Банковский капитал в системе экономических отношении

Капитал сдерживает рост и уменьшает риск ограничением новых активов, которые банк может приобрести через финансирование с помощью задолженности. Эта функция тесно связана с устанавливаемым государственными органами нормативам капитала к активам.

Собственный капитал - основа коммерческой деятельности. Он обеспечивает его самостоятельность и гарантирует его финансовую устойчивость, являясь источником сглаживания негативных последствий различных рисков, которые несет банк.

Эффективное управление собственными средствами позволяет повысить прибыльность банка и обеспечить выполнение традиционной и необходимой функции сохранности вкладов. В прошлом для обеспечения прибыльности и ликвидности коммерческие банки полагались скорее на управление активами, нежели на управление привлеченными и собственными средствами. Более высокая прибыль достигалась, к примеру, путем переключения средств с краткосрочных государственных ценных бумаг на предоставление ссуд. Дополнительные потребности в ликвидности или увеличении обязательных резервов удовлетворялись путем превращения части ссудного портфеля или ценных бумаг в денежную наличность.

После того как задача привлечения вкладов была решена, упор в управлении делался на способы инвестирования привлеченных средств или предоставления их в ссуду, с учетом требуемого или желательного объема ликвидности.

В последние годы акценты в управлении сместились в сторону регулирования привлеченных и собственных ресурсов как средства достижения целей банка в области прибыльности и ликвидности. Например, в конце 60-х годов многие банки смогли удовлетворить свои потребности в дополнительных ресурсах в период недостатка денег путем получения займов на рынке евродолларов, а не продажи части ценных бумаг. Другие банки прибегали к регулированию процентных ставок, чтобы усилить или затормозить приток дополнительных средств от продажи депозитных сертификатов.

Для обеспечения ликвидности и повышения прибыльности, коммерческий банк может прибегнуть к регулированию своей краткосрочной задолженности и депозитных счетов. Аналогичное регулирование средне- и долгосрочных обязательств, а также собственного капитала - менее эффективное средство обеспечения необходимой ликвидности, хотя оно позволяет повысить прибыльность коммерческого банка.

Необеспеченные обязательства, выпущенные в момент, когда процентные ставки относительно низки, могут стать источником дешевых средств для последующего прибыльного инвестирования (по более высоким ставкам) на многие годы. Эти обязательства можно также рассматривать как капитал банка при расчете лимита по ссудам и обеспечении надежности вкладов.

Эффективным инструментом управления собственными средствами является такая политика в области дивидендов, которая позволяет повысить рыночную цену акций банка и продать дополнительные акции по более высоким ценам. Эта политика может оказаться более предпочтительной, чем удержание части прибыли для пополнения собственного капитала за исключением тех случаев, когда быстрое увеличение суммы депозитов и ссуд побуждает продавать добавочные акции по любой цене.

Различными авторами выделяются разные функции банковского капитала. Так, группой американских экономистов выделяются три основных функции:

1. Защитная функция.
2. Оперативные функции.
3. Регулирующие функции.

1. Защитная  функция. Доля привлеченных средств  у коммерческих банков в обычно намного выше, чем у большинства других деловых предприятий. На протяжении ряда лет совокупный капитал коммерческих банков с застрахованными депозитами составлял 7% совокупных активов, следовательно, 93% покрывались за счет заемных средств - средств вкладчиков и других кредиторов. Значительная доля активов банка - примерно 85% - финансируется вкладчиками, поэтому главной функцией весьма ограниченного по сумме акционерного капитала и приравненных к нему счетов является ограждение интересов вкладчиков, депозитов. Защитная функция означает не только возможность выплаты компенсации вкладчикам в случае ликвидации банка, но и сохранение платежеспособности банка путем создания резерва активов, позволяющего банку функционировать, несмотря на угрозу появления убытков. Важно, однако, иметь в виду, что большая часть убытков банка покрывается за счет не капитала, а текущих доходов. Опять таки в отличие от большинства фирм сохранение платежеспособности коммерческого банка обеспечивается лишь частью собственного капитала. Как правило, банк считают платежеспособным. Пока остается нетронутым акционерный капитал, т.е. пока стоимость активов, по меньшей мере, равна сумме обязательств, за вычетом необеспеченных обязательств выпущенных банком, плюс его акционерный капитал3.

