Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия: состояние и совершенствования

 

1.3 Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.

Важнейшим показателем финансового состояния является возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными средствами.

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние  обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает в связи с усилием потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, чем выше его ликвидности.

Ликвидность хозяйствующего субъекта – более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.

В то же время ликвидность характеризуется как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

Предприятие может иметь платежеспособность на отчетную дату и одновременно неблагоприятные возможности в будущем, и на оборот.

Ликвидность баланса, которая базируется на равновесии активов, является основной платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность – это способ поддержания платежеспособности.

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

В качестве источника информации для большинства хозяйствующих субъектов выступают годовые и квартальные отчеты по основной деятельности хозяйствующего субъекта (ф. № 1).

Активы баланса группируются по срокам их превращению в денежные средства и располагаются в порядке убывания ликвидности. Обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков.

Существуют разные методики разбивки статей актива на группы по степени ликвидности и обязательств, пассива баланса на группы по степени срочности предстоящей оплаты. Для группировки статей баланса по группам можно использовать один из вариантов.

К первой группе наиболее ликвидных активов (А1) они относят денежные средства и краткосрочные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Ко второй группе быстро реализуемых активов (А2) относят дебиторскую задолженность, готовую продукцию, товары отгруженные и прочие активы.

К третье группе медленно реализуемых активов (А3) относят статьи раздела  2 актива “Запасы и затраты” (за исключением “Расходов будущих периодов”) а, также статьи из раздела 1  актива баланса “Долгосрочные финансовые вложения” (уменьшенные на величину вложений в уставный фонды других предприятий) и “Расчеты с поставщиками”.

К четвертой группе трудно реализуемых активов (А4) относят статьи раздела 1 актива баланса “Основные средства и иные внеоборотные активы”, за исключением статей этого раздела, входящих в предыдущую группу (из статьи “Долгосрочные финансовые вложения” – вложения в уставные фонды других предприятий).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. К наиболее срочным обязательствам (П1) относятся кредиторская задолженность (статьи раздела 5 пассива баланса), а также ссуды, не погашенные в срок из справки 2 (ф. №5).

К краткосрочным пассивам (П2) относятся краткосрочные кредиты и заемные средства.

К долгосрочным пассивам (П3) относятся долгосрочные кредиты и заемные средства.

К  постоянным пассивам (П4) относится статьи 3 пассива баланса “Источники собственных средств” (капитал и резервы).

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину по статье “Расходам будущих периодов” – строка 216 – и увеличивается на строке 630-660 баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу  и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения.

• А1>П1
• А2>П2
• А3>П3
• А4<П4

 

Четвертое неравенство носит балансирующий характер, так как выполнение трех первых неравенств влечет выполнение четвертого неравенства, Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств.

Второй вариант проведения аналитических работ по оценке ликвидности баланса предприятия предполагает следующую группировку статей актива по степени ликвидности:

1. Наиболее мобильные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
2. Мобильные активы: готовая продукция, товары отраженные, дебиторская задолженность.
3. Наименее мобильные активы: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов,

Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия:

1. Задолженность, сроки оплаты которой уже наступили.
2. Задолженность, которую следует погасить в ближайшее время.
3. Долгосрочная задолженность.

Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта необходимо сравнить показатели балансового отчета по разным группам актива и обязательств.

Исходя из расчетов, приведенных в таблицы №1, следует, что у хозяйствующего субъекта очень низкая текущая ликвидность, т.е. низкая платежеспособность. Данный вывод можно сделать, сравнивая наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами.-------

 

 

 

Актив		На начало отчетного года		На конец отчетного года	Пассив	На начало отчетного года	Наконец отчетного года	Платежный излишек или не достаток
								На начало отчетного года		На конец отчетного года
1.Наиболее ликвидные активы					1. Наиболее срочные обязательства
2.Быстро реализуемые активы					2.Краткосрочные пассивы
3.Медлено реализуемые  активы					3.Долгосрочные пассивы
4.Трудно реализуемые активы					4.Постоянные пассивы
Баланс					Баланс

Таблица №1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ РАЙПО СОСТОЯНИЕ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ.

