Контрольная работа по "Банковские дело"

Вместе с тем  возможности ЭИС ограничены из-за отсутствия соответствующих операционных отделов для проведения крупномасштабных клиринговых и расчетных операций.

 

6 варик

1. Понятие рынка ценных бумаг и его функции в экономике

 

Ры́нок це́нных бума́г, фо́ндовый ры́нок (англ. stock market, англ. equity market) — составная часть финансового  рынка, на котором оборачиваются  ценные бумаги.

Как любой рынок, рынок  ценных бумаг имеет функции: общерыночные и специфические.

 

Общерыночные функции  рынка ценных бумаг:

коммерческая — функция  получения дохода;

ценностная или ценообразующая — функция обеспечения процесса ценообразования на инструменты  данного рынка и формирование норм доходности (т.е. обеспечение процесса определения цены на товар этого  рынка);

информационная — функция  информирования участников рынка и  общества обо всем, что происходит на рынке;

регулирующая — функция  обеспечения порядка, регулирования, управления и организации на рынке  со стороны государства или самих  организаций (участников) рынка, и др.

 

Специфические функции рынка  ценных бумаг:

перераспределение денежных средств (капиталов) от владельцев пассивного капитала к владельцам активного  капитала выполняется посредством  выпуска и обращения ценных бумаг, означает перераспределение средств  между сферами деятельности, областями  хозяйства, юридическими и физическими  лицами;

перераспределение финансовых (рыночных) рисков, или перераспределение  рисков между владельцами любых  рыночных активов; изменение формы  собственности;

 

Классификация по характеру  движения ценных бумаг

Первичный рынок (англ. primary market) — рынок, на котором происходит размещение новых ценных бумаг.

Вторичный рынок (англ. secondary market) — место основной купли-продажи  ранее выпущенных активов. Именно со вторичным рынком лучше всего  знаком начинающий инвестор, поскольку  биржи как раз относятся ко вторичному рынку. Один из главных субъектов  фондовая биржа.

Третий рынок (англ. third market) охватывает торговлю зарегистрированными  на бирже ценными бумагами за пределами  самой биржи[2]. Третий рынок традиционно  использовался в качестве площадки крупными пакетами акций между институциональными инвесторами. С развитием интернета  он стал доступен для частных инвесторов.

Четвёртый рынок (англ. fourth market) — это электронные системы  торговли крупными пакетами ценных бумаг  напрямую между институциональными инвесторами. Самые известные системы  четвёртого рынка — InstiNet, POSIT, Crossing Network[источник не указан 704 дня.

 

2. Внебиржевая  торговля ценными бумагами. Понятие  и функции внебиржевого оборота  на рынке ценных бумаг

 

ВНЕБИРЖЕВОЙ ОБОРОТ - купля-продажа  ценных бумаг через посреднические фирмы, минуя фондовую биржу, у дилеров, не являющихся биржевыми агентами покупателей  и продавцов.

Организованный внебиржевой  рынок развивается под влиянием двух противоположных факторов. С  одной стороны, его возникновению  способствовало стремление участников фондового рынка создать систему  торговли, являющуюся альтернативой  биржевой торговле, так как многие компании были не удовлетворены правилами  работы биржи: высокие комиссионные платежи, жесткие ограничения к  допуску на биржу ценных бумаг, монопольное  положение членов биржи и т.д. Поэтому параллельно биржевому  рынку в западных странах начали создаваться организованные внебиржевые  рынки ценных бумаг.

Основными инфраструктурными  элементами организованного внебиржевого рынка являются:

- депозитарий, выполняющий  функции расчетного, с широким  кругом проводимых депозитарных  операций, включая операции «поставка/получение  ценных бумаг против платежа»;

- один или несколько  ведущих маркет-мейкеров, выставляющих  котировки и поддерживающих рынок; 

- информационная и торговая  система (системы) для получения/выставления  котировок и заключения сделок (например, Bloomberg и Reuters Dealing);

- общие условия торговли  и совершения расчетов, включая  порядок заключения сделок, размер  минимального лота, сроки и порядок  проведения расчетов

 

Вариант 7

1 Рынок ценных  бумаг. Виды рынков ценных бумаг.

           Рынок ценных бумаг - это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка, на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью таких финансовых инструментов, как ценные бум  

             Виды рынков ценных бумаг

По территориальному принципу рынок ценных бумаг делится на международный, региональный, национальный и местный.Виды рынков ценных бумаг в зависимости от времени и способа поступления ценных бумаг в оборот:первичный;вторичный. 

Первичный - это рынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг.

Вторичный - это рынок, где производится обращение ранее выпущенных ценных бумаг, осуществляются купля-продажа или другие формы перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.

Виды рынков ценных бумаг  в зависимости от степени организованности:

• организованный;
• неорганизованный.

Организованный  рынок - это обращение ценных бумаг на основе законодательно установленных правил между лицензированными профессиональными посредниками.

Неорганизованный  рынок - это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил; это рынок, где правила заключения сделок, требования к ценным бумагам, к участникам и т.д. не установлены, торговля осуществляется произвольно, в частном контакте продавца и покупателя. Системы распространения информации о совершенных сделках не существует.

Виды рынков ценных бумаг  в зависимости от места торговли:

• биржевой;
• внебиржевой.

Биржевой рынок - это рынок, организованный фондовой (фьючерсной, фондовыми секциями валютной и товарной) биржей и работающими на ней брокерскими (маклерскими) и дилерскими фирмами.

Внебиржевой рынок - сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах. Внебиржевой рынок занимается обращением ценных бумаг тех акционерных обществ, которые не имеют достаточного количества акций или доходов для того, чтобы зарегистрировать (пройти листинг) свои акции на какой-либо бирже и быть допущенными к торгам на ней. По видам сделок рынок ценных бумаг разделяется на кассовый и срочный.

