Контрольная работа по "Банковские дело"

Вариант 1

 

1.  Понятие   ценных  бумаг.  Характеристика  эмиссионных  ценных

бумаг.

Ценная бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли–продажи и других сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода. Таким образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.

Ценные бумаги фактически представляют собой юридические  документы, свидетельствующие о  праве их владельца на доход или  часть имущества фирмы. Приобретая ценную бумагу, инвестор может рассчитывать, как минимум, на два вида доходов: инвестиционный и курсовой. Инвестиционный доход – это доход от владения ценными бумагами (называемый также  дивидендом). Курсовой доход – это  доход, полученный в результате покупки  бумаги по одной цене с последующей  перепродажей по другой, более высокой  цене.

 

В Российской Федерации ценные бумаги – это денежный документ, удостоверяющий имущественное право  или отношение займа владельца  документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.

Эмиссионная ценная бумага – это любая ценная бумага, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

- закрепляет совокупность  имущественных и неимущественных  прав, которые с соблюдением установленных  законом формы и порядка подлежат  удостоверению, уступке и безусловному  осуществлению,

- размещается выпусками,

- имеет равные объем  и сроки осуществления прав  внутри одного выпуска вне  зависимости от времени приобретения  ценной бумаги.

К эмиссионным ценным бумагам  относятся акции, облигации, опционы  эмитента, российские депозитарные расписки.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.

Облигация – это эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента, а также фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

Опцион эмитента - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион эмитента является именной ценной бумагой. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции. При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе.

2. Депозитарно  - клиринговая инфраструктура фондового  рынка и ее функции.

Становление фондового рынка  в России привело к появлению  специализированных организаций, обеспечивающих все процедуры сделок и составляющих инфраструктуру рынка ценных бумаг. К таким организациям относятся (элементы инфраструктуры рынка ценных бумаг):

торговая система;

расчетная система;

система ведения реестра;

депозитарии.

Сделка с ценными бумагами представляет собой сложную процедуру  и совершается в несколько  этапов:

заключение сделки (составление  договора);

сверка параметров заключенной  сделки;

клиринг;

исполнение сделки (проведение платежа и передача ценных бумаг).

Торговая система –  это совокупность технических, технологических  и организационных средств, позволяющих  заключить договор о сделке, сверить  параметры сделки, осуществить клиринг. То есть при помощи торговой системы  совершаются первые три этапа  сделки с ценными бумагами. Четвертый  этап охватывает деятельность расчетной  системы и депозитария.

1 этап. Заключение сделки. Договор купли-продажи может составляться  непосредственно между инвесторами  либо через посредника (брокера  – договор поручения, дилера  – договор комиссии). Обычно на  полное завершение сделки с  момента ее заключения проходит  несколько дней.

2 этап. Сверка параметров  заключенной сделки. Этот этап  необходим, чтобы участники сделки  уточнили ее параметры, согласовали  расхождения в понимании сделки (длится 1 день). Сделки, прошедшие этот  этап, – зафиксированные.

3 этап. Клиринг.

Этап клиринга включает четыре подэтапа:

анализ сверочныхдокументов(проверяются  документы на их подлинность и  правильность заполнения);

вычисления (рассчитываются денежные суммы, подлежащие уплате, и  количество ценных бумаг, подлежащих поставке);

взаимозачет. На данном подэтапе клиринга для продавца по каждой отдельной  сделке производится вычисление количества ценных бумаг, которые он должен поставить, и денежной суммы, которую он должен получить кроме сборов и налогов.

Для покупателя по каждой сделке рассчитывается количество ценных бумаг, которые он должен получить, и денежная сумма, которую он должен заплатить (плюс налоги и сборы). Взаимозачет  позволяет значительно снизить  объем документооборота и количество платежей по итогам торгов.

Взаимозачеты бывают:

двусторонние – предполагают попарное (по каждой паре участников) сопоставление  взаимных требований и вычитание  этих требований, пока не будет получено чистое сальдо задолженности одного контрагента другому;

многосторонние (неттинг) –  при этом из всех требований участника  вычитаются все его обязательства  и получается чистое сальдо, которое  называют «позицией»;

составление расчетных документов.

4 этап. Исполнение сделки (проведение платежа и передача  ценных бумаг). Этот этап выполняет  расчетная система и депозитарий.  Он производится в заранее  зафиксированный в договоре купли-продажи  день и зависит от зафиксированных  на данном рынке правил. Если  сделка исполняется в самый  короткий срок, то ее называют  «спот» («кассовой»).

 

Если срок исполнения сделки большой, то ее называют «форвардной» («срочной»). Способ исполнения сделки определяется принципом поставки против платежа. Этот процесс контролируется расчетной системой и самой биржей.

Вариант2

1. Финансовые риски, связанные с операциями с ценными бумагами – это

вероятность наступления  потерь в связи с высокой степенью неопределенности

результатов таких операций, а также влияния на них множества  экономических и

неэкономических факторов, в  том числе случайных.

