Контрольная работа по "Банковские дело"

Ликвидность - способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства (в наличной и безналичной форме) без существенных потерь для держателя, при небольших  колебаниях рыночной стоимости и  издержках на реализацию.

Риск - возможность потерять, связанные  с инвестициями в ценные бумаги и  неизбежно им присущие. Финансовая, денежная сфера, как вторая, производная  от реального производства, еще в  большей мере, чем производственный сектор, чувствительна к вероятным  воздействиям неблагоприятных факторов.

 

2.  Регулирование   депозитарно  -  клиринговой   деятельности. Операции, выполняемые  депозитариями.

 

Депозитарная операция — совокупность действий депозитария с учетными регистрами, хранящимися сертификатами ценных бумаг и другими материалами депозитарного учета.

 

Депозитарные операции на три класса:

• административные;

• инвентарные (бухгалтерские);

• информационные.

 

Административные  операции — это операции, которые приводят к изменению анкет счетов депо и учетных регистров депозитария. К ним относятся следующие операции:

• открытие или закрытие счета депо;

• изменение анкетных данных депонента;

• назначение (отмена) попечителя счета, оператора счета и его  раздела или распорядителя счета;

• отмена поручений по счету  депо.

 

Инвентарные (бухгалтерские) операции — это операции, в результате которых изменяются остатки ценных бумаг на лицевых счетах депо в депозитарии. К ним относятся следующие операции:

• прием ценных бумаг на хранение и учет;

• снятие ценных бумаг с  хранения и учета;

• перевод и перемещение  ценных бумаг.

 

Информационные  операции — это операции по составлению отчетов и выписок о состоянии счета депо. К таким операциям относятся:

• составление выписки  о состоянии счета депо;

• отчет об операциях по счету депо депонента за определенный период времени;

• отчет о совершенных  операциях по счету депо депонента.

 

Различают также комплексные  депозитарные и глобальные операции.

 

Комплексная депозитарная операция — это операция, включающая в качестве составляющих элементов операции различных типов — инвентарные, административные, информационные.

 

Глобальная операция — это депозитарная операция, изменяющая состояние всех или значительной части учетных регистров депозитария, связанных с данным выпуском ценных бумаг. Как правило, проведение глобальных операций происходит по инициативе эмитента и связано с проведением им корпоративных действий.

 

Основанием для исполнения депозитарной операции является поручение  — документ, подписанный инициатором  операции и переданный в депозитарий.

 

В зависимости от инициатора операции поручения могут быть:

• клиентские — инициатором  является клиент (депонент), уполномоченное им лицо, попечитель счета;

• служебные — инициатором  являются должностные лица депозитария;

• официальные — инициатором  являются уполномоченные государственные  органы;

• глобальные — инициатором, как правило, является эмитент или  регистратор по поручению эмитента.

Вариант 4

1. Классификация ценных бумаг

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

срок существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные;

форма существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная);

порядок фиксации владельца: именные (владелец фиксируется на бланке или в специальном реестре), предъявительские (владельцем признаётся непосредственный держатель), ордерные (обязательство исполняется по приказу оговоренного лица, которое может передать право приказа другому лицу). В качестве ордерных ценных бумаг могут обращаться, например, векселя, коносаменты, чеки;

форма обращения (порядок передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента);

форма выпуска: эмиссионные или неэмиссионные;

регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;

национальная  принадлежность: российские или иностранные;

вид эмитента: государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный или частный);

обращаемость: рыночные или нерыночные;

цели использования: инвестиционные (цель — получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках);

уровень риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые);

наличие начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные);

номинал: постоянный или переменный.

 

2.  Понятие  и  функции   регистраторов.  Операции,  выполняемые

регистраторами.

