Принятие управленческих решений по данным финансовой отчетности

Показаны суммы налога на прибыль  и отвлеченных средств.

Отчет о финансовых результатах  является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной  продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей. [5]

Большое значение для правильного  понимания и интерпретации «Бухгалтерского  баланса», «Отчета о прибылях и  убытках» и их использовании имеют пояснительная записка и расшифровки к отдельным показателям отчета. Назначение этих элементов годовой отчетности – раскрыть содержание и подходы к формированию тех или  иных показателей финансовых отчетов, а также учетную политику предприятия за истекший период и ее изменения (с указанием причин) в следующем операционном периоде.

Важной чертой пояснительной записки  является то, что она служит не только отчетностью органа хозяйственного управления предприятия перед учредителями, трудовым коллективом, но и в равной степени адресуется внешним пользователям (инвесторам, кредиторам и др.). Поэтому выводы в пояснительной записке должны быть четкими, ясными и обозримыми. Так, в разделе «Общие показатели, характеризующие масштабы деятельности предприятия» следует указать: общий доход, чистую прибыль, капитальные вложения, количество работающих на конец года, чистый доход на одну обычную акцию за год.

В разделе «Отчет администрации  предприятия с анализом положения  предприятия» дается:

- характеристика производственной деятельности за отчетный год;

- общая характеристика коммерческой  деятельности в отчетном году (основные рынки, конкурентоспособность  продукции (работ, услуг) и т.д.);

- оценка финансового положения  за отчетный период (анализ показателей платежеспособности, устойчивости финансового состояния, рентабельности отдельных видов продукции (работ, услуг) и т.д.);

- характеристика инвестиционной  деятельности в отчетном году  и ее перспективы (будущие капиталовложения, описание основных проектов);

- характеристика мероприятий, осуществленных  в отчетном году для повышения  квалификации персонала, и социальных  мероприятий.

Одно из центральных мест в пояснительной  записке должно занимать описание учетной  политики. При этом раскрываются не все составляющие учетной политики, а лишь те, которые существенно влияют на интерпретацию данных и отличны от общепринятых правил.

В пояснительной записке должны обязательно найти отражение  изменения в учетной политике предприятия, происшедшие в отчетном году, а также корректировки вступительного баланса. Сообщения об изменениях в учетной политике целесообразно сопровождать данными в стоимостном выражении о том, как эти изменения повлияли на финансовое состояние предприятия и результаты его деятельности. [6]

 

2.3 Пользователи финансовой отчетности

 

Финансовая отчетность представляет интерес для двух групп внешних  и одной группы внутренних пользователей:

1) непосредственно заинтересованных  в деятельности организации;

2) опосредованно заинтересованных  в ней.

К первой группе внешних пользователей относятся следующие пользователи:

а) государство, в лице налоговых  органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов;

б) существующие и потенциальные  кредиторы, использующие отчетность для  оценки целесообразности предоставления или продления кредита;

в)   поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;

г)  существующие и потенциальные  собственники средств организации, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств и оценить эффективность использования ресурсов руководством организации;

д)  служащие, интересующиеся данными  отчетности с точки зрения их заработной платы и перспектив работы в данной организации.

Вторая группа внешних пользователей финансовой отчетности – это те, кто непосредственно не заинтересован в деятельности организации. Однако изучение отчетности им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности. К этой группе относятся:

а)  аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетности установленным правилам с целью защиты интересов инвесторов;

б)   консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в  целях выработки рекомендаций своим  клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компанию;

в)    законодательные органы;

г)  юристы, нуждающиеся в отчетной информации для оценки выполнения условий  контрактов, соблюдения законодательных  норм при распределении прибыли  и выплате дивидендов, а также  для определения условий пенсионного обеспечения;

д) государственные организации  по статистике, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа  и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне.

К внутренним пользователям отчетности относятся:

а)    высшее руководство организации;

б)   общее собрание участников;

в)   работники – с точки  зрения перспектив работы в данной организации;

г) управляющие соответствующих  уровней, которые по данным отчетности определяют правильность принятых инвестиционных решений  и эффективность структуры капитала, определяют основные направления дивидендной политики, составляют прогнозные формы отчетности и осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов. [7]

 

 

 

 

 

3 Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского учета

 

Анализ финансового состояния  осуществляется в основном по данным годовой финансовой отчетности, в  первую очередь по данным баланса  и отчета о прибылях и убытках.

На рисунке 1 приведена краткая  последовательность анализа.

 

 

 

 

 

 

 

 

Общая оценка структуры имущества и его ис- точников

Анализ ликвид- ности средств и платеже- способ-ности

Анализ финасовой устойчи- вости

Анализ  деловой активности

Анализ прибыль- ности, рентабель- ности и факторов, влияющих на финан- совый ре- зультат

Итоги и выводы

         

                                       

 

 

 

Рисунок1 Последовательность анализа  по данным

финансовой отчетности

Основными для финансового анализа  являются следующие источники информации:

1. Бухгалтерский баланс.