Кассовый рынок (кэш-рынок, спот-рынок) — это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней, не считая дня заключения сделки.

Срочный рынок (форвардный) — это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим два рабочих дня.

По способу торговли выделяют следующие виды рынков ценных бумаг:

• традиционный;
• компьютеризированный.

 

2. .  Фондовые  биржи.  Виды  сделок  совершаемых через фондовые биржи.

Фо́ндовая би́ржа — организация, предметом деятельности которой является обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

Виды сделок, совершаемых  через фондовую биржу

Существуют различные  виды биржевых операций, из которых  основное место принадлежит кассовым и срочным сделкам.

Кассовые сделки - сделки, при которых ценные бумаги переходят  от продавца к покупателю немедленно или спустя короткое время и оплачиваются наличными деньгами в течение  от одного до семи дней. В порядке  кассовых сделок ценные бумаги покупаются обычно не профессиональными спекулянтами, а инвесторами, приобретающими их для  более или менее длительного  вложения капитала.

Срочные сделки (фьючерсные) - сделки, при которых сдача ценных бумаг и расчеты по ним производятся по истечении определенного срока - от двух недель до одного месяца.

Сделки с маржей используются для искусственного увеличения спроса на ценные бумаги и непомерного вздутия  их курсов. Когда курсы акций, купленных  по сделкам с маржей, начинают падать, то брокеры требуют от клиентов дополнительной суммы денег, так как при падении  курсов акций ставится под угрозу возможность погасить полученную от банка ссуду.

Большое развитие на биржах получили опционные (option) и фьючерсные сделки.

По опциону приобретаются  не акции, а право на их покупку  по определенной цене в течение определенного  количества месяцев. За это право  вкладчик выплачивает брокеру комиссионные. Если повышение курса превышает  сумму комиссионных, вкладчик получает прибыль; если повышения не произошло, он отказывается от покупки акций  и теряет сумму, выплаченную в  виде комиссионных.

Существуют и другие виды биржевых сделок, которые также носят  спекулятивный характер. К ним  относятся:

1. сделки репорта - базируются  на разнице цен акций, т.е.  разнице между ценой, по которой  коммерческий банк покупает у  клиента акции, и ценой, по  которой их ему продают с  приростом;

2. сделки депорта - предусматривают  покупку акций в кредит без  самих бумаг и рассчитаны на  падение курса по обратной  сделке на покупку;

3. простые сделки с премией  - предусматривают отказ от исполнения  сделки именно в день ее  исполнения. Такое право покупатель  оплачивает продавцу особой премией,  размер которой определяется  заранее;

4. опцион покупателя - за  определенное вознаграждение у  продавца в любое время можно  купить определенное количество  акций в пределах срока по  установленной цене. Этим покупатель  воспользуется, если курс акций  превысит цену, оговоренную в  сделке;

5. опцион продавца - реализация  акций по самой дешевой цене  для покупателя;

6. стеллажные сделки - сделки, в которых четко не определены  продавец и покупатель. Участник  сделки, уплатив определенное вознаграждение  продавцу, приобретает право по  своему усмотрению в любое  время продать или купить акции.

Каждая фондовая биржа  устанавливает свои требования к  приему акций, которые могут котироваться на одной бирже и не котироваться на других. В то же время акции  ряда компаний могут одновременно обращаться как в биржевом обороте, так и  во внебиржевом.

 

 

Вариант 8

1 вопрос 

Ры́нок це́нных  бума́г, фо́ндовый ры́нок — составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги.

Ценная бумага - это особая форма существования капитала наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах, при которой у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются имущественные права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги. Последняя позволяет отделить собственность на капитал от самого капитала и соответственно включить последний в рыночный процесс в таких формах, в каких это необходимо для самой экономики.

Ценная бумага - это всего лишь право, а не какая-нибудь вещь, а потому для нее не существует ни стадии производства, ни стадии потребления. Единственное место в экономике, где она может существовать - это сфера обращения. Ценные бумаги могут быть подразделены на первичные и вторичные.

Первичные - это ценные бумаги, дающие право на доход или долю капитала (акции и облигации).

Вторичные дают право на приобретение первичных бумаг и делятся на опционные, дающие право на приобретение акций и облигаций на вторичном рынке, и ваучерные, дающие право на приобретение акций на первичном рынке или при первичном их размещении. К ним относятся конвертируемые акции и облигации, ваучеры, варранты.

Для ценной бумаги в сфере  обращения сосредоточены все  этапы ее жизни - "рождение, жизнь  и смерть", которые в совокупности составляют её кругооборот. Последний  распадается на три стадии: выпуск, т.е. обмен ссудного капитала на титул; собственно обращение как переход  права собственности на нее от одного владельца к другому; гашение, или изъятие, титула из обращения, или  его обратный обмен на действительный капитал.

вопрос 2

Фо́ндовая би́ржа — организация, предметом деятельности которой является обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

Фондовый рынок - это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг.

"Аукцион"- называют механизм заключения биржевых сделок на основе заявок, поданных, как правило, в анонимном режиме. Аукцион направлен на достижение лучших цен с учетом исключительно формализованных параметров этих заявок (прежде всего, тип заявок, цена, количество ценных бумаг, условия исполнения и др.). Рынок, функционирующий на базе такого аукционного механизма, называется "агентским рынком" или "рынком, ориентированным на заявки". Он отличается от "дилерского рынка"  или "рынка, ориентированного на котировки", а также от любого иного рынка, где участники имеют свободу выбора контрагентов. На перечисленных рынках нахождение рыночной цены достигается в ходе прямых двусторонних переговоров между участниками, по результатам которых заключаются "переговорные сделки".