Потери в результате реализации финансовых рисков в операциях с  ценными

бумагами могут проявиться в разных формах, а именно:

Прямые финансовые потери (например, ценная бумага, купленная  по высокой цене,

не может быть реализована  без убытков в случае падения  ее курсовой стоимости)

Упущенная выгода (например, инвестор вместо того, чтобы купить акцию, которая

продемонстрировала в  будущем высокий рост курсовой стоимости, оставил

денежные средства на расчетном  счете в банке)

Снижение доходности (например, в случае приобретения облигации  с «плавающим»

купонным доходом в  ситуации, когда происходит понижение  рыночных процентных

ставок).

2. Клиринговая организация и специфика выполняемых ею операций.

Клиринговая деятельность —  деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка  информации по сделкам с ценными  бумагами и подготовка бухгалтерских  документов по ним) и их зачету по поставкам  ценных бумаг и расчетам по ним. Организации, осуществляющие клиринг по ценным бумагам, в связи с расчетами по операциям  с ценными бумагами принимают  к исполнению подготовленные при  определении взаимных обязательств бухгалтерские документы на основании  их договоров с участниками рынка  ценных бумаг, для которых производятся расчеты.

Услуги клиринга подлежат обязательному лицензированию. Правила  клиринга утверждаются клиринговой  организацией и подлежат регистрации  в федеральном органе исполнительной власти в области финансовых рынков.

Клиринговой организацией может  являться только хозяйственное общество (ООО, ОАО, ЗАО и т.д.), созданное  в соответствии с законодательством  России. Минимальный размер собственных  средств клиринговой организации  должен составлять не менее ста миллионов  рублей.

Денежные средства, размещенные  на соответствующих счетах, и имущество, используемое для исполнения допущенных к клирингу обязательств — особым образом защищены.

 

К примеру, по долгам клиринговой  организации не может быть наложен  арест на имущество, находящееся  на клиринговом счете, а также  не могут быть приостановлены операции по указанному счету. Наложение ареста на имущество должника, находящееся  на торговом и (или) клиринговых счетах, не препятствует совершению по распоряжению клиринговой организации операций, необходимых для исполнения или  прекращения обязательств, допущенных к клирингу

 

Обращение взыскания на имущество  участника клиринга или иного  лица, находящееся на торговом и (или) клиринговом счетах, а также приостановление  операций по торговому или клиринговому счету не допускаются в отношении  имущества, которое необходимо для  исполнения или прекращения обязательств, допущенных к клирингу.

 

Клиринговая организация  обязана организовать систему управления рисками, связанными с осуществлением клиринговой деятельности и операций с собственным имуществом, которая  должна соответствовать объему и  характеру операций, совершаемых  клиринговой организацией.

 

Законом установлены достаточно серьезные гарантии, позволяющие  защитить участников клиринговых отношений. Разумеется, все сразу учесть невозможно и наверняка закон будет корректироваться с учетом наработанной практики, однако уже сейчас можно сказать, что  принятие ФЗ «О клиринге» стало важной вехой в сфере развития клиринговых  отношений в России. Клиринговая  организация, осуществляющая расчеты  по сделкам с ценными бумагами, обязана формировать специальные  фонды для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами. Минимальный  размер специальных фондов клиринговых  организаций устанавливается федеральным  органом исполнительной власти по рынку  ценных бумаг по согласованию с Центральным  банком Российской Федерации.

 

3 вариант вопрос 1. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ  СВОЙСТВА ЦЕННЫХ БУМАГ

в качестве ценных бумаг признаются только такие права на ресурсы, которые  отвечают следующим фундаментальным  требованиям:

- обращаемость;

- доступность для гражданского  оборота; 

- стандартность и серийность;

- документальность;

- регулируемость и признание  государством;

- рыночность;

- ликвидность; 

- риск.

Обращаемость - способность ценной бумаги покупаться и продаваться  на рынке, а также во многих случаях, выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров.

Доступность для гражданского оборота - способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения, комиссии, поручения и  т.п.).

Стандартность - ценная бумага должна иметь стандартное содержание (стандартность  прав, которые предоставляет ценная бумага, стандартность участников, сроков, мест торговли, правил учета  и других условий доступа к  указанным правам, стандартность  сделок, связанных с передачей  ценной бумаги из рук в руки, стандартность  формы ценной бумаги и т.п.). Именно стандартность делает ценную бумагу товаром, способным обращаться.

Серийность, с ней связана стандартность, т.е. возможность выпуска ценных бумаг однородными сериями, классами. В этой связи очень часто в  качестве ценной бумаги признаются сменно-стандартные, серийные документы, которые могут  выпускаться и обращаться однородными  группами.

Документальность, - ценная бумага - это  всегда документ, независимо от того, существует ли она в форме бумажного сертификата  или в безналичной форме записи по счетам. Документальность придает  окончательный "материальный" облик  товару, называемому ценной бумагой.

Регулируемость и признание  государством. - Фондовые инструменты, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны государством в  качестве таковых, что должно обеспечить их хорошую регулируемость и, соответственно, доверие публики к ним.

Рыночность. - Обращаемость указывает  на то, что ценная бумага существует только как особый товар, который  следовательно, должен иметь свой рынок  с присущей ему организацией, правилами  работы на нем и т.д. Должны в основной массе принадлежать рынку, быть товарами и те ресурсы, правами на которые  являются ценные бумаги.