Шпаргалка по "Бухгалтерскому учету"

Общий коэффициент покрытия (ОКП) = Текущие активы / Текущие пассивы.

Минимально необходимая величина ОКП должна быть не меньше 1 — иначе организация будет признана неплатежеспособной. По оценкам экспертов оптимальный показатель ОКП колеблется в диапазоне от 2 до 2,5. 
Тем не менее в большой степени приемлемая величина ОКП зависит от специфики отрасли, степени доверия к ней кредиторов, размеров предприятия. 
Для отраслей со стремительной оборачиваемостью текущих активов, для фирм с незначительными товарно-материальными запасами и хорошей репутацией ОКП может быть ниже (около 1,5). 
Существует ряд практических советов по повышению платежеспособности предприятия. 
Одним из них является рост краткосрочных долгов предприятия, а за счет них — и размера текущих активов. 
Если фирма путем эффективной деятельности сможет вложить денежные ресурсы так, чтобы они дали дополнительную прибыль, то полученная прибыль позволит повысить оборотные средства, а следовательно, улучшить баланс между текущими активами и пассивами. 
Иной способ — не повышать оборотные средства, а их часть, наоборот, направить на погашение долгов. 
Но в данном случае уменьшается величина как текущих пассивов, так и текущих активов, а это может привести не только к увеличению, но и к снижению показателей ликвидности. 
Коэффициент абсолютной ликвидности — это соотношение между наиболее ликвидной частью текущих активов и текущими пассивами. «Быстрооборачиваемые» активы, т. е. наиболее ликвидная часть текущих активов рассчитывается как разница между общей величиной текущих активов (оборотных средств) и всеми товарно-материальными запасами:

Коэффициент абсолютной ликвидности (АЛ) =  Текущие активы (запасы) / Текущие пассивы.

По оценкам экспертов теоретически приемлемой величиной считается АЛ не ниже 0,2. Показатель АЛ менее консервативен, чем общий коэффициент покрытия. Такой показатель определяет способность наиболее ликвидных текущих активов (например, деньги в кассе на банковском счете), ценных бумаг — оплатить долги организации.

14 Анализ ликвидности  баланса

Ликвидность активов – это их способность превращаться в денежную форму. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.Для оценки ликвидности баланса предприятия все активы предприятия разделяются на следующие группы:А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);А3 – медленно реализуемые активы (запасы за минусом расходов будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения);А4 – труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы – долгосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев).Пассивы предприятия разделяются по следующим группам:П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом, авансы полученные);П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);П4 – постоянные пассивы (капитал и резервы + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей).Баланс считается ликвидным, если соблюдаются неравенства: А>П, А2>П2, А3>П3, А4<П4.Результаты анализа ликвидности баланса сводятся в таблицу, где также указываются абсолютная и относительная величины отклонения.Характеристика ликвидности дополняется также финансовыми коэффициентами. Могут быть рассчитаны следующие коэффициенты: показатель общей ликвидности, показатель абсолютной ликвидности, показатель текущей ликвидности.

15Анализ и оценка  платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характериз. фин.положение пред-я, является платежесособность.Платежеспособность- возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.Важным показателем, харкетеризующим платежеспособность и ликвидность пре-я, является собственный оборотный капитал (Ф.:оборотные акт.-краткср.обяз.).Уменьшение собсвенного капитала обуславливается получением кредитов и займов. Если на пред-и наблюдаются признаки неплатежеспособности, то необходимо подготовить предложения о фин.поддержке, или реорганиз.,или ликвидации. Банкротом признается пред-е в судебном порядке. Для оценки перспектив платежеспос.рассчитываются показатли ликвидности. Предприятие считвется ликвидным, если оно может погасить свою кратк.кред.зад. за счет реализ-ии оборотных активов. 1.КОЭФФИЦИЕНТ АБСОЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ(Ф.:ден.сред-ва+крат.фин.влож./крат.кред.зад.)Он показывает,какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющийся ден.наличности.Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.При неб.значении показателя преде может быть платежеспосс,если сбалнсирует приток и отток дс правильно.2.КОЭФФИЦИЕНТ БЫСТРОЙ (СРОЧНОЙ) ЛИКВИДНОСТИ.(Ф.:ДС+Крат.Фин.Вл.+Крат.Дебит.Зад./Крат.Фин.Обяз.).Нормативное соотн.:0,7-1.Отражает ту часть кратк.обязательств, которая может быть погашена за счет имеющихся ДС,ценных бумаг и ожид.поступл.за отгр.прод,вып.работы и услуги.3.КОЭФФИЦИЕНТ ТЕКУЩЕЙ ЛИКВИДНОСТИ.(Ф.:сумма оборотн.активов,включая запасы/сумма краткосрочных обязательств.)нормативное значение:не менее 2. На текущую платежесп.пред-я оказывает влияние ликвидность ее оборотных активов(возможность преобр.их в ден.форму или использ.для уменьш.обязательств).Ликвидность баланса-возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежеспос.обязательства.

16 Анализ и оценка  кредитоспособности предприятия 

Каждое предприятие совершает хозяйственные операции по купле-продаже.Экономический смысл рассрочки состоит в том, чтобы заинтересовать покупателя выгодными условиями поставок. Контрагентам всегда выгодно покупать продукцию с возможностью последующей оплаты, иногда даже после перепродажи данной продукции или использования в своем хозяйственном обороте. Результатом такой политики на предприятии может стать неоправданная дебиторская задолженность, наличие которой отрицательно влияет на деятельность предприятия. Для ее предотвращения в рамках финансового анализа необходимо постоянно анализировать кредитоспособность партнеров.

