Анализ финансовой отчетности

       От того,  насколько оптимально  соотношение собственного и заемного  капитала, во многом зависит финансовое  положение организации.

       Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, что может привести к ее неплатежеспособности. Такой причиной может стать высокая доля заемных средств (свыше 50 %)  в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников  валюте баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости организации от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств. Однако те организации, которые в своей деятельности ориентируются только на собственные  источники, ограничивают деловую активность, снижают конкурентоспособность, и доходность таких организаций как правило невысока.

       Важно оценить, куда вкладываются  собственные и заемные средства  – во внеоборотные активы или  оборотные. Больший удельный вес  собственного капитала в составе  совокупных пассивов должен соответствовать  более высокому удельному весу внеоборотных активов в составе имущества. Собственный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность являются основными источниками формирования оборотных активов организации.

       Прирост собственного капитала  за счет  капитализации прибыли (увеличения нераспределенной прибыли)  способствует повышению финансовой устойчивости.

       При анализе краткосрочных обязательств  организации необходимо сопоставит удельный вес займов и кредитов с удельным весом кредиторской задолженности. Больший удельный вес краткосрочных займов и кредитов может свидетельствовать о привлечении более дорогих источников, которые погашаются за счет чистой прибыли. Такая нерациональная финансовая политика в области формирования краткосрочных заемных источников приводит к снижению финансовой устойчивости.

       При анализе краткосрочных заемных  средств необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу по оплате труда, бюджету, определив сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать взаимосвязь  с кредиторской задолженностью и поэтому их можно сравнить. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской означает привлечение дополнительных источников. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской  как на начало, так и на конец  отчетного периода означает, что организация извлекает средства из оборота. Вряд ли можно оценить положительно такую финансовую политику организации.

       Таким образом, из выше сказанного,  признаками «хорошего» баланса  являются:

- увеличение  валюты баланса в конце отчетного  периода по сравнению с началом;

- превышение  темпов прироста оборотных активов  над темпами прироста внеоборотных активов;

- наличие  собственного капитала, опережение  темпов роста собственного капитала по сравнению с темпами роста заемного капитала;

- примерное  равное соотношение прироста  дебиторской и кредиторской задолженности. 
 

ГЛАВА II. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ. 

2.1.Значение  и целевая направленность  «Отчета о прибылях  и убытках» в  рыночной экономике.

       Конечная цель развития бизнеса  заключается в получении прибыли.  Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации по всем направлениям деятельности:  производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой, инвестиционной. Необходимый уровень прибыли – это:

- основной  внутренний источник текущего  и долгосрочного развития организации, способствующий возможности возрастания капитала и бизнеса;

- главный  источник возрастания рыночной  стоимости организации;

- индикатор  кредитоспособности организации;

- индикатор  конкурентоспособности организации;

- индикатор  конкурентоспособности организации при наличии стабильного и устойчивого уровня прибыли;

- гарант  выполнения организацией обязательств  перед государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества.

Прибыль – важнейший показатель, характеризующий  финансовый результат деятельности предприятия. Прибыль представляет собой итог деятельности хозяйствующего субъекта, который зависит от уровня его себестоимости, производительности труда, степени использования производственных фондов, организации управления, материально-технического снабжения, а главное – от того, насколько продукция удовлетворяет потребности потребителя (имеется ли на нее спрос).

       В росте прибыли заинтересованы  все участники производства, потому  что наличие прибыли определяет  рост потенциальных возможностей организации, повышает степень ее деловой активности. В зависимости от величины прибыли определяется доля доходов учредителей, размеры дивидендов и других доходов, рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала. В получении прибыли заключается главный интерес собственника, поскольку обеспечивает возможность роста капитала и бизнеса.

       На рисунке 3 представлена классификация прибыли по различным основаниям.

