Учет лизинговых операций. Экономическая сущность лизинга

Характеристика технического потенциала ЧУП «Завод Энергоконструкция» Производственная деятельность предприятия характеризуется техническим потенциалом, который представлен оборудованием основного производства.

Сведения об основном оборудовании представлены в таблице Приложения А.

В 2011 году предприятием приобретено в лизинг следующее оборудование:

• Станок для резки арматуры Р-172 профильно-гибочный трехвалковый станок;

• Установку для отсоса и очистки воздуха от сварочных постов;

• Изготовление металлоформ стоек СВ 110-2 шт.;

• Трубогибочный станок;

• Ножницы для резки арматурной стали;

• Систему автоматического контроля пропарки железобетонных изделий;

Списочная численность работающих на ЧУП «Завод Энергоконструкция» по состоянию на 1 января 2008 года составляет 161 человек.

2.2. Порядок формирования  лизинговых платежей

Лизинговые платежи состоят из суммы, полностью или частично возмещающей инвестиционные расходы лизингодателя, и суммы вознаграждения (дохода) лизингодателя.

Расчеты по лизинговым платежам осуществляются в денежной и (или) натуральной и других, не запрещенных законодательством, формах.

Лизинговый платеж относится на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя. Выкупная стоимость объекта лизинга не входит в состав затрат лизингополучателя [13].

Плата за лизинг  - это форма экономических отношений собственника и  арендатора по распределению дохода, созданного в процессе использования объекта лизинга, а на поверхности хозяйственной жизни – это форма взаиморасчетов лизингополучателя и лизингодателя. Она выполняет функции возмещения стоимости средств производства, накопления капитала и стимулирования предпринимательской деятельности [11, с. 56].

В общем виде  лизинговые платежи – это одна из экономических форм реализации права  собственности на имущество. При передаче в лизинг оборудования или другого объекта собственник вправе возвратить его стоимость с прибавкой определенного процента на капитал.

В самом же содержании лизинговых платежей можно выделить три наиболее существенных компонента:

-                     состав платежей по экономическим элементам;

-                     размер или уровень платежей;

-                     методы (способы) расчетов.

С экономической точки зрения лизинговые платежи должны компенсировать физический и моральный износ имущества, плату за обслуживание кредита, а так­же доход лизингодателя.

В этом смысле необходимость в количественном финансовом анализе лизинго­вых платежей возникает как для лизингодателя, так и для лизингополучателя.

Для лизингодателя важно правильное определение размера лизинговых плате­жей и финансовой эффективности данной лизинговой сделки. Лизингополучатель решает вопрос об экономической эффективности приобретения оборудования по лизингу. Альтернатива покупки оборудования не рассматривается. Лизинговая сделка всегда обходится дороже, чем простая покупка, поскольку возникает необ­ходимость оплаты услуг и обеспечения прибыли лизингодателя.

Исследования показывают, что данная проблема может быть решена на основе чисто финансовых инструментов, причем методика их решения базируется на кон­цепции денежных потоков, что будет рассмотрено далее более подробно.

Методологической основой определения размера лизинговых платежей является механизм распределения валового дохода, созданного лизингополучателем, который обеспечивал бы взаимовыгодное сочетание интересов его и собственника лизингового объекта при средней норме прибыли. Отсюда следует, что после внесения лизинговых платежей арендатор должен не только возместить производственные затраты из выручки от реализации продукции, но и получить доход, необходимый для расширенного воспроизводств и личного потребления. Но и лизингодатель  (собственник имущества) должен иметь необходимые доходы, иначе нет смысла передавать имущество в лизинг.

Согласно В.А. Горемыкину, теоретически следует различать верхнюю и нижнюю границы лизинговых платежей [12, с. 45].

Верхняя граница определяется максимально возможным уровнем платы, при котором достижимо простое и расширенное воспроизводство при средней отраслевой норме прибыли у хозяйствующего субъекта – арендатора. Кроме возмещения всех затрат лизингодателя в таком случае в лизинговые платежи включается максимальный уровень прибыли собственника имущества.

Нижняя граница – это минимально возможный уровень лизинговых платежей, при котором достигается простое воспроизводство имущества, сданного в лизинг. В экономическом смысле лизинговые платежи не могут быть меньше возвратной  стоимости объекта лизинга, иначе не будет обеспечено его простое воспроизводство.

Конкретный размер лизинговой платы находиться между верхней и нижней границами и определяется путем договоренности свободно и осознанно действующих сторон, а при конкурсном отборе – на основе спроса и предложений.

Объективной основой установления лизинговой платы является стоимость и состояние оборудования, срок и нормы амортизации, ссудный про­цент, налоговые льготы и другие условия.

Согласно Голубовой О.С., общий размер лизинговых платежей, выплачиваемых лизингополучателем ли­зинговой компании (лизингодателю) в течение временного пользования иму­ществом, складывается из:

      суммы амортизационных отчислений, начисленных лизингодателем за время действия договора лизинга;

      суммы, компенсирующей лизингодателю расходы, связанные с использовани­ем кредитных ресурсов для приобретения имущества;

      комиссионного вознаграждения лизингодателя;

      платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные в лизинго­вом договор.

Размер лизинговых платежей (выплат) за весь срок действия договора может быть определен по формуле:

PL = Т • Pli,                                                                                            (2.1)

где Т — весь срок действия договора; Рli — сумма лизинговых платежей за i-й год действия договора.

