Коммерческий кредит

    Содержание

    Введение………………………………………………………………3

    1.История  становления центральных банков……………………….5

    2. Рынок ценных бумаг…………………………………………….   10

    3.Центральный банк – основной регулятор экономики ………..…20

      Заключение……………………………………………………….…. 26

    Практическое  задание………………………………………………..28

    Список  использованной литературы………………..………………29 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение. 

    Рынок ценных бумаг в России существовал  с того момента, как натуральное  хозяйство уступило место товарно-денежным отношениям. Продажа товаров в кредит и рассрочку породила такое проявление ценных бумаг, как долговая расписка, позже называемая вексель. Векселя скупались и продавались.

    Переход нашей страны к рыночной экономике  определил собой начало нового этапа  в развитии рынка ценных бумаг. Условно все реформы можно разделить на три этапа:

    На  первом этапе, а он проходил с 1990-1992 год, происходило создание предпосылок для развития фондового рынка:  образование фондовых бирж и рынка акций коммерческих банков, товарных и фондовых бирж. Началось формирование законодательной базы российского рынка ценных бумаг.

    На  втором этапе, это с 1993 – первая половина 1994 года  фондовый рынок существовал  в форме приватизационных чеков. Это было начало, расцвет  и закрытие рынка приватизационных чеков, которые были выпущены государством в большом количестве и выдавались гражданам Российской  федерации бесплатно. А люди обменивали приватизационные чеки на акции приватизируемых предприятий или продавали на биржевом и внебиржевом рынке. Надо отметить что на этом этапе было слабо развита нормативная база по ценным бумагам, что привело к появлению финансовых пирамид.

    На  третьем этапе, со второй половины 1994 и до сегодняшних дней. Начался  складываться новый фондовый рынок, на котором торговля ведется уже  акциями  существующих российских акционерных обществ. Происходит формирование основной нормативной базы, создаются  органы по регулированию рынка ценных бумаг (ФКЦБ), принимаются основополагающие законы («О рынке ценных бумаг», «Об  акционерных обществах»).

    Актуальность, цели и задачи настоящей контрольной работы будут определены следующими теоретическими положениями. В самом названии Центрального банка, как мне кажется, отражается роль банка в кредитной системе страны. Для успешного функционирования государства Центральный банк служит осью, центром кредитной системы, он становится важным инструментом регулирования экономики.

    Исходя  из этого, целью настоящей работы является исследование операций  центральных банков на рынке ценных бумаг.

    Для достижения  поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

          1. изучить историю становления центральных банков;

  2. описать рынок ценных бумаг;

          3. рассмотреть Центральный банк, как основной регулятор экономики .  Методологической и технической основой для написания данной работы послужили: Федеральные Законы, Постановления Правительства РФ и инструктивные материалы по изучаемым вопросам; учебная литература и труды отечественных и зарубежных ученых. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1.История  становления центральных  банков 

    Возникновение Центральных банков исторически связано с Централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих наиболее надежных, пользовавшихся всеобщим доверием коммерческих банков, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения. Такие банки стали называться эмиссионными.

    На  ранних стадиях развития банковского  дела строгого размежевания между коммерческими  и эмиссионными банками не было –  законодательство не запрещало коммерческим банкам самостоятельно выпускать банкноты. В XVIII в. и в начале XIX в. коммерческие банки обычно пользовались эмиссией банкнот для увеличения ресурсов, роста пассивов. С середины XIX в. происходило все большее разграничение функций коммерческих и эмиссионных банков. Государство, издавая соответствующие законы, активно способствовало этому процессу, поскольку выпускавшиеся для выдачи ссуд многочисленными мелкими банками банкноты лишались способности к обращению в случае банкротства эмитентов. Для  регулирования банкнотной эмиссии государство стало подвергать ее жесткой регламентации; коммерческим банкам было запрещено осуществлять эмиссию банкнот. Такое право было закреплено исключительно за эмиссионными банками.

    Так сложилась двухуровневая банковская система, состоящая из многочисленных коммерческих банков и одного Центрального эмиссионного банка. В Англии – это Английский банк, во Франции – Французский банк, в США со времени издания федерального акта в 1913 году функционируют двенадцать федеральных резервных банков, входящих в единую Федеральную резервную систему США, в РФ – Центральный Банк России (Банк России).

    Исторически существовали два пути образования  Центральных банков. Одни из них  стали Центральными в результате длительной исторической эволюции. Это  имело место главным образом  в странах, где капиталистические отношения возникли сравнительно рано.

    Так, Банк Англии, являющийся одним из старейших  банков мира, стал эмиссионным центром  в 1844 г. Он был создан в 1694 г. как первый акционерный коммерческий банк. В  условиях острой потребности государства  в финансовых средствах Банк предоставлял кредиты правительству, за что получил право на эмиссию банкнот, беспрепятственно обменивающихся на металлические деньги. Кроме того, Банку Англии было предоставлено право размещения государственных займов, в результате чего была сформирована система управления государственным долгом через этот Банк. В 1844 г. актом Р. Пиля Банк Англии в законодательном порядке получил монопольное право на эмиссию банкнот. Обращавшиеся старые банкноты были заменены новыми, которые должны были на 100% обеспечиваться золотом, за исключением 14 млн. фунтов стерлингов фидуциарной эмиссии, т.е. не покрытых золотом банкнот. После Второй мировой войны, в 1946 г. Банк Англии был национализирован. Наряду с определением денежной политики ему было также предоставлено право контроля над банками.

