Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Марта 2010 в 10:53, Не определен
4.1. Международные стандарты финансовой отчетности и Директивы Европейского Сообщества о консолидированной отчетности
4.1.1. Международные стандарты финансовой отчетности об объединении компаний
4.1.1.1. Покупка компаний
Расчет деловой репутации осуществляется в несколько этапов в такой последовательности.
1. Определяются затраты по инвестициям, которые помимо суммы, непосредственно уплачиваемой за приобретаемые нетто-активы, включают оплату услуг юристов, брокеров, аудиторов и других консультантов.
2. Определяется балансовая величина нетто-активов при помощи выбранной методики.
3. Определяется разница между затратами по инвестициям и долей инвестора в балансовой стоимости приобретаемых нетто-активов.
4-Переоцениваются активы и обязательства покупаемого предприятия до их рыночной величины.
5. Разница, полученная в п. 3, в первую очередь распределяется на те активы и обязательства, которые требуют переоценки.
6. Оставшаяся после распределения сумма представляет деловую репутацию, возникающую при покупке предприятия.
4.1.1.2. Слияние компаний
4.1.1.3. Комментарии
4.1.2. Международные стандарты финансовой отчетности о консолидированной отчетности
4.1.3. Регулирование составления консолидированной отчетности в странах Европейского Сообщества
5. Необходимость формирования консолидированной финансовой отчетности. Эта отчетность составляется материнской (холдинговой) компанией и представляет результаты особого свода финансовой отчетности предприятий этой компании, ведущих свой бухгалтерский учет и составляющих свою финансовую
отчетность, как если бы они являлись единым хозяйствующим субъектом.
6. Необходимость ясности финансовой информации.
7. Наличие нескольких групп пользователей консолидированной отчетности.
4.2. Регулирование сводной (консолидированной) отчетности
2. Сводная бухгалтерская отчетность составляется также в рамках одного юридического лица на основе отчетных данных его подразделений и филиалов, выделенных на отдельный баланс, но не являющихся самостоятельными юридическими лицами.
3. Сводная бухгалтерская отчетность заполняется и при наличии у организации дочерних и зависимых обществ.
Таким образом,
сфера действия учета расширяется
и не ограничивается лишь правом собственности
на то или иное имущество.
Некоторые особенности
представления сводной (консолидированной)
отчетности связаны с формированием
финансово-промышленных групп, которые
начали бурно развиваться с 1993 г.
Призванные поддерживать и укреплять
межхозяйственные связи, содействовать
формированию конкурентной среды и повышению
эффективности производства, работать
на финансовую стабилизацию и улучшение
инвестиционного климата, ФПГ формировались
в условиях развития рыночных отношений,
масштабной приватизации, структурной
перестройки экономики.
Законодательство
Российской Федерации предусматривает
существование различных
Создание ФПГ
как особого вида объединенных предприятий
зафиксировано в упомянутом нами
ранее Федеральном законе о финансово-промышленных
группах.
Как мы уже говорили,
законодательством
Консолидированную
отчетность и баланс ФПГ составляет
центральная компания, учрежденная всеми
участниками договора о создании ФПГ или
являющаяся по отношению к этим участникам
основным обществом, уполномоченным на
ведение дел ФПГ. Консолидированная бухгалтерская
отчетность отражает имущественное и
финансовое положение ФПГ, а также результаты
ее инвестиционной деятельности.
Консолидированная
бухгалтерская отчетность формируется
на основе следующих принципов (при
условии принятия участниками ФПГ
единой учетной политики):
• показатели активов
и пассивов бухгалтерских балансов участников
ФПГ Суммируются;
• в отчетности
отражается инвестиционная деятельность
ФПГ в целом. Инвестиции, направленные
участниками ФПГ в центральную
компанию, и средства, внесенные
ими в ее уставный капитал, в отчетности
не показываются;
• показатели бухгалтерского
баланса и финансовые результаты,
отражающие объемы реализации товаров
(работ, услуг), обязательства и расчеты
между центральной компанией
и участниками в отчетность не
включаются;
• прибыль и
убытки каждого участника ФПГ показываются
в отчетности в развернутом виде;
• показатели бухгалтерской
отчетности участников ФПГ включаются
в отчетность с даты регистрации
ФПГ;
• показатели финансово-хозяйственной
деятельности банков и иных кредитных
и страховых организаций, а также
инвестиционных институтов (за исключением
центральной компании) в отчетность не
включаются. При наличии в составе ФПГ
двух или более банковских или страховых
организаций либо инвестиционных
институтов составляется
отдельная консолидированная
• в пояснительной
записке к консолидированной
отчетности центральная компания указывает
наименования участников ФПГ, их юридические
адреса, величину их уставного капитала,
долю каждого участника при
• центральная
компания не позднее 90 дней после окончания
финансового года представляет всем
участникам ФПГ годовой отчет
о деятельности ФПГ по установленной
форме;
• центральная
компания как юридическое лицо не
освобождается от обязанности составления
и представления бухгалтерской отчетности
о финансово-хозяйственной деятельности
центральной компании по формам, утвержденным
Минфином России.
