предлагает свой вексель не только как ценную бумагу, приносящую определенную прибыль, но и, например, как кредитно-расчетный инструмент. И совсем новая сфера работы банков на этом рынке - создание и поддержание расчетных вексельных схем для регионального бюджетного финансирования.

Подготовить, а главное, запустить вексельную программу под силу только банку с крупными активами и, главное, хорошо налаженной корреспондентской сетью. Развитие вексельного обращения способствует становлению и налаживанию кредитной системы в общегосударственном масштабе.

Российский рынок ценных бумаг продолжает оставаться противоречивым, потому что на фондовой бирже действуют старые финансовые инструменты (кредиты, акции) и, несмотря на определенное движение вперед, рынок не обеспечивает финансирование экономики, т.к. идет продажа и перепродажа, игра на курсовой разнице. Кроме того, инфляция продолжает обесценивать рынок в целом и сдерживать его развитие, в связи с чем рынок не отражает состояние экономики. И еще такой ситуации способствует то, что развитию рынка мешают кризис платежей и разрыв хозяйственных связей, и что делает проблематичным вложения в ценные бумаги как отечественного, так и иностранного капитала.

Заключение

 

В последнее время российский рынок ценных бумаг переживает бурное развитие. Коммерческие банки играют на нем одну из важнейших ролей. Они могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве финансовых посредников и профессиональных участников.

Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг.

Сегодня в России продолжаются процессы создания новых акционерных банков (хотя пик создания новых банков уже прошел), постоянного увеличения уставного капитала банков, а также преобразования паевых банков в акционерные, сопровождаемые эмиссией акций банков. Акции банков приносят их владельцам довольно высокие дивиденды.

Банковская деятельность достаточно жестко контролируется Центральным Банком РФ и является объектом тщательного анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным Банком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских акций.

Эмиссии банковских облигаций в России пока широко не практикуются. Это объясняется тем, что инвесторы пока не способны на долгосрочное инвестирование средств. Но возможно, что с развитием рынка ценных бумаг и стабилизацией экономики в целом банковские облигации займут значительное место на финансовом рынке.

Банковские векселя в настоящее время уже пользуются большой популярностью. Многие банки выпускают не только просто чисто финансовые векселя (как аналог депозитного займа), но и используют векселя для совершения разнообразных торгово-финансовых операций. Вексельное обращение в России имеет весьма хорошие перспективы развития.

Сбербанк России заинтересован в эмиссии собственных акций и их размещении на открытом рынке. Это можно объяснить рядом обстоятельств. Прежде всего, это инфляция, постоянно обесценивающая собственные капиталы банка и одновременно обуславливающая резкое увеличение "неуправляемых" депозитов (остатков на расчетных счетах), что ведет к нарушению нормативов Центрального Банка РФ. Инфляция лишает банки возможности привлекать долгосрочные депозиты, поэтому для осуществления относительно долгосрочных вложений банки во всевозрастающих размерах должны использовать собственный капитал.

Итак, с развитием рынка ценных бумаг и становлением банковской системы ценные бумаги коммерческих банков пользуются возрастающим доверием и популярностью у

Коммерческие банки на современном рынке ценных бумаг испытывают определенные трудности. Для преодоления этих трудностей должны быть задействованы государственные программы поддержки коммерческих банков, улучшить законодательную базу деятельности коммерческих банков, а также развивать инфраструктуру рынка ценных бумаг, совершенствовать программу раскрытия информации о ценных бумагах, выпускаемых коммерческими банками и о самих банках-эмитентах.