Управление денежными потоками предприятия

     В общей структуре активов прослеживается увеличение доли оборотных активов. На основании данных пассива баланса  капитал снизился к 2009г. на 100,8 %. Снижение произошло за счёт уменьшения нераспределённой прибыли, которая составляет основную долю пассива данного вида. Краткосрочные  обязательства занимают значительную долю в балансе предприятия в  течении всех анализируемых лет. Руководству предприятия стоит обратить внимание на удельный вес кредиторской задолженности. Изменение общей суммы происходит под влиянием состояния сумм собственного и заёмного капитала.

     По  данным таблицы можно сказать, что  за рассматриваемый период произошли  существенные изменения в структуре  источников формирования имущества  МУП «Коммунальщик». Так собственный  капитал к  2009г. увеличился по сравнению  с 2007г. на 983 тыс. руб.

     Произошли также существенные изменения в  величине заёмного капитала. Заёмный  капитал увеличился к 2009г. на 176 тыс. руб.

     По  сделанным расчёта можно сделать  вывод, что к отчётному году собственный  капитала предприятия в валюте баланса  составляет 86,8%, а заёмный капитал 13,2%,что меньше на 76,3%. Это говорит о том, что предприятие предпочитает использовать собственные источники формирования капитала, хотя по последним данным оно всё больше прибегает к заёмному капиталу, стараясь поправить своё финансовое положение, но не обращаясь в банк за кредитами и займами, а используя кредиторскую задолженность, что может привести в дальнейшем к снижению доверия к организации со стороны партнёров, клиентов, покупателей либо к банкротству.

     Ликвидность баланса – степень покрытия долговых обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку  погашения платёжных обязательств.

     В зависимости от степени ликвидности  активы любого предприятия делятся  на следующие группы:

     А1 – наиболее ликвидные активы (стр. 250+стр. 260)

     А2 – быстро реализуемые активы (стр. 240)

     А3 – медленно реализуемые активы (стр.210+стр.220+стр.230+стр.270)

     А4 – трудно реализуемые активы (стр.190).

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

     П1 – наиболее срочные пассивы (стр.620)

     П2 – краткосрочные пассивы (стр.610+стр.660)

     П3 – долгосрочные пассивы (стр.590+стр.630+стр.640+стр.650)

     П4 – постоянные пассивы (стр.490).

     Под платёжеспособностью понимают способность  предприятия своевременно и полностью  рассчитаться по своим долговым обязательствам. Для оценки платёжеспособности предприятия  рассчитывают и анализируют следующие  относительные показатели (табл.2).

     Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) даёт общую  оценку ликвидности предприятия: Ктл=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

     Коэффициент срочной ликвидности (Ксл), показывает какую часть обязательств предприятие  может погасить немедленно за счёт денежных средств: Ксл=А1/(П1+П2)

     Коэффициент общей ликвидности (Кол), характеризует  ликвидность предприятия в целом: Кол=(А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3).

     Таблица 4 – показатели платёжеспособности и ликвидности МУП «Коммунальщик» за 2007-2009 гг.

     Как видно из таблицы 4, первое соотношение не  соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) МУП «Коммунальщик» за 2007-2009 гг. не покрывают наиболее срочные обязательства на конец периода. То есть предприятие не способно погасить текущую задолженность перед кредиторами в размере этой суммы.

     По  остальным соотношениям, кроме последнего, на МУП «Коммунальщик» выполняются  ограничения. В связи, с чем можно  предположить, что организация способна была бы расплатиться по платежам ближайшей  и отдалённой  перспективы с  некоторым финансовым запасом при  условии своевременных расчётов с дебиторами.

     Невыполнение  же последнего неравенства свидетельствует  о недостаточности собственного капитала организации для покрытия трудно реализуемых активов.

     Под финансовой устойчивостью понимается такое экономическое состояние  предприятия, при котором платёжеспособность постоянна во времени, а соотношение  собственного и заёмного капитала  обеспечивает эту платёжеспособность.

     Таблица 5 – показатели финансовой устойчивости МУП «Коммунальщик» за 2007-2009 гг.

     Анализируя  коэффициенты финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы, коэффициент автономии соответствует  нормативу и составляет в 2007-2008гг. = 1, а в 2009г. = 0,9. Изменение данного коэффициента означает, что часть деятельности предприятия, которая финансируется за счёт собственных средств в 2009г. уменьшилась на 0,1%.Коэффициент инвестирования соответствует нормативам. Финансовый леверидж не соответствует нормативам ни в одном году. Это говорит о том, что с каждым годом доля финансовых активов увеличивается за счёт заёмных средств.

     Стабильность  финансового положения предприятия  в условиях рыночной экономики обуславливается  его деловой активностью, проявляемую  предприятием в процессе хозяйственной  деятельности. Одним из её критериев  является уровень эффективности  использования финансовых ресурсов предприятия, который оценивают  по коэффициентам оборачиваемости.

     Таблица 6 – показатели оборачиваемости МУП «Коммунальщик» за 2007-2009 гг.

     Анализируя  показатели оборачиваемости МУП  «Коммунальщик» за 2007-2009- гг. можно сделать  следующие выводы о том, что коэффициент  оборачиваемости активов, фондоотдача, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости  собственных средств с каждым годом увеличивается, а это значит, что эффективность использования  активов с точки зрения продаж увеличилась.

     На  завершающем этапе анализа финансового  состояния хозяйствующего субъекта проводится оценка рентабельности его  деятельности, показатели которой характеризуют  относительную доходность или прибыльность.  

     Таблица 7 – показатели рентабельности МУП «Коммунальщик за 2007-2009 гг.