Коммерческий кредит и его применение в современных условиях

Что касается вексельного  обращения, то его внедрение в  отечественной практике - сложный  процесс. Необходимым условием нормального  развитии любых банковских операций является стабильность, устойчивость денежной системы. А сложившаяся на сегодняшний день неблагоприятная ситуация характеризуется непредсказуемым своей скачкообразностью инфляционным процессом, сдерживает применение прогрессивных инструментов расчетов и платежей. Кроме того, из-за отсутствия опыта осуществления учетных операций с векселями, практики протеста векселя, процедур изыскания задолженности с предприятий, залогового права на коммерческое кредитование не следует пока возлагать существенных надежд, но оздоровлению экономики. Да и нельзя ждать триумфального возрождения векселя, пробывшего в забвении не один десяток лет. И в стабильной экономической системе на это потребовался бы довольно продолжительный период, а о нашем случае, и говорить не приходится.

На современном этапе  более перспективно, вероятнее всего, безвексельное взаимное кредитование в форме операций по открытому счету. Это одна из форм расчетно-кредитных отношений между продавцом и покупателем, при которой продавец отгружает товар покупателю и направляет и его адрес товарно-сопроводительные документы относя сумму задолженности в дебет счета открытого им на имя покупателя. Данная форма коммерческого кредита широко распространена в развитых странах.

Преимущество открытого  счета перед векселем состоит  в том, что он препятствует созданию искусственной вексельной инфляции и повышенного требования на кредитование. Вексельная инфляция возможна в результате продвижения одного и того же товара через ряд звеньев государственной  и кооперативной торговли. Немаловажно  и то, что вексель ограничен  определенными рамками, поскольку  вексельный кредит может предоставляться  предприятиями, производящими средства производства, предприятиям, потребляющим их, либо товаропроизводителями - оптовым  и розничным торговым фирмам. Кредит же по открытому счету не имеет  столь строгого ограниченного направления. Напротив, механизм кредитования и  расчетов но открытому счету чаше всего применяется при взаимных встречных поставках товаров. При  двусторонних хозяйственных связях по открытому счету отражаются взаимные финансовые требования и обязательства участников сделок, а также происходит зачет указанных требований и обязательств, что, в известной мере, снижает платежные риски. К тому же такая система кредитования и расчетов более проста в техническом отношении. В известной степени снижение доли вексельного кредита связано с высокой трудоемкостью вексельных операции, наличием большого числа бумажных носителей финансово-кредитной информации в виде тратт, что затрудняет автоматизацию учета и переучета их в коммерческих и центральных банках.

Предоставление кредита  по открытому счету связано с  риском неплатежа или несвоевременной  оплатой товара, поскольку покупатель при получении товарных документов не выдаст продавцу никакого долгового  обязательства. При наличии же векселя  можно предъявить его к протесту, и векселедатель будет отвечать за несвоевременное погашение задолженности. Хотя это и не всегда позволяет  избежать неплатежа или несвоевременного платежа по векселю. В целях ликвидации такой опасности открытый счет существует обычно во взаимоотношениях постоянных контрагентов, знающих и доверяющих друг другу. Прошли те времена, когда  крупные фирмы, национальные и транснациональные  компании считали неэтичным оказать  давление на крупных клиентов с тем, чтобы они ускорили оплату выставленных счетов. Теперь все более актуальной становится проблема задержки возврата средств по векселям. По опенкам  западных специалистов, почти каждый пятый вексель погашается с несоблюдением  установленных сроков.

В тоже время происшедшие  крупные сдвиги в структуре коммерческого  кредита и, в частности, падение  удельного веса традиционного коммерческого  вексельного кредита при одновременном  увеличении доли кредита по открытому  счету и внутрикорпорационного  коммерческого кредита явились  одним из факторов снижения роли вексельных операций коммерческих банков и соответственно переучетной политики центральных банков.

Богатейший опыт, накопленный  за рубежом в области организации  вексельного обращения и коммерческого  кредита, может и должен быть использован  в отечественной хозяйственной  и банковской практике.

Коммерческий кредит - один из важнейших инструментов рыночного  хозяйства. Затянувшийся переход России к рыночной экономике просто должен сопровождаться восстановлением и  активным использованием коммерческого  кредитования. Хотя на Западе наблюдается  отход от векселя, думается, нам не обойтись без вексельного обращения. Дело в том, что мы не можем перешагнуть  через ступень классического  коммерческого кредита, поскольку  в России отсутствует электронная  коммуникационная сеть, связывающая  контрагентов, которая делает выписку  векселей излишним мероприятием. Кроме  того, в условиях неполной стабильности банковской системы, когда рвутся давно  устоявшиеся хозяйственные связи, вексель - единственный инструмент, имеющий  юридическую силу в случае возникновения  споров. Ведению вексельного обращения  будут способствовать банковские гарантии векселя, которые реализуют главный  принцип обращения всех векселей через банк.

До внедрения векселя  в практику на достаточном уровне было бы разумно развивать взаимное кредитование предприятий на безвексельной основе, на базе, например, открытого счета. Предприятия, имеющие стабильные контакты, могут открывать друг другу кредитные линии, в пределах которых производятся взаимные отгрузки товаров, оказание услуг. В определенные сроки, установленные контрактом, контрагенты погашают кредит либо перечислением средств, либо путем учета взаимных требований.

В результате негативного  опыта прошедших лет банковская система России, хотя и функционирует  динамично, но нуждается в коренном улучшении, в проведении реанимационных мер по ее оздоровлению, которые  позволили бы начать реализацию программы  ускоренного развития средств коммерческого кредитования. Пусть коммерческий кредит и не решит всех сегодняшних проблем (а он и не должен этого делать), но в активном и гибком сочетании с другими инструментами рыночной экономики он может привести к позитивным сдвигам в общем экономическом развитии

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

III Практическая часть.

