Характеристика субъективной стороны преступлений против порядка обращения ценных бумаг

По законодательной конструкции объективной стороны рассматриваемого преступления состав является формальным. Преступление следует признавать юридически оконченным с момента совершения соответствующей сделки с векселем [42, с. 32].

Объективная сторона преступления, ответственность за которое предусмотрена в части 2 ст. 2262 УК Республики Беларусь, характеризуется следующими вариантами преступного поведения:

1. подделка подписи на простом и (или) переводном векселе или на присоединенном к нему добавочном листе (аллонже);
2. подписание простого и (или) переводного векселя, в том числе при индоссаменте, авале, акцепте, или добавочного листа (аллонжа) от имени вымышленного лица;
3. подписание простого и (или) переводного векселя, при котором поставленная подпись по любому иному основанию не может обязывать лицо, поставившее ее, или лицо, от имени которого данная подпись поставлена.

При первом варианте преступного поведения фальсифицируется подпись того лица, который имеет право ставить на соответствующем векселе свою подпись. По смыслу нормы ответственность наступает не только за подделку подписи векселедателя, т.е. лица выдавшего вексель, но и за подделку подписи лица, имеющего право на совершение иных сделок в сфере обращения векселя (например, авалирование векселя).

Второй вариант преступного поведения представляет собой разновидность учинения подложной подписи. Однако в отличие от первого варианта преступного поведения при втором варианте подделывается подпись не уполномоченного, а лица в реальности не существующего (вымышленного).

Третий вариант преступного поведения охватывает те случаи, когда подпись соответствующего лица является подлинной, но не порождает обязанности исполнять вексельное обязательство [35, с. 97].

В части 3 статьи 2262 УК Республики Беларусь предусмотрена ответственность за два разных по своему характеру преступления:

1. принуждение к авалированию, индоссированию или выдаче простого и (или) переводного векселя, акцепту переводного векселя под угрозой применения насилия над потерпевшим или его близкими либо уничтожения или повреждения их имущества;
2. заведомое указание плательщиком в переводном векселе лица, не имеющего средств для его оплаты.

Принуждение выражается в предъявлении требования совершить аваль, индоссамент, выдачу или акцепт простого или переводного векселя, подкрепленного видом угрозы, указанном в части 3 статьи 2262 УК Республики Беларусь.

Если при принуждении использовались виды угроз, не указанные в части 3 статьи 2262 УК (например, принуждение к выдаче векселя под угрозой шантажа), содеянное следует квалифицировать по статье 185 УК Республики Беларусь, в которой предусмотрена общая норма, устанавливающая ответственность за принуждение [55].

Возникает вопрос о квалификации принуждения к выдаче, индоссированию, авалированию простых и (или) переводных заведомо необеспеченных векселей в крупном размере. Такого рода поведение не охватывается положениями части 3 статьи 2262 УК Республики Беларусь. Поскольку в этом случае имеет место склонение лица к совершению преступления, предусмотренного частью 1 статьи 2262 УК Республики Беларусь, то содеянное должно квалифицироваться по статье 288 УК Республики Беларусь (принуждение лица к участию в преступной деятельности) [26, с. 184].

Часть 4 статьи 2262 УК Республики Беларусь предусматривает квалифицирующие признаки для преступлений, ответственность за которые предусмотрена частями 2 и 3 статьи 2262 УК Республики Беларусь: повторность, совершение преступления организованной группой, совершение преступления с применением насилия [55].

Повторное преступление следует рассматривать в рамках тождественной повторности, руководствуясь положениями частей 1 и 3 статьи 41 УК Республики Беларусь.

При определении признаков организованной группы следует учитывать положения статьи 18 УК Республики Беларусь и правоположения судебной практики о квалификации преступлений, совершенных организованной группой [35, с. 97].

Под применением насилия следует понимать физическое воздействие на потерпевшего, которое может проявляться в причинении потерпевшему побоев, физической боли, телесных повреждений, совершении насильственных действий сексуального характера, ограничении или лишении свободы.

