Анализ технико-экономических и финансовых показателей ОАО «Лебединский ГОК» за 2012-2013 г

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенное воспроизводство свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние зависит от результатов его  производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый план успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Финансовый анализ производится на основе финансовой (бухгалтерской) отчетности предприятия.  В состав бухгалтерской отчетности входят:

• баланс предприятия – форма №1;
• отчет о прибылях и убытках;
• пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках;
• отчет о движении капитала;
• отчет о движении денежных средств – форма№4;
• приложение к балансу предприятия – форма№5.

Бухгалтерский баланс характеризует имущественное  и финансовое положение предприятия  по состоянию на отчетную дату, представляя данные о хозяйственных средствах и источниках их образования. По данным бухгалтерского баланса рассчитываются коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

В отчете о прибылях и убытках представляются данные о конечном результате хозяйственной деятельности предприятия. С помощью  отчета рассчитываются показатели доходности предприятия.

2.1 Предварительный обзор  баланса

Поступление, приобретение, создание имущества комбината осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика и соотношение которых раскрывают существо его финансового положения.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, которые характеризуют статику и динамику финансового состояния предприятия.

Непосредственно из аналитического баланса ЛГОКа можно получить ряд важных характеристик финансового состояния предприятия.

К ним относятся:

1. Общая стоимость имущества предприятия (итог баланса – стр.300 или стр.700)

на начало года	88057054тыс. руб
на конец года	107588761 тыс. руб.

2.Стоимость внеоборотных средств  или недвижимого имущества (итог I раздела актива баланса стр.190)

на начало года	82410393 тыс. руб.
на конец года	102193168 тыс. руб.

3. Стоимость мобильных оборотных  средств (итог II раздела актива баланса стр. 290)

 

на начало года	5646661 тыс. руб.
на конец года	5395593 тыс. руб.

4. Стоимость материальных оборотных  средств (стр.210+стр.220 актива баланса)

на начало года	2897290 тыс. руб.
на конец года	2254981 тыс. руб.

5.Величина собственного капитала (итог III раздела баланса стр.490+стр.630+стр.640+стр.650)

на начало года	28552440 тыс.руб.
на конец года	42749673 тыс.руб.

6.Величина заемных средств (сумма итогов IV и V разделов стр.590 + стр.690 - стр.630 - стр.640 - стр.650)

на начало года	53600882тыс. руб.
на конец года	3894304 тыс. руб.

7. Величина собственных средств  в обороте (стр.490 – стр.190)

на начало года	-53863985 тыс. руб.
на конец года	-59454227 тыс. руб.

 

2.2 Оценка финансовой  устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие свих активов и пассивов в изменяющихся внутренней и внешней средах, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Показатели финансовой устойчивости за анализируемый год приведены в таблице 2.1.

 

 

 

 

Таблица 2.1 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Наименование показателей	Формула расчета	Нормативное ограничение	на   01.01.12г	на 31.01.13г	+, -
1	2	3	4	5	6	7
1.	Оценка концентрации собственного капитала		0,4-0,6	0,32	0,40	+0,08
2.	Коэффициент капитализации		Не выше 1,5	2,08	0,09	-1,99
3.	Коэффициент маневренности собственного капитала		Нижняя граница 0,1; оптим.≥ 0,5	-9,54	-11,02	-20,56
4.	Коэффициент финансирования		Нижняя граница 0,7; оптим.≈ 1,5	0,48	10,9	+10,42
5.	Коэффициент финансовой устойчивости		≥0,6	0,96	0,40	-0,56

 

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент финансовой независимости (автономии)) характеризует долю комбината (предприятия) в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем будет выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильнее и независимее предприятие от внешних кредиторов. Если предприятие имеет высокую долю собственного капитала, то и кредиторы более охотно вкладывают средства, так как оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных  средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных  средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложено в оборотные средства, а другая капитализирована.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

Данные таблицы 2.1  показывают, что финансовое состояние комбината за отчетный год приблизилось к стабильному, о чем свидетельствует значение коэффициента финансовой независимости, равное 0,40  на конец года и говорящее о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет собственных средств. Коэффициент капитализации на конец 2013 года  уменьшился на 1,99  по сравнению с началом года, что говорит о том, что доля заемных средств в финансировании предприятия уменьшилась. Коэффициент маневренности собственного капитала ниже установленной границы, потому что большая часть средств вложена в финансирование текущей деятельности комбината. Полученный результат коэффициента финансовой устойчивости говорит о том, что 40% актива комбината финансируется за счет устойчивых источников.

2.3 Анализ платежеспособности (ликвидности) предприятия

Ликвидность — это способность предприятия превращать свои активы в денежные средства для покрытия всей необходимых платежей по мере наступления их срока.

Различают ликвидность баланса и коэффициент ликвидности. Ликвидность баланса оценивается быстротой погашения обязательств (т.е. актив и пассив баланса ранжируется по степени ликвидности и срокам погашения обязательств).

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.2 – Группировка актива и пассива

Актив	Знак	Пассив
А1:	≥	П1:
Денежные средства, 260		Кредиторская задолженность,620
Краткосрочные финансовые вложения, 250		Краткосрочные кредиты и займы с ненаступившим сроком оплаты
ИТОГО абсолютно ликвидных активов		ИТОГО наиболее срочных обязательств
А2:	≥	П2:
Готовая продукция, 214		Краткосрочные кредиты и займы, 610
Товары отгруженные, 215		Задолженность перед участниками по выплате доходов, 630
Дебиторская задолженность до 12 мес., 240		Прочие краткосрочные обязательства, 660
ИТОГО  быстрореализуемых активов		ИТОГО  среднесрочные обязательства
А3:	≥	П3:
Сырье и материалы, 211,212		Долгосрочные обязательства, 590
Затраты в незавершенном производстве, 213		Резервы предстоящих расходов, 650
Прочие запасы и затраты, 217
НДС, 220
Прочие оборотные активы, 270
ИТОГО медленореализуемых активов		ИТОГО долгосрочных обязательств
А4:	≤	П4:
Внеоборотные активы, 190		Собственный капитал, 490
Дебиторская задолженность более 12 мес., 230 Расходы будущих периодов, 216		Доходы будущих периодов, 640
ИТОГО  труднореализуемых активов		ИТОГО собственный капитал

 

Данные для оценки ликвидности баланса представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Формирование показателей для оценки ликвидности баланса

Актив, тыс. руб.	На начало года	На конец года	Пассив, тыс. руб.	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	267060	1263057	П1	1312635	1374839	-1045575	-111782
А2	2722183	1568839	П2	2622141	2522279	100042	-953440
А3	2278669	1603235	П3	55550440	60944784	-53271771	-59341549
А4	82789239	103153630	П4	28571935	42746859	54217304	+60406771
Баланс	88057151	107588761	Баланс	88057151	107588761	-	-

Баланс считается ликвидным, когда выполняются условия:

А1 > П1, А2 > П2, А3  > П3, А4 < П4.

Проверим выполнение условий ликвидности:

– на начало года:                                                  - на конец года:
267060 > 1312635 –не выполняется,	1263057 < 1374839– не выполняется,
2722183 > 2622141 – выполняется,	1568839  > 2522279– не выполняется,
2278669 < 55550440 – не выполняется,	1603235 < 60944784– не выполняется,
82789239 < 28571935– не выполняется;	103153630 > 42746859–не выполняется.