 Регистратор (реестродержатель) - профессиональный участник рынка  ценных бумаг, осуществляющий  деятельность по ведению реестра  владельцев именных ценных бумаг  на основании договора с эмитентом.  Осуществляют учет и фиксацию  права собственности на ценные  бумаги и переход прав собственности  от одного лица к другому.  Регистрация права собственности  осуществляется путем внесения  соответствующих записей в реестры  акционеров.

Функции реестродержателей: реестродержатели учитывают всех акционеров, владеющих ценными бумагами конкретного  эмитента, т. е. всех инвесторов.

В некоторых случаях в  реестре в качестве держателя  ценных бумаг регистрируется депозитарий  биржи или торговой системы. При  этом в отношении него используется термин «номинальный держатель». Номинальный  держатель — это лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра  и не являющееся владельцем в отношении  данных ценных бумаг. Он может осуществлять права, закрепленные ценными бумагами, только получив соответствующее  полномочие от владельца. При осуществлении  операций с ценными бумагами между  владельцами бумаг одного номинального держателя формально не происходит никаких изменений, которые должны быть отражены у   реестродержателя . Это удобно для организации работы торговой системы, поскольку упрощает расчеты и сокращает число  необходимых операций.

В законодательстве содержатся определенные требования относительно количества клиентов  реестродержателя  — он должен иметь не менее 25 реестров эмитентов с числом владельцев именных  ценных бумаг по каждому эмитенту более 500.

В структуре уставного  капитала  реестродержателя  вклад  любого акционера не должен превышать 20%. При этом данный капитал не может  быть оплачен ценными бумагами, эмитентами которых являются его акционеры, а также ценными бумагами эмитентов, ведение реестров которых осуществляет регистратор.Операция – совокупность действий   реестродержателя , результатом  которых является изменение информации, содержащейся на лицевом счете, и (или) подготовка и предоставление информации из реестра.

Регистрационный журнал –  совокупность записей, осуществляемых в хронологическом порядке, об операциях  реестродержателя 

 

 

Вариант 5

1. Характеристика  ценных бумаг, которые могут  эмитироваться только коммерческими  банками.

Коммерческие банки (КБ), являясь  посредниками на финансовом рынке, могут  выступать эмитентами различных  видов ценных бумаг.

1) Для формирования или  увеличения уставного капитала  банк выпускает акции. Они могут  быть обыкновенными и привилегированными, именными и на предъявителя.

Номинальная стоимость акций  банков выражается в рублях, минимальная  составляет 10 руб. Все акции банка независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость (в рублях), если они предоставляют право голоса на собрании акционеров. 

2) С целью привлечения  дополнительных денежных средств,  для осуществления активных операций  КБ выпускают облигации.

Объем выпускаемых облигаций  не может превышать сумму уставного  капитала. Облигации могут выпускаться  как именными, так и на предъявителя, на бумажных носителях, либо в безналичной  форме. Банки имеют право выпускать  облигации и реализовывать только в рублях. Минимальный срок обращения  облигаций - 1 год. Требование о единой цене размещения на облигации не распространяется. Средства, привлеченные банком в результате выпуска облигационных займов, освобождаются от обязательного резервирования.

3) КБ с целью привлечения  дополнительных денежных ресурсов  осуществляют выпуск ценных бумаг,  именуемых сертификатами (денежный документ-удостоверение). В зависимости от ориентации на инвестора сертификаты подразделяются надепозитные и сберегательные. Они представляют собой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное время, имеющие обычно фиксированную ставку процента.Банки могут выпускать сертификаты в разовом порядке и сериями. При этом сертификаты могут быть именными и на предъявителя.Депозитные сертификаты выпускаются для продажи только юридическим лицам, а сберегательные - физическим. Оба вида сертификатов выпускаются в рублях. Сертификаты являются срочной ценной бумагой, то есть в нем указывается срок обращения.