Объективная сторона преступления, связанного с манипулированием рынком ценных бумаг, состоит в манипулировании рынком данного сегмента товаров. Манипуляция на рынке ценных бумаг предусматривает совершение действий одним из следующих способов:

1. распространение через средства массовой информации (в том числе электронные) и информационно-телекоммуникационные сети общего пользования или любым иным способом ложных либо вводящих в заблуждение сведений, оказывающих влияние или способных оказать влияние на спрос и (или) предложение на ценную бумагу, цену ценной бумаги или объем торгов ценной бумагой;
2. совершение на организованных торгах сделок с ценными бумагами по цене, имеющей существенное отклонение от цены соответствующей ценной бумаги, сложившейся на организованных торгах в тот же день, при условии, что сделки были совершены от имени и (или) за счет лиц, между которыми (или между сотрудниками (работниками) которых) существовало (существовала) предварительное соглашение (договоренность) о покупке (продаже) ценных бумаг по ценам, имеющим существенное отклонение от текущей цены;
3. одновременное либо последовательное в течение торгового дня выставление заявок, направленных на введение в заблуждение участников рынка или инвесторов, в результате чего в торговой системе появляется две или более заявки противоположной направленности, которые подаются за счет одного и того же лица и в которых цена покупки ценной бумаги выше цены (либо равна цене) продажи такой же ценной бумаги в случае, если на основании указанных заявок совершены сделки [32, с. 39];
4. неоднократное в течение торгового дня совершение двумя или более участниками торгов в собственных интересах либо за счет одного и того же клиента двух или более сделок с ценными бумагами (сделок, в которых каждый из участников торгов выступает и в качестве покупателя, и в качестве продавца одной и той же ценной бумаги по одинаковой цене и в одинаковом количестве), которые не имеют очевидного экономического смысла или очевидной законной цели хотя бы для одного из участников торгов (либо их клиентов), а также выдача клиентом одному или нескольким участникам рынка поручений (распоряжений) на совершение в его интересах двух или более сделок с одной и той же ценной бумагой, в которых покупатель и продавец действуют в интересах клиента при совершении сделок;
5. неоднократное в течение торгового дня выставление участником торгов в собственных интересах либо за счет одного и того же клиента заявок, направленных на введение в заблуждение участников рынка или инвесторов, имеющих наибольшую цену покупки либо наименьшую цену продажи, в результате чего совершаются или могут совершаться сделки, приводящие к существенному увеличению или снижению цены ценной бумаги, если соответствующие заявки на покупку или продажу от иных участников торгов, не участвующих в совершении сделок с указанным участником торгов, не оказывают существенного влияния на цену ценной бумаги [43, с. 29];
6. неоднократное неисполнение участником торгов обязательств по сделкам с ценной бумагой, заключенным в течение торгового дня в собственных интересах либо за счет клиентов, если заключение указанных сделок привело к существенному увеличению или снижению цены ценной бумаги, при условии, что сделки, заключенные без участия указанного участника торгов, не оказывают существенного влияния на цену ценной бумаги;
7. совершение в течение торгового дня в интересах одного и того же участника торгов или за счет одного и того же клиента сделки (сделок) с ценными бумагами, которая (которые) не имеет (не имеют) очевидного экономического смысла или очевидной законной цели и в результате исполнения обязательств по которой (которым) не меняется владелец ценных бумаг;
8. выставление участником (участниками) торгов заявок на совершение сделок по покупке или продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет, от имени клиента и за счет клиента или в качестве управляющего за счет средств учредителя управления, которые направлены на введение в заблуждение участников рынка или инвесторов, в результате чего заключаются сделки, направленные на поддержание цены на ценные бумаги на уровне, не соответствующем текущей цене, которая сформировалась бы без учета соответствующих заявок, за исключением сделок, совершаемых участниками торгов во исполнение договоров с организаторами торговли и (или) эмитентом (управляющей компанией акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда), и при условии раскрытия информации о наименовании участника торгов, совершающего такие сделки, а также иной информации, предусмотренной нормативными правовыми актами органами исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
9. совершение участником торгов в собственных интересах либо за счет одного и того же клиента сделок или выставление заявок на совершение сделок по покупке или продаже ценных бумаг в течение периода, определенного нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, которые оказывают существенное влияние на цены, которые рассчитываются и раскрываются (предоставляются) инвесторам и участникам торгов в соответствии с республиканскими законами и принятыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами органами исполнительной власти по рынку ценных бумаг, притом, что совершение сделок и (или) выставление заявок иными участниками торгов, с которыми отсутствуют предварительные соглашения (договоренности) о совершении таких действий, осуществляются по ценам, соответствующим общему уровню цен, сложившемуся до момента расчета соответствующих цен, в результате чего инвесторы, действующие исходя из таких цен, вводятся в заблуждение [43, с. 29].