    Во  Франции процесс образования  Центрального банка проходил следующим  образом. С начала, во Франции первым банком, учрежденным в 1716 г. шотландцем Джоном Ло, был Банк Женераль, который  в 1718 г. был переименован в Королевский банк и национализирован. Акции были реализованы на ¼ наличными и на ¾ государственными долговыми обязательствами. Затем в результате сильного падения курса акций Королевский банк “пошел с молотка”.  В начале XIX столетия была предпринята новая попытка создать Центральный банк Франции. По решению первого консула Наполеона Бонапарта в 1800 г. был образован Банк Франции как акционерный и частный банк. С 1806 г. он получил исключительное право на выпуск банкнот, а с 1848 г., подчинив себе провинциальные банки, стал единственным эмиссионным банком Франции. После Второй мировой войны в 1945 г. Банк Франции был национализирован. Во всех важнейших пунктах Франции он имеет филиалы, бюро и отделы.

    Вообще  в эпоху государственно-монополистического капитализма получил большое развитие процесс национализации Центральных банков, ранее имевших статус акционерных. Национализацию Центральных банков ускорили экономический кризис 1929 – 1933 гг. и вторая мировая война, усилившие тенденции государственно-монополистического регулирования экономики. Так помимо уже рассмотренных банков Англии и Франции в 1938 г. был национализирован Банк Канады, в 1942 г. – Банк Японии и др.

    Примерами другого способа образования  Центрального банка в мировой  практике могут служить образование Бундесбанка в ФРГ(1957г.), Резервного банка Австрии (1960г.), система банков Федерального резерва в США (1913г.),когда банки с самого начала были учреждены как эмиссионные центры.

    Основой банковской системы Германии является Немецкий Федеральный банк (НФБ), выступающий в качестве Центрального банка страны. Он был создан вскоре после второй мировой войны оккупационными властями западных зон в 1948 году. Законом о Немецком Федеральном банке, который был принят Бундестагом 26 июля 1957 г., проведено слияние Берлинского Центрального банка, Центральных банков земель с Банком немецких земель. С очень незначительными изменениями Закон о НФБ действует и в настоящее время. НФБ имеет свои представительства в столицах земель, некоторое число главных филиалов (58) и филиалов (170) по всей территории ФРГ.

    В соответствии с Законом НФБ является юридическим лицом публичного права. Его основной капитал принадлежит  Федерации. Основной задачей банка  считается регулирование денежного  обращения и кредита в целях  обеспечения устойчивости валюты. НФБ стремится к развитию банковского платежного оборота как в стране, так и с заграницей. Закон предоставляет банку право участвовать в Международном компенсационном банке, а с согласия федерального правительства и в других учреждениях, которые обслуживают межнациональную валютную политику, обеспечивают международный платежный и кредитный оборот.

    Категории Центрального банка с его отделениями  и филиалами европейского законодательства соответствует в США система  банков Федерального резерва. В 1913 году в США был принят Закон о Федеральном резерве. В преамбуле так определялась цель закона: «Создание банков Федерального резерва, обеспечения устойчивой денежной системы, получение средств переучета ценных бумаг, создание более эффективного надзора за банковским делом в Соединенных Штатах». Для этой цели создавалась система Федерального резерва (СФР). Создание СФР началось с создания организационного комитета, наделявшегося широкими полномочиями. Организационный комитет включал трех главных членов: министра финансов, министра сельского хозяйства и контролера денежного обращения.

    В начале своей деятельности организационный  комитет должен был определить с  помощью экспертов и советников и после анализа необходимой  информации не менее восьми и не более двенадцати городов Федерального резерва, где размещались бы главные конторы банков Федерального резерва. Такие округа, как указывалось в законе, не должны были обязательно вписываться в границы штатов, но непременно отражать обычный порядок ведения дел.

    Со  временем законом предусматривается  возможность изменения округов  Федерального резерва, а также городов, отделений банков Федерального резерва (БФР), контор. Надо заметить, что с  самого начала были созданы двенадцать БФР, определены двенадцать городов  и округов Федерального резерва. Границы округов менялись, но незначительно, а города остались те же, также в количестве двенадцати.

    По  приведенному списку можно судить о  размерах округов ФР и концентрации банковского капитала. Самые большие  по площади округа имеют наибольшее число отделений с целью охвата всей территории: иногда сами отделения могут иметь объем операций, равный по сумме объему операций головной конторы. Наличие большого числа контор (помимо головной) свидетельствует о концентрации банковского капитала.

    Банк  Федерального резерва представляет собой корпорацию, т.е. юридическое  лицо, созданное в форме публичной  корпорации (или акционерного общества). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2. Рынок ценных бумаг 

    Российский  рынок ценных бумаг находится  в стадии становления, активно формируются его элементы и инфраструктура.

    Основная  задача, решаемая на рынке ценных бумаг, - обеспечение взаимодействия нуждающихся  в заемном капитале и тех, кто  может его предоставить, т.е. эмитентов  и инвесторов. Решение этой задачи способствует перераспределение ресурсов на наиболее эффективные направления на основе рыночных механизмов.

    Основными проблемами развития рынка ценных бумаг  в России являются:

• Расширение масштабов рынка за счет увеличения числа видов и массы ценных бумаг, количества эмитентов и инвесторов, возникновения и развития разнообразных сегментов рынка в соответствии с интересами его участников;
• Переход от преобладания первичного размещения ценных бумаг к развитию вторичного рынка при наращивании объемов и доли публичного размещения ценных бумаг по сравнению с частным;
• Развитие профессиональной деятельности, определение организационных форм рынка, формирование системы торговли акциями, облигациями и другими ценными бумагами;
• Создание инфраструктуры фондового рынка, обеспечивающей четкое ведение реестров, депозитарные и расчетно–клиринговые услуги, информационное и правовое обслуживание;
• Налаживание регулирования рынка ценных бумаг на основе взаимодействия государственных органов и организаций профессиональных участников.