Защитная функция капитала банка имеет длительную историю, но в настоящее время она, очевидно, утратила для мелких вкладчиков свое былое значение.

2. Оперативные  функции. В противоположность типичной  небанковской фирме оперативные функции капитала банка считаются второстепенными. Они включают ассигнование средств на приобретение земли, строений, машин и оборудования, а также создание финансовых резервов на случай непредвиденных убытков.

3. Регулирующие  функции. Помимо обеспечения финансовой  основы для операций и защиты  интересов вкладчиков собственные средства банков выполняют еще ряд функций. Они связаны исключительно с самой заинтересованностью общества в успешном функционировании банков, а также с законами и правилами, позволяющие государственным органам осуществлять известный контроль над операциями. Правила, относящие к собственному капиталу банка, включают требования минимального капитала, необходимого для получения банковского чартера и открытия отделения, лимиты по ссудам и инвестициям, а также условия покупки активов другого банка. Правила относительно капитала банка распространяются также на банковские холдинг-компании, когда возникает вопрос о приобретении других банков. В этом смысле капитал банка позволяет удовлетворить требования контролирующих органов, когда они оценивают состояние дел в банке. Более того, в той, мере в какой ссуде и инвестициях ограничены наличными собственными средствами, капитал банка служит также целям регулирования ссудных и инвестиционных операций.

По мнению российского экономиста М.А. Косого, во всех перечисленных функциях капитала воплощено его защитное свойство. В частности, защите интересов вкладчиков служат создание финансового резерва на случай непредвиденных убытков (оперативные функции) и требования по ограничению ссуд и инвестиций банка (регулирующие функции).

Поэтому, считает М.А. Косой, напрашивается вывод о том, что так называемая защитная функция фактически является общим свойством капитала банка (и не только банка) и выступает как результат выполнения других, более конкретных функций или как одна из составляющих роли капитала банка. В качестве таких же более конкретных функций выделяются две:

1. оборотная функция; 
2. резервная функция.
1. Оборотная функция. Как известно, любой капитал формируется в надежде не на банкротство    и    возмещение    убытков,    а    главным    образом    на    успешную коммерческую деятельность. Поскольку такая деятельность неотделимо от рисков, а банковскому капиталу в высокой степени присуще защитное свойство, постольку главная   функция   собственного   капитала   банка   состоит   в   авансировании   в банковский оборот активов, взвешенных с учетом риска. Речь идет о функции капитала банка,  которую можно  назвать оборотной  функцией.  Выполняя  эту функцию,   вкладывая  свой   оборотный   капитал  в  риски  кассовой   наличности, кредитных, факторинговых и лизинговых операций, покупки ценных бумаг и других прав участия вложений средств в здания, сооружения и другие основные фонды, банки вместе с тем защищают кредиторов от убытков.
2. Резервная функция.  Риски свойственны не только активным, но и  пассивным операциям    банков.    В    процессе    кругооборота   и    оборота   капитала,   банки преодолевают риски досрочного изъятия срочных депозитов, внезапного отлива средств со счетов до востребования, прекращения притока средств на банковские счета по причине роста неплатежей и другое. Преодолению рисков способствуют нормативы   ликвидности   банков,   а   также   участие   коммерческих   банков   в образовании  фонда  обязательных  резервов  кредитной  системы  за  счет  части привлеченных кредитных ресурсов, депонируемых в центральном банке. Подобно тому, как банк формирует обязательный резерв на случай возможного дефицита платежных ресурсов, он вынужден создавать резерв собственного капитала для возмещения неоправданного риска активных операций, в частности для покрытия убытков.

Убытки не укладываются в оборотную сторону капитала банка и  поддерживаются другой его функцией, которая носит резервный характер.

Резервная функция, таким образом, обеспечивает функционирование банковского капитала, несмотря на то, что активы, взвешенные и не взвешенные с учетом риска, превратились в убытки.

Объективная потребность увеличения капитала банков определяется, во-первых, расширением масштабов банковских операций и, во-вторых, что особенно важно на текущий момент - инфляцией.

