- Закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)
от 26.10.2002 г. и его применение в Российской
хозяйственной практике.
Несост-ть(банкротство)- признанное арбитражным
судом неспособ-ть должника в полном объёме
удовлетворять требования кредитов по
денежным обязат-ам и исполнить обязать
по уплате обяз-ых платежей. Основной признак
банкротства: юр. Лицо считается не способным
удовлетворять требования кредиторов
по денежным обяз-ам и исполнить обязать
по уплате обяз-ых платежей в течении 3-х
мес. с даты, когда они должны были исполнены.Процедуры
банкротства: 1) наблюдение - процедура,
применяемая в деле о банкротстве к должнику
в целях обеспечения сохранности его имущества,
проведения анализа финансового состояния
должника, составления реестра требований
кредиторов и проведения первого собрания
кредиторов ,срок набл-ия-7 мес.2) финансовое оздоровление –
процедура банкротства, применяемая к
должнику в целях восстановления его платежесп-сти
и погашения задолженности в соответствии
с графиком, срок 2 года.3) внешнее управление
- процедура, применяемая к должнику в
целях восстановления его платежеспособности,
срок 1,5 г.4) конкурсное производство - процедура,
применяемая к должнику, признанному банкротом,
в целях соразмерного удовлетворения
требований кредиторов, срок 6 мес.5) мировое
соглашение - процедура, применяемая на
любой стадии рассмотрения дела о банкротстве
в целях прекращения производства по делу
о банкротстве путем достижения соглашения
между должником и кредиторами.
- Оборотные средства предприятия и оценка
эффективности их использования.
Эффективность использования оборотных
средств измеряется показателями их оборачиваемости.
Подоборачиваемостью оборотных
средств понимается продолжительность прохождения
оборотными средствами отдельных стадий
производства и обращения.
Выделяют следующие показатели оборачиваемости оборотных
средств:
- коэффициент оборачиваемости;
- продолжительность одного оборота;
- коэффициент загрузки оборотных
средств.
Коэффициент оборачиваемости средств
(скорость оборота) характеризуется размером
объёма выручки от реализации продукции
(В) на 1 рубль оборотных средств: Ков=В/ОБС
где ОБС – средняя стоимость оборотных средств
за период, руб.
Продолжительность одного оборота (ТОБ) в днях, равна частному от деления числа
дней за анализируемый период (30, 90, 360)
на коэффициент оборачиваемости оборотных
средств: Тоб=Т/Коб Величина, обратная
скорости оборота, показывает размер оборотных
средств, авансируемых на 1 руб. выручки
от реализации продукции. Это соотношение
характеризует степень загрузки средств
в обороте и называется коэффициентом загрузки оборотных
средств: Кзагр=ОБС/В Чем меньше величина коэффициента
загрузки оборотных средств, тем эффективнее
они используются. Обобщающим показателем
эффективности использовании оборотного
капитала является показатель рентабельности(РОБС): Робс=П/ОБС Показатель
рентабельности характеризует величину
прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных средств, и отражает
финансовую эффективность работы предприятия,
так как именно оборотные средства обеспечивают
оборот всех ресурсов на предприятии.
- Анализ и управление дебиторской
задолженностью.
Управление дебиторской задолженностью
представляет собой часть общего управления
оборотными активами и маркетинговой
политики предприятия, направленной на
расширение объема реализации продукции
и заключающейся в оптимизации общего
размера этой задолженности, обеспечении
своевременной ее инкассации. В основе
квалифицированного управления дебиторской
задолженностью фирмы лежит принятие
финансовых решений по следующим фундаментальным
вопросам:
учет дебиторской задолженности на каждую
отчетную дату;
диагностический анализ состояния и
причин, в силу которых у фирмы сложилось
негативное положение с ликвидностью
дебиторской задолженности;
разработка адекватной политики и внедрение
в практику фирмы современных методов
управления дебиторской задолженностью;
контроль за текущим состоянием дебиторской задолженности.
Политика управления дебиторской задолженностью
представляет собой часть общей политики
управления оборотными активами и маркетинговой
политики предприятия, направленной на
расширение объема реализации продукции
и заключающейся в оптимизации общего
размера этой задолженности и обеспечении
своевременной ее инкассации.