       Отчет о прибылях и убытках  (форма № 2) содержит показатели доходов и расходов по обычным видам деятельности, прочих доходов и расходов, прибыли (убытка) до налогообложения, чистой прибыли (убытка) нарастающим итогом с начала года до отчетной даты. Отчет включает показатели за отчетный период, а также за аналогичный период прошлого года, что позволяет проводить сравнительный анализ. Оценку доходов и расходов проводят с помощью горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный (динамический) анализ – используется для определения абсолютных и относительных отклонений (выявленные изменения величин и их темпы за ряд лет дают возможность прогнозирования значений)

Вертикальный (структурный) анализ – изучение структуры  финансовых показателей и оценка изменений, позволяющие проводить  сравнительный анализ с учетом отраслевой специфики и сглаживать негативное влияние инфляционных процессов. 

 
 

Рис.3. Классификация прибыли

     

       В процессе анализа должны быть изучены все доходообразующие факторы, определен размер их влияния на сумму прибыли до налогообложения, установлены причины снижения и определены резервы ее роста. Положительной оценки заслуживает увеличение доходов от  обычной деятельности как в динамике, так и по структуре. Положительно оценивается ситуация, при которой 75-80 % прибыли от обычной деятельности составляет прибыль от продажи, а операционные и внереализационные результаты характеризуются положительными величинами, то есть прибылью, а не убытками. 
 

2.2. Факторы, влияющие  на формирование  прибылей и

  убытков.

       Финансово-экономическая деятельность организаций измеряется многочисленными экономическими показателями. На каждый показатель  оказывает влияние целая система факторов.  Факторы – это элементы, причины, воздействующие на данный показатель или на ряд показателей.

       Факторы могут быть:

- общими, влияющими на ряд показателей,  или частными, специфическими для  данного показателя;

- внутренние, контролируемые организацией, и  внешние, малоконтролируемые или вообще неконтролируемые.

       Внутренние факторы делятся на  основные, теоретически определяющие  результаты работы организации,  и неосновные, несвязанные непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя (например, нарушение хозяйственной и технологической дисциплины).

       Классификация факторов и совершенствование  методики их анализа позволяют решить важную проблему – «очистить» основные показатели от влияния внешних и побочных факторов с тем, чтобы показатели, принятые для оценки эффективности деятельности организации, объективнее отражали ее достижения.

       Конечные результаты хозяйственной  деятельности складываются под  воздействием как интенсивных,  так и экстенсивных факторов, как качественных, так и количественных показателей использования ресурсов.

       Показателями экстенсивного развития  являются количественные показатели использования ресурсов: численность работающих; величина израсходованных предметов труда; величина амортизации;  объем основных производственных фондов и авансированных оборотных средств.

       Показатели интенсивного развития  – качественные показатели использования ресурсов: производительность труда (трудоемкость), материалоотдача (материалоемкость), фондоотдача (фондоемкость), количество оборотов оборотных средств (коэффициент закрепления оборотных средств).

       Экстенсивное использование ресурсов  приводит к вовлечению дополнительных ресурсов в производство. А интенсификация деятельности организации направлена на получение больших результатов при наименьшем количестве ресурсов. Эффективное использование производственных ресурсов способствует росту прибыли и улучшению финансового состояния..

       К внешним факторам относятся:

- рыночно-  конъюнктурные (повышение конкурентоспособности  в оказании услуг, организация эффективной рекламы новых видов продукции, уровень развития внешнеэкономических связей, изменение тарифов и цен на поставляемую продукцию и услуги в результате инфляции);

- требования  законодательства  и административные  факторы (налогообложение, правовые акты, постановления и положения, регламентирующие деятельность организации, государственное регулирование цен и тарифов).

       В совокупность внутренних включаются  факторы:

- материально-технические  (использование прогрессивных и экономичных предметов труда, применение производительного технологического оборудования, проведение модернизации и реконструкции материально-технической базы производства);

- организационно- управленческие (освоение новых  видов продукции и услуг, разработка стратегии и тактики деятельности и развития организации, информационное обеспечение процессов принятия решения);

- экономические  (финансовое планирование деятельности  организации, анализ и поиск внутренних резервов роста прибыли, экономическое стимулирование производства, налоговое планирование);

- социальные (повышение квалификации работников, улучшение условий  труда, организация  оздоровления и отдыха работников). 
 

2.3. Как анализируется состав и динамика прибыли.

       Прибыль – это часть добавленной стоимости, которую получают хозяйствующие субъекты как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.