Однако наличие только названных выше элементов объективной стороны свидетельствует лишь о наличии правонарушения. Элемент, которым манипуляция на рынке ценных бумаг как преступление отличается от манипуляции на рынке ценных бумаг как правонарушение относится к оценке размера наступивших в результате названных действий последствий. То есть «если такое деяние повлекло причинение ущерба в крупном размере».

Обязательным признаком  действий по манипулированию рынком является достижение преступного результата, когда цена, спрос, предложение или объем торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без учета указанных выше незаконных действий.

Критерии существенного отклонения цены, спроса, предложения или объема торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром по сравнению с уровнем цены, спроса, предложения или объема торгов таким финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром, который сформировался бы без учета действий, относящихся к манипулированию рынком, устанавливаются в зависимости от вида, ликвидности и (или) рыночной стоимости финансового инструмента, иностранной валюты и (или) товара организатором торговли на основании методических рекомендаций органа исполнительной власти в области финансовых рынков [24, с. 84].

Законодатель признал конструктивным признаком данного  преступления  причинение ущерба в крупном размере, но не указал, кому может быть причинен этот ущерб и в чем он может выражаться. Полагаем, что в качестве пострадавших могут оказаться физические и юридические лица, а также государство. Ущерб для них может выражаться, например, в убытках, понесенных в результате увеличения рыночной цены ценной бумаги свыше параметров, установленных Министерством финансов Республики Беларусь [32, с. 39].

Подлог проспекта эмиссии ценных бумаг представляет собой внесение должностным лицом в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверных сведений либо удостоверение проспекта эмиссии, содержащего заведомо недостоверные сведения, повлекшие причинение ущерба инвесторам в особо крупном размере.

Проспект эмиссии представляется для регистрации ценных бумаг, размещаемых путем открытой продажи или подписки, с целью ознакомления потенциальных инвесторов об условиях размещения ценных бумаг. В проспект эмиссии включаются следующие сведения:

• предмет деятельности эмитента;
• цель использования финансовых ресурсов, приобретенных от эмиссии;
• планируемый объем эмиссии, вид ценных бумаг и другие.

Проспект эмиссии утверждается общим собранием акционеров, подписывается руководителем и главным бухгалтером эмитента, а также профессиональными участниками рынка ценных бумаг, если их услуги используются при подготовке эмиссии ценных бумаг [3, с. 53].

Объективная сторона преступления, предусмотренного ст. 227 УК Республики Беларусь включает: совершение любого из двух действий – внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверных сведений либо удостоверение проспекта эмиссии, содержащего заведомо недостоверные сведения; общественно опасные последствия в виде ущерба инвесторам в особо крупном размере; причинную связь между действиями и последствиями. Состав подлога проспекта эмиссии ценных бумаг является материальным с двумя альтернативными действиями.

Внесение недостоверных сведений и регистрация касаются только проспекта эмиссии ценных бумаг, нарушение порядка составления и регистрации иных документов (например, решения о выпуске акций) не влечет ответственности по данной статье [36, с. 466].