Кредитоспособность – это такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, при котором существует уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с установленными условиями договора.

Оценка кредитоспособности наиболее часто осуществляется в банковской сфере.

Методика оценки кредитоспособности на каждом предприятии может быть различной. Состав и содержание показателей оценки вытекают из самого понятия кредитоспособности. В первую очередь они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятия с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, дать возможность оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в определенные сроки. Выбор показателей оценки зависит от приоритетов, которые ставит перед собой предприятие.

В связи с тем что предприятия сильно различаются по характеру их производственной и финансовой деятельности, сформировать единые универсальные методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Во всяком случае такая ситуация складывается в отечественной практике. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила изучения кредитоспособности, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Показатели кредитоспособности:

– коэффициент абсолютной ликвидности;

– коэффициент текущей ликвидности;

– коэффициент покрытия;

– оборачиваемость оборотных активов в днях;

– коэффициент собственности (автономии);

– рентабельность реализации;

– темпы роста оборачиваемости оборотных активов;

– наличие картотеки № 2 и др.

Оценка кредитоспособности предполагает определение класса каждого показателя путем сопоставления его фактического значения с нормативным. С помощью рейтинговой оценки кредитоспособности определяется класс кредитоспособности оцениваемого предприятия. В результате предприятия 1-го класса считаются финансово устойчивыми и кредитуются с некоторыми льготами (снижение процентной ставки, предоставление доверительного кредита); предприятия 2-го класса считаются финансово неустойчивыми и кредитуются на общих основаниях; предприятия 3-го класса являются ненадежными и кредитуются на особых условиях (высокие ставки, штрафы и санкции).

17. Рейтинговая (бальная) оценка финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени.Таким образом, финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.Анализ финансового состояния фирмы включает блоки представленные на рис . Основные блоки анализа финансового состояния предприятия

18. Оценка неудовлетворительной структуры баланса. Определение условий восстановления (утраты) платежеспособности.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий: 
• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;(Ктл); • коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. (Косс).

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (Ктл<2, а Косс<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности  за период, установленный равным шести месяцам.

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности Квос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам: Квос= , где Кнтл — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, Кнтл = 2;6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;  
Т - отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности Ку определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным трем месяцам: Ку=, где Т — период утраты платежеспособности предприятия, мес.

19. Методы оценки вероятности банкротства.

1.Отечественные 1.1 Критерии неудовлетворительной  структуры баланса: -если Ктл˂2 или Косс˂0,1: предприятие считается неплатежеспособным , а структура баланса неудовлетворительной: необходимо рассчитать коэфф-нт восстанов-ия платеж-ти ( Квп) за перио равный 6 мес. Квп=  где Т-расч-ый период.- еслиКтл≥ 2 и Косс≥1, но за исслед-ый период набл-ся тенденции их снижения: пердпр-ие счит-ся плат-ым и рекомендуется расчит-ат коэфф-ент утраты платеж-ти Куп=  ; если Куп˃1, то пред-ие не утратит свою плат-ть за ближ-ие 3 мес; если Куп˂1, то пред-ие утратит свою плат-ть за ближ-ие 3 мес. если Квп˃1, то пред-ие восстановит свою плат-ть за 6 мес; если Куп˂1, то пред-ие не сможет восстановить свою плат-ть за 6 мес.1.2 Рейтинговая оценка вероятности банкротства по методике Сайфулина и Ширемета.  1.3 Методика проведения финн-ого анализа арбитражным управляющим. Постановление прав-ва №367 от 25.06.2003 г. «Об утверждении правил проведения арбитражных управ-им финн-ого анализа.» 1)Коэфф-ты характер-ие платёжеспособность:- абсолютной ликвидности,- текущей лик-ти,- текущей платеж-ти,- показат-ли обеспеч-ие обязат-тв должника его активами. 2) Коэфф-нт харак-ий финн-ую устойчивость:-автономии,- обеспеченности собст-ыми обор-ыми средствами. 3) коэфф-ты харак-ие деловую активность:- рентабельность активов,-норма чистой прибыли(НЧП=(ЧП/ВР)*100%)

2.Зарубежные 2.1 Модель Э.Альтмона (США) Z=1,2x1+1,4x2+3,3x3+0,6x4+0,999x5 где x1=ЧОК/А; x2=НРП/А; x3=ПР/А; x4=СКр/ЗК; x5=ВА/А; Z –надёжность, степень отдалённости от банкротства; СК- рыночная стоимость СК;ЗК- общая сумма всех обязательств. Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей , харак-их эконом-ий потенциал предп-ия и результат его работы за истек-ий период. Вероятности банкротства: Меньше1,8-очень высокая; от 1,81 до2,7- высокая; от2,8 до 2,9 –возможная; 3,0 и выше- очень низкая. 2.2 Методика У.Бивера: Коэфф-ент Бивера=(ЧП-АМ)/ЗК; Рентаб-ть актива= (ЧП/А)*100%; фин-ый рычаг=(ЗК/А)*100%;Коэфф-ент покрытия активов=(СК-ВОА)/А; Коэффи-ент покрытия= ОА/КО