Наименование отдельных разделов или статей бухгалтерского баланса представляет собой классификацию хозяйственных средств организации и их источников по экономическому признаку.

В бухгалтерском балансе реализуется  один из основных принципов его построения в соответствии с которым активы и пассивы подразделяются в зависимости от срока обращения (погашения) на долгосрочные (свыше одного года) и краткосрочные (до одного года включительно). Такое подразделение касается дебиторской и кредиторской задолженности, а также кредитов банков и займов других организаций. Анализ бухгалтерского баланса дает возможность:

- определить степень обеспеченности  организации собственными оборотными  средствами;

-   установить, за счет каких  статей изменилась величина оборотных  средств;

- оценить общее финансовое состояние организации даже без расчетов аналитических показателей.

Для общей оценки финансового состояния  организации составляют аналитический  баланс, в котором однородные статьи объединяют в группы. При этом сокращается  число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других организаций.

В действующем балансе ряд статей носит регулирующий характер. Исключив их полном объеме или частично (по расшифровке), можно уточнить оценку хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации.

Информация о недостатках в  работе коммерческой организации может  непосредственно присутствовать в  бухгалтерской отчетности в явном  или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть «больные» статьи, свидетельствующие о:

1) крайне неудовлетворительной  работе организации в отчетном  периоде, приведшей к ее плохому  финансовому положению;

2) наличии определенных недостатков  в работе организации.

К первой группе относятся «Непокрытый убыток прошлых лет» и «Непокрытый убыток отчетного года».

Вторая группа включает следующие  статьи:

- «Расчеты с дебиторами за  товары (работы, услуги)», которая  включает неоправданную дебиторскую  задолженность;

- «Расчеты с персоналом по  прочим операциям», по которым может отражаться неоправданная дебиторская задолженность в виде расчетов с материально ответственными лицами при недостачах, порче, хищениях;

- «Прочие активы», отражающая  недостачи и потери от порчи  товаро-материальных ценностей,  не списанных с баланса в установленном порядке;

- «Расчеты с кредиторами за  товары и услуги», в которую  входит неоправданная кредиторская  задолженность.

Причины возникновения таких сумм могут быть различными. Однако если наблюдается динамика их роста, то это  свидетельствует о серьезных недостатках в учете и внутреннем контроле в организации.

В ходе анализа проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый  период. Можно ограничиться сравнением итогов валюты баланса на конец и  начало отчетного периода (уменьшив их на сумму убытков) и определить рост или снижение в абсолютном выражении. Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о росте производственных возможностей организации и заслуживает положительной оценки (однако при этом надо учитывать фактор инфляции), а снижение ее объема оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность организации (может быть вследствие падения спроса на продукцию, отсутствия сырья, материалов, полуфабрикатов для производства). Вместе с тем целесообразно сопоставить отчетный баланс с плановым балансом, с балансами прошлых лет данной организации, с данными организаций конкурентов. [8]

2. Форма №2 «Отчет о финансовых  результатах». Отчет отражает общую  тенденцию разделения функций  учета для составления финансовой и налоговой отчетности. Названия граф за формы №2 за отчетный и за анализируемый периоды прошлого года позволяют непосредственно наблюдать показатели в динамике. При этом показатель выручки от реализации товаров (продукции, работ, услуг) приводится в метаоценке, то есть без косвенных налогов и обязательных платежей.

Содержание показателя «Себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг) зависит от вида деятельности организации, варианта учета затрат на производство и калькулирования  себестоимости. Организации, занятые производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг, отражают по этой строке сумму затрат, связанных с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг (без учета сумм, отражаемых по статье «Управленческие расходы»).

В форме № 2 отдельно выделены статьи «Коммерческие расходы» и «Управленческие  расходы», содержание которых также  зависит от вида хозяйственной деятельности организации.

Для инвесторов и аналитиков эта  форма во многих отношениях важнее, чем баланс, так как в ней содержится не одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигла организация в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы ее деятельности.

По данным формы № 2 проводят анализ финансового результата деятельности организации как по общему объему и динамике, так и по структуре, а также факторный анализ прибыли и рентабельности. Для анализа используют информацию, содержащуюся и в других формах отчетности и в пояснительной записке к годовой отчетности. Так, форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» является информационным источником для анализа денежных потоков по различным видам деятельности организации: текущей, инвестиционной и финансовой.

Практически все пользователи финансовых отчетов организации используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Совершенно ясно, что качество принимаемых решений напрямую зависит от качества аналитического обоснования, точности расчетов и полноты исходной информации. [9]

 

 

 

 

 

3.1 Расчет и оценка финансовых коэффициентов рентабельности

 

Под рентабельностью понимается отношение  прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала (ресурсов), инвестированного в предприятие. Экономический смысл  значения данного показателя состоит в том, что он характеризует прибыль, получаемую вкладчиками капитала с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.