Отчет по практике в ОАО ПО «Горизонт»

 

Таблица 8

Группировка статей пассива баланса по признаку  срочности обязательств за 2009 год

№ п/п	Пассив баланса	На начало периода		На конец  периода		Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
		тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
1.	Источник имущества, всего (К )	123275	100	119957	100	- 3318	97,31
1.1	Собственный капитал (Кс)	113522	92,09	113877	94,93	+355	100,31
1.2.	Заемный капитал (Зк)	9753	7,91	6080	5,07	- 3673	62,34
1.2.1	Долгосрочные обязательства (Дк)	1367	1,11	999	0,83	- 368	73,08
1.2.2	Краткосрочные  кредиты (Зс)	-	-	-	-	-	-
1.2.3	Кредиторская  задолженность (Ккзп)	8386	6,80	5081	4,24	- 3305	60,59

 

По данным аналитических  таблиц можно сделать следующие  выводы:

В 2009 году валюта баланса уменьшилась на 97,31% , что оценивается положительно при спаде объемов реализации на 10,03%.

Увеличение  суммы внеоборотных активов на 2303 тыс. руб. или на 3,59%, что при прочих равных условиях оценивается положительно. Это свидетельствует о повышении производственного потенциала предприятия.

Уменьшение  оборотных активов в 2009 году оценивается  положительно. Это свидетельствует об эффективной оборачиваемости оборотных средств, что оценивается положительно.

Положительной оценки заслуживает снижение запасов в 2009 году, что свидетельствует об ускорении их оборачиваемости, а, следовательно, о более эффективном использовании.

Увеличение  дебиторской задолженности на 4777 тыс. руб. или на 56,19%, что при прочих равных условиях оценивается отрицательно, так как с ростом дебиторской задолженности кредиторская задолженность снижается, что в условиях инфляции является недопустимым явлением.

В течение анализируемого периода величина собственного капитала увеличивается на 355 тыс. руб., что  оценивается положительно, так как в основном большая часть собственного капитала формируется за счет прибыли.

Снижение кредиторской задолженности на 3305 тыс. руб. или  на 60,59% оценивается положительно. Это  свидетельствует о хорошей работе предприятия, которое стремится погасить кредиторскую задолженность.

По данным общей  оценки динамики и структуры баланса  трудно судить о финансовом состоянии предприятия, поэтому следующей задачей является исследование показателей финансовой устойчивости.

 

4.8.2. Анализ финансовой устойчивости

 

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйственного субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам, обязательствам и наращивать свой экономический потенциал в интересах акционеров.

Внешним проявлением  финансовой устойчивости любого предприятия  является платёжеспособность, то есть способность предприятия обеспечивать собственными и заёмными источниками платежи по основным  и оборотным производственным фондам для непрерывного процесса производства.

Основным критерием  оценки финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его нормальными источниками формирования запасов и затрат, т.е. по данным баланса на начало и конец периода определяется сумма собственных источников оборотных средств и сравнивается с общей суммой запасов и затрат.

Наличие собственных оборотных средств формирования запасов и затрат:

СОС = СК – ВА

СОС¢ = СК + ДК – ВА

ИФЗ = СК + ДК +ЗК - ВА,

 где

СК – собственный капитал

ДК – долгосрочные кредиты

ЗК – заемный капитал

ВА – внеоборотные активы

Начало 2009 года:

СОС = 113522 – 64197 = 49325 (тыс. руб.)

СОС¢ =113522 + 1367 – 64197 = 50692 (тыс. руб.)

ИФЗ = 113522 + 1367 + 9753 – 64197 = 60445 (тыс. руб.)

М = 49998 (тыс. руб.)

На начало года имеем следующие соотношения:

СОС <M;          СОС¢>М;             ИФЗ > М.

Конец 2009 года:

СОС =113877 – 66500 = 47377 (тыс. руб.)

СОС¢ = 113877 + 999 – 66500 = 48376 (тыс. руб.)

ИФЗ = 113877 + 999 + 6080 – 66500 = 54456 (тыс. руб.)

М = 39642 (тыс. руб.)

На конец  года имеем следующие соотношения:

СОС >M;          СОС¢>М;             ИФЗ > М.

На протяжении всего анализируемого периода на предприятии имеет место абсолютная финансовая устойчивость, т. к. показатель источников формирования запасов превышает показатель запасов и затрат.