Процесс составления
консолидированной отчетности ФПГ
в настоящее время
Не отработана
методика составления промежуточных
отчетных форм, на основе которых центральная
компания будет составлять консолидированную
отчетность группы, а также проводить
пересчет показателей балансов консолидируемых
предприятий при использовании различных
методов, оценки статей центральной компанией
и предприятиями группы.
Кроме перечисленных
вопросов при составлении
Другим видом
горизонтального объединения
Холдинговой компанией
независимо от организационно-правовой
формы признается компания, имеющая
контрольные пакеты акций других
предприятий. Предприятия, контрольные
пакеты акций которых входят в
состав активов холдинговой компании,
именуются дочерними. Под контрольным
пакетом акций понимается любая форма
участия в капитале предприятия, которая
обеспечивает безусловное право принятия
или отклонения определенных решений
на общем собрании его участников (акционеров,
пайщиков) и в его органах управления.
Холдинговые компании и их дочерние предприятия
создаются в форме акционерных обществ
открытого типа.
Холдинговая компания
может быть дочерним предприятием другой
компании.
Холдинговая компания
имеет право в соответствии с
действующим законодательством осуществлять
инвестиционную деятельность, в том числе
покупать и продавать любые ценные бумаги,
включая акции, внесенные комитетом по
управлению имуществом в оплату уставного
капитала холдинговой компании при ее
учреждении.
Дочернее предприятие
независимо от размера пакета его акций,
принадлежащего холдинговой компании,
не может владеть акциями холдинговой
компании в какой бы то ни было форме, включая
залог и траст (доверительную собственность).
Холдинговые компании
создаются для содействия кооперации
предприятий-смежников и осуществления
ими согласованной инвестиционной политики.
Не допускается передача холдинговой
компании или какому-либо из ее дочерних
предприятий прав на сбыт третьим лицам
продукции (работ, услуг) дочерних предприятий
холдинговой компании (за исключением
экспортных операций), а также в какой-либо
форме регулирование со стороны холдинговой
компании цен на эту продукцию (работы,
услуги).
Холдинговые компании
создаются с согласия Министерства
Российской Федерации по антимонопольной
политике и поддержке предпринимательства
и его территориальных органов.
Создание холдинговых
компаний не допускается, если это приводит
к монополизации производства тех
или иных видов продукции (работ,
услуг). Если холдинговая компания признана
монополией по определенной группе однородных
или взаимозаменяемых продуктов (товаров,
работ, услуг), включена в реестр предприятий-монополистов
по этой группе и реализует свое доминирующее
положение на рынке посредством диктата
цен, на нее и на ее дочерние предприятия,
производящие продукты этой группы, распространяется
действие санкций, предусмотренных антимонопольным
законодательством.
Не допускается
создание холдинговой компании, владеющей
контрольными пакетами акций предприятий,
совокупная доля которых на федеральном
или местном рынке определенной группы
однородных или
взаимозаменяемых продуктов составляет
более 35%, либо предприятий, которые
в совокупности реализуют третьим
лицам более 35% общего объема однородных
или взаимозаменяемых продуктов, производимых
предприятиями, ранее входившими в концерн
(корпорацию, союз, ассоциацию или иное
объединение предприятий) или подведомственными
одному органу государственного управления.
Создание холдинговых
компаний не допускается в следующих
сферах деятельности (отраслях):
• в торговле
товарами производственно-технического
назначения (материально-техническое
обеспечение) и потребительскими товарами;
• в сельскохозяйственном
производстве, переработке
• в общественном
питании и бытовом обслуживании
населения;
• на транспорте
(кроме железнодорожного, трубопроводного
транспорта и предприятий, осуществляющих
исключительно международные
Финансовой холдинговой
компанией признается холдинговая
компания, более 50% капитала которой составляют
ценные бумаги других эмитентов и иные
финансовые активы. Такая компания не
вправе вмешиваться в производственную
и коммерческую деятельность дочерних
предприятий. Представители финансовой
холдинговой компании могут принимать
участие только в собраниях акционеров
дочерних предприятий. Включение представителей
финансовой холдинговой компании в состав
советов директоров или иных органов управления
дочерними предприятиями не допускается.
Таким образом,
создание и инвестиционная деятельность
холдинговых компаний в Российской Федерации
строго регламентированы и ограничены
законодательством, в частности Законом
РФ от 22 марта 1991 г. № 948-1 «О конкуренции
и ограничении монополистической деятельности
на товарных рынках». В соответствии с
этим Законом холдинговые компании обязаны
ежеквартально публиковать в периодической
печати свои балансы, отчеты о прибылях
и убытках, а также полные сведения о принадлежащих
им акциях (долях участия в капитале) других
предприятий. Однако нигде нет упоминания
о том, что такие компании обязаны составлять
консолидированную отчетность. Это требование
для холдингов вытекает из положений упоминавшегося
письма Минфина России «О порядке отражения
в бухгалтерском учете отдельных операций,
связанных с введением в действие части
первой Гражданского кодекса Российской
Федерации», поскольку холдинговая компания
является держателем акций дочерних и
зависимых предприятий. Но методика составления
консолидированного отчета холдинга требует
дальнейшей доработки и апробирования.
1 Houlihan Lokey Howard &
Zukin Investment Banking Services// Mergerstart Review — 1999
— P. 8.
1 М.: Финансы и статистика, 1982.