Проспект эмиссии ценных бумаг – это утверждаемый уполномоченным лицом или органом документ, который составляется и издается при открытом размещении ценных бумаг. Он служит целям информирования потенциальных инвесторов об условиях подписки или продажи ценных бумаг и должен содержать общие данные об эмитенте, сведения об эмиссии ценных бумаг, о финансовом положении и хозяйственной деятельности общества, а также о планах развития общества.

Внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверных сведений означает: включение в проспект эмиссии заведомо ложной информации; не включение в проспект эмиссии обязательной для сообщения информации; невыполнение обязанности внести в проспект эмиссии изменения в случае возникновения в период проведения размещения ценных бумаг каких-либо изменений в фактическом положении дел по сравнению с первоначально представленным проспектом эмиссии [50, с. 64].

Ущерб считается причиненным в особо крупном размере, если он в 1000 и более раз превышает размер базовой величины, установленный на день совершения преступления. Сумма ущерба складывается из затрат на приобретение ценных бумаг. Предполагавшийся размер неполученных дивидендов (упущенная выгода) в сумму ущерба не засчитывается. Размер ущерба определяется исходя из общей суммы ущерба, причиненного всем инвесторам вместе, при этом ущерб каждому отдельно взятому инвестору может быть и менее особо крупного размера [21, с. 43].

В случае, если для реализации недостоверно изложенного в проспекте эмиссии плана эмитенту предоставлены средства, но не в качестве оплаты приобретаемых акций, а по какому-либо хозяйственному договору, например договору кредита или договору простого товарищества, ответственность по данной статье за причиненный кредиторам ущерб не наступает.

Преступление, предусмотренное ст. 227 УК Республики Беларусь, следует отличать от смежных составов по объективной стороне. Общественная опасность данного преступления заключается в том, что виновный путем обмана (активного или пассивного) побуждает потерпевшего к совершению сделки с ценными бумагами. В итоге последний терпит убытки. Активный обман, предусмотренный ст. 227 УК Республики Беларусь, выражается в предоставлении недостоверной (неполной, ложной) информации об эмитенте, о его финансово-хозяйственной деятельности и ценных бумагах, сделках и иных операциях с ценными бумагами. В российском уголовном праве проводится отличие данного преступления от «Злостного уклонения от предоставления инвестору информации о ценных бумагах». Отличие между указанными преступными деяниями проводится:

• по тем документам, где эта недостоверная информация может быть отражена (проспект эмиссии, отчет об итогах выпуска ценных бумаг в ст. 227 УК Республики Беларусь), иные документы, например, ежеквартальный отчет по ценным бумагам, сообщения о существенных событиях и действиях, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента и др.;
• по тем субъектам, которые это деяние совершают (и ст. 227 УК Республики Беларусь – лица, выполняющие управленческие функции и организации-эмитенты, а в другом преступлении помимо указанных лиц – профессиональные участники рынка ценных бумаг). Что касается пассивного обмана, то он выражается либо в размещении ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию (ст. 227 УК Республики Беларусь), или в злостном уклонении от предоставления информации об эмитенте, о его финансово-хозяйственной деятельности и ценных бумагах, сделках и иных операциях с ценными бумагами [13, с. 20].

Таким образом, объективная сторона данного преступления – единый процесс, каждая часть которого подчиняется общим закономерностям. С одной стороны действие или бездействие в указанном составе – это начальный элемент процесса, оказывающий негативное воздействие на общественные отношения в сфере оборота ценных бумаг. С другой стороны, общественно опасное действие (бездействие), приводящее к изменению или разрушению упомянутых отношений и вызывающее вредные изменения в объекте преступного посягательства, является причиной, начальным звеном возникновения преступных последствий. Если действие (бездействие), в широком понимании – причинение или создание возможности причинения ущерба объекту преступления, соединяет объект преступления со специальным субъектом – виновным лицом, то сам ущерб как преступное последствие служит соединительным звеном между действием (бездействием) и объектом преступления – общественными отношениями в сфере обращения ценных бумаг.