Расчет суммы лизинговых платежей за каждый год действия договора произво­дится по следующей формуле:

Рli = Рa + Рк + Pi + Рu + Рn,                                                                 (2.2)

где Рa — величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в расчет­ном году; Рк — плата за кредитные ресурсы, использованные лизингодателем на приобрете­ние имущества (объект лизингового договора) в расчетном году; Рi, — комиссионное вознаг­раждение лизингодателю за предоставление имущества во временное пользование в расчет­ном году; Рu — плата лизингополучателя за дополнительные услуги, оказываемые лизинго­дателем, согласно договору в текущем году; Pn — налог на добавленную стоимость, уплачи­ваемый лизингодателем по услугам лизингополучателя в расчетном году; i — номер расчетного года [11, с. 57].

Расчеты размеров лизинговых платежей могут производиться различными методами в зависимости  от вида лизинга, формы  и способа выплат, а также условий функционирования экономики, т. е. При стабильном развитии или с учетом инфляционных процессов.

Как отмечалось выше,  стоимость лизинга складывается из суммы амортизационных отчислений на объект, платы за кредитные ресурсы, маржи лизинговых компаний, оплаты сервисных услуг пользователю имущества, НДС, таможенных платежей, расходов по страхованию рисков и др. Рассмотрим подробнее каждую из статей:

1. Амортизационные отчисления (А) на используемый объект начисляются двумя методами: обычным и ускоренным.

Обычный метод основан на действующих нормах в зависимости от стоимости объекта лизинга (С) и срока его эксплуатации (Т):

А=С/Т                                                                                                    (2.3)

В Республике Беларусь при использовании метода ускоренной амортизации нормы амортизационных отчислений на полное восстановление объекта доходит до 90%.

Величина амортизационных отчислений в составе лизинговых платежей рассчитывается по формуле:

А = С*На*Тл/100,                                                                                 (2.4)

где На — норма амортизации на полное восстановление, в процентах;

       Тл — срок лизингового договора.

2. Плату за кредитные ресурсы (Пк) определяют следующим образом:

Пк = Вк*Пс/100,                                                                                    (2.5)

Вк — величина кредитных ресурсов, привлекаемых для лизинговой сделки;

Пс — кредитная ставка, %, тогда

Вк = сумма(Сн + Ск)/2,                                                                       (2.6)

где Сн и Ск — стоимость объекта лизинга соответственно на начало и конец года.

Ниже приводится порядок расчета других показателей.

3. Размер комиссионных выплат (Нком):

Hком=Bк*Пв/100,                                                                               (2.7)

где Пв — ставка комиссионных вознаграждений.

4. Плата за дополнительные (сервисные) услуги (Пу ):

Пу = Рк+ Ру + Рр + Рд,                                                                       (2.8)

Где Рк - командировочные расходы лизингодателя;

Ру  - расходы на услуги (юридические консультации, информационные и  другие расходы по эксплуатации оборудования);  Рр — расходы на рекламу лизингодателя; Рд — другие расходы  на услуги лизингодателя.

5. Налог на добавленную стоимость (НДС):

НДС = В * 18/100,                                                                                (2.9)

где В — выручка по лизинговой сделке, облагаемая НДС.

В = Пком+Пу;                                                                                      (2.10)

18 — ставка НДС, %

Общая сумма лизинговых платежей (Лп):

Лп = А + Пк + Пком+ Пу + НДС + Тп,                                            (2.11)

где Тп — таможенная пошлина.

Величина лизинговых взносов определяется в соответствии с их периодичностью:

а) при ежегодной выплате: Лв = Лп / Тл;

б) при ежеквартальной выплате: Лв = Лп /Тл / 4;

в) при ежемесячной выплате: Лв = Лп / Тл / 12.

В каждом случае расчет лизинговых платежей будет зависеть от особенностей соглашения: вида лизинга и вида платежей.

В рассматриваемой методике сделано одно допущение денежная сумма имеет одинаковую ценность в любой момент времени, т. е. расчеты ведутся без учета дисконтирования денежных потоков.

В тоже время динамические (или финансово-математические) мето­ды позволяют четко учитывать во времени выплаты и поступления. Так,  более поздние поступле­ния при этом менее ценны, чем такой же величины ранние, так как за этот времен­ной разрыв последние могут быть использованы, например, с целью получения процентов по вкладу. Поздние выплаты рассматриваются как более выгодные, чем такой же величины ранние, потому что за время отсрочки средства могут быть ис­пользованы для получения процентов или экономии на их выплате. Исходя из этих принципов, величина лизинговых платежей должна быть скорректирована в соответствии со сроками поступления платежей. Для этого  предлагается сле­дующая методика расчетов.

Величина лизинговых платежей зависит от стоимости оборудования, принято­го норматива доходности и срока договора лизинга. Размер разового лизингового платежа, вносимого в конце года и обеспечивающего некоторый заданный норма­тив доходности, можно определять по формуле:

RI =  (S – SaVn)/ati                                                                                                                            (2.12)

где RI — размер годового лизингового платежа; S — стоимость оборудования; Sa — оста­точная стоимость оборудования в конце договора лизинга; ati — коэффициент приведения годовой постоянной ренты; Vn — дисконтный множитель; i — принятый норматив доход­ности, включающий амортизационные отчисления и вознаграждение лизингодателя; t — срок договора лизинга, лет.

Порядок, условия и сроки внесения платы за временное пользование иму­ществом определяются участниками лизинговой сделки в договоре.

Изучив разработки расчетов лизинговых платежей ученых и практиков в области лизинга, можно сделать вывод, что сумма лизинговых платежей складывается из:

      суммы амортизационных отчислений по объекту лизинга;

      суммы прочих инвестиционных расходов лизингодателя в части объекта лизинга;