Особую актуальность проблема дебиторской
задолженности приобретает в условиях
инфляции, когда происходит обесценивание
денег. Чтобы подсчитать убытки предприятия
от несвоевременной оплаты счетов дебиторами,
необходимо от просроченной дебиторской
задолженности вычесть ее сумму, скорректированную
на индекс инфляции за этот срок.
- Экономические факторы, влияющие на величину
бухгалтерской прибыли.
Для определения основных направлений
поиска резервов увеличения прибыли
факторы, влияющие на её увеличение, делят
на две основные группы:1)Внутренние факторы —
факторы, которые осуществляют воздействие
на размер прибыли предприятия через увеличение объема выпуска и реализации продукции, улучшение качества
продукции, повышения отпускных цен и
снижение издержек производства и реализации продукции.2)Внешние факторы — эти
факторы не зависят от деятельности предприятия,
но могут оказывать значительное влияние
на величину прибыли.
Внутренние факторы увеличения
прибыли предприятия:-уровень хозяйствования;
-компетентность руководства и менеджеров;- конкурентоспособность
продукции; -уровень организации производства
и труда и др.;- производительность труда; -состояние и эффективность производственного
и финансового планирования.
Внутренние факторы делятся
на: 1)производственные — характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов, 2) внепроизводственные —
связаны со снабженческо-сбытовой и природоохранительной
деятельностью, социальными условиями
труда и быта. Производственные факторы
подразделяются на:- экстенсивные,-
интенсивные
Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли
через количественные изменения: объема
средств и предметов труда, финансовых
ресурсов, времени работы оборудования,
численности персонала, фонда рабочего
времени и др.
Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли
через «качественные» изменения:- повышение
производительности оборудования и его
качества;- ускорение оборачиваемости оборотных
средств;- повышение квалификации и производительности
труда персонала и др.
Внешние факторы увеличения
прибыли предприятия:- конъюнктура рынка;- уровень цен на потребляемые
материально- сырьевые и топливно-энергетические
ресурсы;- нормы амортизационных отчислений;-
природные условия; -государственное регулирование
цен, тарифов, процентных ставок, налоговых
ставок и льгот, штрафных санкций и др.
Перечисленные факторы влияют на прибыль не прямо,
а через объем реализуемой продукции и
себестоимость.
- Анализ структуры и динамики бухгалтерской
прибыли по данным отчетности.
Показатели прибыли исчисляются
нарастающим итогом с началом финансового
года. Источником информации для анализа
является форма «Отчет о финансовых результатах»,
где приведены данные о бухгалтерской
прибыли в разрезе слагаемых за два одинаковых
периода времени. Анализ состоит в сравнении
данных за два периода, в нахождении отклонений
в абсолютной сумме и в процентах, а также
в интерпретации полученных результатов.
В ходе дальнейшего анализа необходимо
детально изучить каждое слагаемое бухгалтерской
прибыли. При детальном анализе можно
выявить, какие именно проценты были получены
(начислены) от финансовых операций. По
прочим доходам и расходам желательно
выяснить, какие именно сделки с имуществом
имели место, не было ли убыточных сделок.
- Финансовые результаты
деятельности коммерческого предприятия
и методы их анализа.
- Анализ и оценка влияния инфляции на
финансовые результаты.
Инфляция характеризуется обесцениванием
национальной денежной единицы и общим
повышением уровня цен внутри страны.
Измеряются темпы инфляции с помощью
индексов цен. Для исчисления индексов
используют соотношение между совокупной
стоимостью товаров и услуг в ценах того
временного периода, который подвергается
анализу, и совокупной стоимостью аналогичных
товаров и услуг в ценах базового периода.
(I инфляции (цен))
Инфляция неодинаково отражается на
разных видах деятельности предприятия
и его финансово-расчетных операциях.
Для измерения влияния инфляции на макро-
и микроуровнях используются следующие
показатели: 1 Индекс потребительских
цен - измеряется динамика денежного выражения
стоимости потребительских товаров и
услуг; 2 Индекс валового внутреннего продукта
- для измерения общего уровня цен в стране
; 3 Индекс оптовых цен - предназначен для
оценки изменения денежного выражения
стоимости сырья, материалов, готовой
продукции и других товаров на оптовом
рынке.