Акции позволяют коммерческому банку использовать капитальные фонды для привлечения дополнительных средств. Если доход от займа или выпуска привилегированных акций можно ссудить или инвестировать так, чтобы доход превысил проценты, уплачиваемые держателями этих бумаг, разность принесет выгоду владельцам обыкновенных акций. Когда такие перспективы налицо, можно увеличить доход на эти акции и одновременно повысить надежность вкладов. В тех случаях, когда осторожная политика заставляет стремиться приобрести дополнительные капитальные фонды - даже если уровень дохода не оправдывает продажу ценных бумаг может оказаться выгодным прибегнуть у выпуску обыкновенных акций. Выпуск долговых обязательств или привилегированных акций, как правило, не влечет за собой снижение дохода от обыкновенных акций в таком же размере, как продажа дополнительных обыкновенных акций.

Коммерческие банки от выпуска привилегированных акций. В годы великой депрессии Реконструктивная финансовая корпорация сделал финансовые вливания многим коммерческим банкам, испытывавшим финансовые затруднения, путем приобретения привилегированных акций этих банков. На этот вид привлечения капитала стали смотреть с подозрением, так как подобные финансовые затруднения возникают обычно до того, как руководство коммерческого банка склоняется в выпуску привилегированных акций4.

То, что для многих банкиров и инвесторов привилегированные акции все еще ассоциируются с финансовыми затруднениями, достойно соглашения. Когда возникает необходимость в собственном капитале, их можно рассматривать как приемлемую альтернативу обыкновенным акциям при изыскании капитальных фондов (а не как замену долговых обязательств). Наличие фиксированного дивиденда может служить дополнительным стимулом для привлечения средств этим способом, и в тоже время удается избежать ущемления прав голосования владельцев обыкновенных акций. Когда цены обыкновенных акций низки, а каптал необходим, можно привлечь его с помощью привилегированных акций, так как конвертируемость позволяет превратить их в последствии в обыкновенные акции, когда цены на последние повысят.

Планирование капитала является частью общего процесса управления активами и пассивами. Руководством банка диктует решения по размеру риска, принимаемого в операциях, и размеру возможных доходов. Сумма и тип требуемого капитала определяются одновременно с ожидаемым составом активов и пассивов и прогнозами доходов и расходов. Чем выше принимаемый риск и рост активов, тем больше требуется капитала.

Планирование капитала начинается с разработки руководством банка типовых балансовых отчетов и отчетов о прибылях и убытках на несколько лет вперед. Банк прогнозирует размер финансирования, получаемого из альтернативных депозитных и не депозитных источников, и вероятный состав активов с учетом ассортимента банковских продуктов и опыта банка. Принимая различные сценарии движения ставка процента прогнозируя непроцентные доходы и затраты, руководство предугадывает доходы. Как только банк признает, что ему нужно приобрести дополнительный внешний капитал, он оценивает стоимость и преимущество каждого источника.

Процесс планирования можно суммировать в три этапа:

1. сравнить типовые балансовые отчеты о прибылях и убытках;
2. выбрать норму выплаты дивидендов;
3. проанализировать    стоимость    и    выгоду    альтернативных    источников внешнего капитала.

Первый этап предусматривает оценку того, сколько капитала нужно для финансирования активов. Общий требуемый акционерный капитал равен остатку между ожидаемыми активами и задолженностью. Сумма отвечаемого требования первичного и вторичного капитала должна быть по крайне мере, равна минимуму, налагаемому контролерами. Если руководство предпочтет сократить банка путем ликвидации активов, оно обнаружит что, общий требуемый капитал уменьшается. Обычно бывает необходим дополнительный акционерный капитал. Этап два показывает, сколько капитала будет выработано внутри, и какая сумма внешнего капитала потребуется. Выплаты дивидендов уменьшают сумму нераспределенной прибыли и увеличивают потребность в финансировании за счет внешнего капитала5.

Третий этап рассматривает альтернативные оценки. Руководство должно прогнозировать потребности банка на несколько лет, чтобы разработать долгосрочный план. Банку не следует полагаться в большой степени на единственный источник капитала в краткосрочной перспективе, чтобы сохранять этот вариант на будущие годы. Если, например, банк максимально зависим от заемных средств он может быть вынужден выпускать новые акции во время, когда цена их находится на низком уровне.