 

1 Деньги

Задача №1

По итогам года известно, что каждый рубль денежной базы обладает способностью создавать денежную массу  в сумме 1,9 рублей. Используя данные таблицы 1, определить, чему равен объем  денежной массы.

Таблица 1 – Исходные данные для расчета денежной базы.

Форма хранения денег	Объем вкладов, млрд. руб.
Наличные деньги в кассах учреждений ЦБ РФ	285,9
Денежные средства в операционных кассах коммерческих банков	353,6
Облигации банка России у  кредитных организаций	79,4
Обязательства ЦБ по обратному  выкупу гос. ценных бумаг	89,5
Корреспондентские счета  кредитных организаций в ЦБ РФ	148,9
Денежные средства, находящиеся  у физических лиц	337,6
Обязательные резервы  коммерческих банков в ЦБ	245,3
Депозиты банков в Банке  России	73,1

 

Количество денег в  обращении определяется из уравнения  Фишера, которое показывает зависимость  уровня цен от денежной массы.

MV=PQ,

где M- количество денег в обращении;

V- скорость обращения денег, т.е. число раз, которое денежная единица тратится на приобретение товаров и услуг в течении года;

P- уровень цен, или средняя цена, по которой продается каждая единица произведенного товара или услуги;

Q- количество товаров и услуг.

ДБ – денежная база. Она  состоит из:

1. суммы наличных денег в обращении с учетом остатков в кассах кредитных организаций (без учета наличных денег в кассах учреждений Банка России: 285,9 млрд.руб.):  337,6+353,6= 691,2 млрд. руб.;
2. корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России (счета в валюте РФ, включая остатки средств на ОРЦБ и на корреспондентском счете АРКО): 148,9 млрд. руб.;
3. обязательные резервы (по привлеченным кредитными организациями средствам на счета в валюте РФ и в иностранной валюте): 245,3  млрд. руб.;
4. депозиты банков в Банке России: 73,1 млрд. руб.;
5. облигации Банка России у кредитных организаций: 79,4 млрд. руб.;
6. обязательства Банка России по обратному выкупу ценных бумаг:     89,5 млрд. руб.

Таким образом,

ДБ  = 691,2+148,9+245,3+73,1+79,4+89,5 = 1327,4 (млрд. руб.)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача №2

В таблице  приведены данные для расчета национального дохода. Рассчитайте скорость обращения  денег на основе национального дохода и агрегата М₂. Объем денежной массы на конец года составил 2798,9 млрд.руб.

 

Таблица - Исходные данные для расчета национального дохода

Расходы на приобретение товаров  и услуг	Сумма, млрд. руб.
Нераспределенные прибыли предприятий  и организаций	422,7
Отчисления на потребление капитала	698,7
Налоги на прибыль предприятий	536,4
Заработная плата наемных работников	1578,4
Косвенные налоги на бизнес	489,7
Отчисления на социальные нужды	850,1
Арендная плата	561,2
Дивиденды	1215,3

                                                                                         

Показатель скорости обращения  денег в кругообороте доходов:

V = НД/М₂

где НД – национальный доход.

Национальный доход включает: государственные закупки товаров  и услуг; отчисления на потребление  капитала (амортизация); налоги на прибыль  предприятий; заработная плата наемных  работников; косвенные налоги на бизнес; отчисления на социальные нужды; арендная плата; дивиденды.

НД = 422,7+698,7+536,4+1578,4+850,1+489,7+561,2+1215,3= 6352,5 млрд.руб.

V=6352,5/2798,9= 2,27

 

 

 

 

 

Валютная котировка

На 4 февраля 1994 года различными банками даются котировки валют, приведенные в таблице. Определите указанный кросс-курс.

 

Таблица – Исходные данные для расчета кросс-курса

Котировки, данные банками		Кросс-курс
Канадский доллар к английскому  фунту стерлингов	CAD/GBP – 0,3954 –0,4077	CHF/GBP
Канадский доллар к швейцарскому франку	CAD/CHF – 0,9243 – 0,9342

 

 

CAD= GBP*0,3954

CAD=CHF*0,9243

GBP*0,3954=CHF*0,9243

CHF/ GBP=0,3954/0,9243

CHF/ GBP=0,4278

CHF/ GBP=0,4364

CHF/ GBP=0,4077/0,9342

  Кросс-курс швейцарского  франка к английскому фунту  стерлингов составляет CHF/ GBP= 0,4278-0,4364

 

 

Срочные (форвардные) операции

Компания хочет купить швейцарские франки по девятимесячному  форварду против английских фунтов стерлингов. Каким будет форвардный курс, если банк дает следующее котировки:

 

Таблица 4- Котировки валют

Срок	Бид	Оффе
Спот-курс GBP/CHF	2,29	2,31
9 месяцев	0,03	0,05

 

Девятимесячные форвардные пункты (своп-курсы) увеличиваются слева  направо (0,03-0,05), поэтому английские фунты стерлингов будут котироваться с премией и форвардные курсы  покупки английских фунтов стерлингов составят 2,32 (2,29+0,03), а продажи – 2,36 (2,31+0,05).

 

Валютная позиция  банка

Пусть на начало рабочего дня  банк имеет по всем валютам закрытые позиции. Банк проводит семь операций по купле-продаже валют (исходные данные в таблице 4). Определите позиции  банка по разным валютам и отразите полученные результаты в таблице 4.