4) Выпуск собственных векселей позволяет банкам увеличить объем привлеченных средств. Банковский вексель удостоверяет, что юридическое или физическое лицо внесло в банк депозит в сумме и в валюте, указанной в векселе.Банк, в свою очередь, обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход, если он продан по номинальной стоимости. Вексель может использоваться векселедержателем для расчетов по любым видам платежей, его передача не ограничивается статусом векселедержателя. Коммерческие выпускают только простые векселя в рублях и иностранной валюте. 

5) К производным ценным  бумагам банка относят опционы, фьючерсы, свопы и варранты. Они являются важными финансовыми инструментами спекулятивной игры на ценах (товаров), курсах (валют, ценных бумаг), ставках (процентов и д. т.), хеджирования рисков. Они представляют собой так называемые деривативы - производные ценные бумаги.

ВАРРАНТ - это сертификат, дающий его держателю право купить одну ценную бумагу по фиксированной цене в установленный срок. Они выпускаются банками в обращение не как самостоятельная ценная бумага, а как составная часть акции банка, чтобы сделать акции более привлекательными. 

 

2. Внебиржевая  торговля ценными бумагами. Требования, предъявляемые к ценным бумагам,  допускаемые к обращению в  организованных системах внебиржевой  торговли.

Внебиржевой рынок  — самый крупный и старый рынок  ценных бумаг США. Он не имеет единого торгового центра как места торговли, однако все брокеры-дилеры, работающие на этом рынке, соединены между собой телефонной связью и системой НАСДАК (автоматизированной системой котировки Национальной ассоциации фондовых дилеров). На внебиржевом рынке имеют хождение почти все федеральные и корпоративные облигации, а также почти все новые, выпущенные в обращение, акции, акции большинства взаимных фондов, акции некоторых иностранных фирм и акции национальных компаний — около 30 тыс. наименований.

До образования  системы НАСДАК (1971) внебиржевой рынок акций состоял из торговцев, которые были связаны телефоном и являлись представителями различных фирм. Это были дилеры, делающие двусторонний рынок, который не имел (и не имеет до сих пор) ограничений в поисках партнера по предполагаемой сделке.

С введением компьютеризированной системы торговли внебиржевой рынок перешел на стадию применения новой технологии. НАСДАК — это общенациональная компьютерная система, которую обслуживают два вычислительных центра.

Ее пользователями являются брокерско-дилерские фирмы (3200 терминалов) и абоненты, получающие с помощью этой системы информацию о рынке акций, имеющих котировку  в НАСДАК (200 тыс. терминалов в 50 странах)1.

В котировочный список системы НАСДАК входит свыше 4 тыс. акций. Чтобы попасть в список, необходимо пройти процедуру, подобную требованиям  листинга Нью-Йоркской фондовой биржи, хотя и менее жесткую.

Частные торговые системы. В последнее время особую популярность приобрели так называемые электронные  информационные сети (ЭИС), представляемые средствами массовой информации как  революция в мире традиционных бирж. Значительная часть операций институциональных  инвесторов с акциями уже осуществляется за пределами бирж.

ЭИС предлагает своим  клиентам выполнение операций за несколько  секунд с немедленным предоставлением  счета за осуществленную сделку и  за оказанные услуги. Сами по себе ЭИС  — это обычные компьютерные сети, с помощью которых на основе приказа  клиента можно произвести анонимную торговлю акциями. Принципиальная новизна состоит в том, что благодаря прямой связи с клиентами снижаются операционные издержки за счет устранения финансовых посредников (маркет-мейкеров и маклеров), которые особенно многочисленны в США.

Распространение Интернета  стало одним из катализаторов  развития ЭИС.

В США в торговле некоторыми акциями есть два лидера — «Instinet» и 

вой биржи, т. е. она  пытается предоставить своим клиентам возможность торговать акциями, котирующимися на Нью-Йоркской фондовой бирже. В свою очередь, «тшипег» совместно  с консорциумом влиятельных инвестиционных банков приобрела в июне 1999 г. контрольный  пакет акций британской электронной  биржи.