 

     2.1 Характеристика предприятия Калининское РАЙПО

 

Калининское РАЙПО основано в мае 1994 года как Калининское районное потребительское общество (далее РАЙПО), представляющее собой  добровольное объединение граждан и юридических лиц путем объединения имущественных взносов для осуществления хозяйственной  деятельности с целью удовлетворения материальных и иных потребностей его членов.

РАЙПО является юридическим лицом, некоммерческой организацией, которая имеет самостоятельный баланс, расчетный счет, а также печать с фирменным наименованием, бланки, штампы, эмблему и другие необходимые реквизиты.

Место нахождения РАЙПО: 413270, Саратовская область, г. Калининск, ул. 30 лет ВЛКСМ, д. 45.

Целью деятельности РАЙПО является удовлетворение материальных и иных потребностей его членов в товарах и услугах.

Калининское РАЙПО осуществляет следующие виды деятельности:

- оптовая торговля продуктами  питания, в том через агентов, за исключением торговли автотранспортными  средствами;

- торговая деятельность  агентов по оптовой торговле  живыми животными (куры, свиньи), а  также сельскохозяйственным, текстильным  сырьем и полуфабрикатами собственного  производства;

- сдача в наем нежилых  помещений;

- проведение выставок, ярмарок  и других маркетинговых мероприятий.

Эффективность использования трудовых ресурсов Калининское РАЙПО представлено в таблице 2.

Как указывают данные таблицы 2, при росте выручки от продаж на сумму 3128 тыс.руб. (11,5%) и средней численности работников на 1 чел. в 2011 г., производительность труда увеличилась на 57,8 тыс.руб./чел.

Таблица 2

Эффективность использования трудовых ресурсов Калининское РАЙПО

Показатели	Период		Изменение  показателя		Период	Изменение  показателя
	2010 г.	2011 г.	абсолют-ное	в %	2012 г.	абсолют-ное	в %
Выручка	27028	30156	+3128	11,5	35223	+5067	16,8
Средняя численность работников,  чел.	42	43	+1	2,3	47	+4	9,3
Производительность труда	643,5	701,3	57,8	8,9	749,4	48,1	6,8

 

Это можно оценить положительно, так как повышение производительности труда характеризует эффективное управление кадрами организации.

При  абсолютном увеличении выручки от продаж в 2012 г. на сумму 5067 тыс.руб. (16,8%) и численности персонала на 4 чел., производительность труда выросла на 48,1 тыс.руб./чел. Таким образом, динамику данного показателя можно считать позитивной.

Обзор результатов деятельности организации за весь анализируемый период на основе данных отчетов о прибылях и убытках за 2011-2012 годы приведен в таблице 3 на основе данных Приложения 1. 

Опираясь на данные таблицы 3, можно сделать вывод, что за период 2012 года Калининское РАЙПО получило прибыль от продаж в размере 9 175 тыс. руб., что составило 26% от выручки. В прошлом периоде, напротив, был получен убыток в размере 9 377 тыс. руб.

По сравнению с прошлым периодом в текущем наблюдался рост выручки от продаж на 5 067 тыс. руб. при одновременном снижении на 13 485 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности.

Прибыль от прочих операций за анализируемый период (с 31 декабря 2011 г. по 31 декабря 2012 г.) составила 3 450 тыс. руб., что на 783 тыс. руб. (29,4%) больше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 37,6% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

Таблица 3

Основные показатели экономической деятельности Калининское РАЙПО  за период 2011-2012 гг.

Показатель в тыс.руб.	Период		Динамика показателей		Средняя величина   за период, тыс. руб.
	2011 г.	2012 г.	тыс. руб.  (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
Выручка	30 156	35 223	+5 067	+16,8	32 690
Расходы по обычным видам деятельности	39 533	26 048	-13 485	-34,1	32 791
Прибыль от продаж	-9377	9175	+18 552	-197,9	-101
Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	2 667	3 450	+783	+29,4	3 059
BIT (прибыль до уплаты  процентов и налогов)	-6710	12625	+19 335	-188,2	2 958
EBITDA (прибыль до процентов, налогов и амортизации)	11 826	31 869	+20 043	+169,5	21 848
Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	1554	-2095	-3 649	-234,8	-271
Чистая прибыль	-5156	10530	+15 686	-304,2	2 687