Рассматривая влияние инфляции на финансовые
аспекты деятельности предприятия, качество
повышения производства бывает различным.
Рост может быть связан с увеличением
объема реализации в натуральном выражении
(реальный рост), а может являться следствием
роста цен (инфляционный рост). Чтобы рассчитать
влияние инфляции на прибыль, нужно рассчитать
инфляционную надбавку, изменяющую как
доходы, так и расходы предприятия.
Таким образом, влияние инфляции на финансовые
результаты и финансовое положение предприятия
сводится:
1. К занижению реальной стоимости
имущества, так как оценка стоимости
зданий, оборудования и других
видов имущества производится
на основе использования как
старых, так и новых цен.
2. К занижению реальной стоимости
ТМЦ и расходов на амортизацию,
что искажает показатели себестоимости
и прибыли.
3. К «эрозии капитала» и невозможности
значительного накопления предприятием
денежных средств для капитальных вложений.
4. К выдвижению на первый план
краткосрочных интересов предприятия,
что выражается в увеличении
фонда потребления и снижения
фонда накопления (предприятие стремится
сохранить реальный уровень оплаты
труда и «проедает» ресурсы
оборотных средств и инвестиций).
5. К обесцениванию всех видов
доходов предприятия в результате
снижения курса рубля.
6. К искажению всех показателей
ликвидности и рентабельности.
- Система показателей рентабельности
и порядок их исчисления.
Система показателей рентабельности
включат следующие группы:
Показатели рентабельности продукции;
Показатели рентабельности предприятия
как субъекта хозяйствования.
Показатели рентабельности:
1.Показатели
рентабельности реализации продукции
– Рентабельность производства: Rпроизв = БП
· 100 %/(ОПФ + ОА), где БП – бухгалтерская
прибыль; ОПФ – среднегодовая стоимость
основных производственных фондов; ОА
– оборотные активы. Отражает величину
прибыли, приходящуюся на каждый рубль
производственных ресурсов организации.
– Рентабельность основной деятельности: Rосн. д = ПР ·
100 %/Сп, где ПР – прибыль от реализации
товаров; Сп – полная
себестоимость реализации продукции (товаров).
Показывает, сколько прибыли от реализации
приходится на 1 рубль полных затрат.
– Рентабельность изделия: Rизд = Пизд · 100 %/Сизд, где Пизд – прибыль
по калькуляции издержек на изделие (или
группу однородных изделий); Сизд – себестоимость
изделия по калькуляции издержек. Показывает
прибыль, приходящуюся на 1 руб. затрат
на изделие (группу однородных изделий).
2. Показатель
рентабельности продаж Rпр = ПР · 100 % / В, где В – выручка от реализации. Показывает долю чистой
прибыли в объеме продаж организации.
3. Показатели
рентабельности активов (имущества)
– Рентабельность совокупных активов: Rса = БП · 100
%/А, где А – средняя стоимость совокупных
активов за расчетный период. Показывает величину
прибыли, приходящуюся на каждый рубль
совокупных активов.
– Рентабельность внеоборотных активов: Rва = БП · 100
%/ВОА, где ВОА – средняя стоимость внеоборотных
активов за расчетный период. Характеризует
величину бухгалтерской прибыли, приходящейся
на каждый рубль внеоборотных активов.
– Рентабельность оборотных активов: Rоа = БП · 100
%/ОА, где ОА – оборотные активы. Показывает
возможности организации в обеспечении
достаточного объема прибыли по отношению
к используемым оборотным средствам компании.
4. Показатели
рентабельности собственного капитала
– Коэффициент рентабельности собственного
капитала: Rск = ЧП · 100
%/СК, где СК – собственный капитал. Позволяет
определить эффективность использования
капитала, инвестированного собственниками
организации.
– Коэффициент рентабельности чистых
активов: RЧА = ЧП · 100
%/ЧА, где ЧА – средняя стоимость чистых
активов (ЧА = А – О); О – обязательства.
Выражает величину чистой прибыли, приходящейся
на 1 руб. чистых активов.