 

4.8.3. Анализ ликвидности предприятия

 

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются  по отношению к балансу.

В зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1= стр.(250+260-252)

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская  задолженность сроком погашения и прочие оборотные активы.

А2= стр.(230+240-244+270)

АЗ – медленно реализуемые активы – запасы (стр. 210) раздела II актива за исключением «Расходов будущих периодов», а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий).

А3= стр.(210+220+140)

А4 – труднореализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса "Основные средства и иные внеоборотные активы, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

А4= стр.(190-140)

Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.

П1= стр. 620

П2 – краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П2= стр.(610+660)

ПЗ – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства.

П3= стр. 590

П4 – постоянные пассивы.

П4= стр.(490+630+640+650-244-252)

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги определенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

Таблица 9

Группировка степеней актива баланса по степени ликвидности  и степеней пассива баланса по степени срочности их оплаты за 2009 год

 

Актив	Начало периода	Конец периода	Пассив	Начало периода	Конец периода	Платежный излишек(+), недостаток (-)
						Начало периода	Начало периода
1. Наиболее ликвидные активы А1	400	293	1. Наиболее срочные  обязательства П1	8386	5081	- 7986	- 4788
2. Быстрореализуемые активы А2	8502	13279	2. Краткосрочные пассивы П2	-	-	+ 8502	+ 13279
3. Медленнореализуемые активы А3	50179	39888	3. Долгосрочные пассивы  П3	1367	999	+ 48812	+ 38889
4. Труднореализуемые активы А4	64194	66497	4. Постоянные пассивы  П4	113522	113877	- 49328	- 47380
БАЛАНС	123275	119957	БАЛАНС	123275	119957	-	-

 

≥ ; ≥ ; ≥ ; ≤

А1<П1 (не соответствует  неравенству 1)

А2>П2 (соответствует  неравенству 2)

А3>П3 (соответствует неравенству 3)

А4<П4 ( соответствует  неравенству 4)

Данный баланс не является абсолютно ликвидным  в 2009 году. Причиной этого является несоблюдение первого неравенства на протяжении всего анализируемого периода и означает что предприятие не имеет в достаточном количестве наиболее ликвидных активов для обеспечения срочных платежей.

Окончательные выводы о финансовом состоянии предприятия  делаются на основе анализа финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К_абс.л.=А1/(П1+П2)≥0,2

Начало 2009года: К_абс.л=400/8386=0,048

Конец  2009 года: К_абс.л. = 293/ 5081=0,058

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2009 года составило 0,058 , то есть наблюдается  тенденция к увеличению его значения по сравнению с началом 2009 года, что оценивается положительно.Но полученное значение меньше установленного норматива, что при прочих равных условиях оценивается отрицательно. Из этого следует, что предприятие не может отвечать по своим обязательствам на дату составления баланса, что может вызвать недоверие к данному предприятию, как со стороны кредиторов, поставщиков, так и потенциальных инвесторов.

2. Коэффициент критической ликвидности:

Ккл.=(А1+А2)/(П1+П2)≥0,7

Начало 2009 года: К_к.л. = (400 + 8502) / 8386=1,06

Конец 2009 года: К_к.л.  =(293 + 13279)/ 5081=2,67

Значение коэффициента критической ликвидности на протяжении 2009 года выше нормативного, это говорит  о том, что предприятие сможет в полной мере отвечать по своим обязательствам  на период равный длительности оборота дебиторской задолженности, что оценивается положительно.

3. Коэффициент текущей ликвидности:

К_т.л..=(А1=А2+А3)/(Р1+П2)>2

Начало 2005 года: К_т.л. = (400+8502+50179) /8386=7,045

Конец 2005 года: К_т.л. =(293+13279+39888)/5081=10,522

Значение коэффициента текущей ликвидности на конец 2009 года составило 10,522, что выше установленного норматива, что при прочих равных условиях оценивается положительно.

Данные расчетов сводятся в таблицу.

Таблица 10

Коэффициенты  ликвидности

 

Наименованиепоказателей	Норматив	Начало 2009	Конец 2009
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,048	0,058
Коэффициент быстрой  ликвидности	0,7	1,06	2,67
Коэффициент покрытия (общей ликвидности)	2	7,045	10,522