Анализ финансовой отчетности

       Сумма прибыли и уровень рентабельности  являются основными показателями, характеризующими финансовые результаты предприятия. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности являются одной из основных задач в любой сфере бизнеса.

       Большое значение в процессе  управления финансовыми результатами  отводится экономическому анализу, основными задачами которого являются:

- систематический  контроль за формированием финансовых  результатов;

- определение  влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление  резервов увеличения суммы прибыли  и уровня рентабельности и  прогнозирования их величины;

- оценка  работы предприятия по использованию  возможностей увеличения прибыли  и рентабельности;

- разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов.

       В процессе анализа используются следующие показатели прибыли: валовая прибыль; прибыль (убыток) от продаж; прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль.

        При анализе необходимо изучить состав прибыли. ее структуру и динамику (таблица 2.1).

       При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

 

       

        Увеличение выручки от продажи  товаров (работ, услуг) положительно  влияет на сумму прибыли от  продаж, а уменьшение сокращает  размер прибыли.

       Снижение себестоимости проданных товаров, коммерческих и управленческих расходов положительно влияет на сумму прибыли от продаж. Увеличение же себестоимости сказывается на величине прибыли отрицательно.

       Себестоимость проданной продукции  может увеличиваться, и это неизбежно, так как цены на материальные  ресурсы, затраты на оплату труда и другие составляющие возрастают. Для успешной деятельности необходимо, чтобы темпы роста выручки от продажи опережали темпы роста себестоимости.

       Более правильным будет расчет изменения прибыли от продаж за счет фактора «себестоимость проданной продукции» с применением относительного показателя себестоимости. Для расчета используется формула:

Δ Пр (с)  =  (УС1 – УСо ) * V1/ 100,

где Δ Пр (с) – прирост (снижение) прибыли от продаж за счет уровня себестоимости продукции. тыс.руб.;

УС1 , УСо – удельный вес себестоимости в отчетном и прошлом периодах соответственно (отношение себестоимости проданной продукции к выручке от продажи продукции, %),

V1 – выручка от продажи за отчетный период.  

       Одним из факторов роста прибыли  от продаж является снижение  уровней коммерческих и управленческих  расходов, так как прибыль находится  в обратной зависимости от величины расходов. Для расчета влияния уровня коммерческих расходов используют формулу

Δ Пр (кр) = (УКР1 – УКРо) * V1/ 100,

где Δ Пр (кр) – увеличение (снижение) суммы прибыли от продаж за счет снижения (роста) уровня коммерческих расходов, тыс.руб;

УКР1, УКРо – уровни коммерческих расходов в отчетном и прошлом периодах соответственно (отношение коммерческих расходов к выручке от продажи, %).

       Влияние уровня управленческих  расходов на прибыль от продаж  рассчитывается по формуле:

Δ Пр (ур) = (УУР1 – УУРо) * V1/ 100,

где Δ Пр (ур) – увеличение (снижение) суммы прибыли от продаж за счет снижения (роста) уровня управленческих расходов, тыс.руб;

УУР1, УУРо – уровни управленческих  расходов в отчетном и прошлом периодах соответственно (отношение управленческих расходов к выручке от продажи, %).

       Прибыль до налогообложения определяется как разность между прибылью от продаж и прочими доходами и расходами. Все показатели, влияющие на  эту величину, можно подразделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. К факторам «прямого действия» относятся: прибыль от продаж, проценты к получению, доходы от участия в других организациях, прочие операционные и внереализационные доходы. На какую величину увеличивается (уменьшается) фактор прямого действия, на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль.      Факторы «обратного действия» оказывают на сумму прибыли противоположное влияние. Они включают убыток от продаж, проценты к уплате, прочие операционные и внереализационные расходы.

       Влияние этих факторов на прибыль  до налогообложения рассчитывается балансовым методом (приводится сравнение показателей отчетного периода с предыдущим). Значительные отклонения по отдельным факторам требуют пристального внимания и дальнейшего анализа. Также в процессе анализа следует обратить внимание на те факторы, которые имеют наибольший удельный вес  в составе прибыли до налогообложения.

2.4. Анализ чистой (нераспределенной ) прибыли

       В процессе анализа необходимо  изучить показатель чистой прибыли  организации. Этот показатель определяет конечный результат деятельности организации и отличается от налогооблагаемой прибыли на величину отложенных налоговых активов, отложенных налоговых обязательств и текущего налога на прибыль. С помощью горизонтального анализа выявляется динамика показателей. Вертикальный анализ показывает долю отдельных составляющих прибыли. Отложенные налоговые обязательства и текущий налог на прибыль уменьшают величину чистой прибыли, а отложенные налоговые активы увеличивают сумму чистой прибыли.

       В ходе анализа использования  прибыли рассчитывается уровень  и динамика каждого показателя, абсолютные отклонения и темпы роста. В процессе анализа выявляется какую величину можно направить на выплату дивидендов, в резервный фонд, на прирост активов организации. Если значительная величина прибыли направляется на финансирование прироста активов, то это означает дальнейшее развитие организации.

2.5.Анализ показателей рентабельности организации.

       Относительными показателями, характеризующими  эффективность бизнеса организации, являются коэффициенты рентабельности. В широком смысле понятие «рентабельность» означает: прибыльность, доходность деятельности организации и показывает величину прибыли с 1 руб. вложенного капитала; способность  организации получить достаточно прибыли, чтобы сохранить вложенный капитал и привлечь новый. Этот показатель практически не подвержен влиянию инфляции. Его можно сравнивать со среднеотраслевыми коэффициентами, в динамике, с показателями конкурентов.

       Если у организации нет прибыли,  а только убытки, то можно рассчитать  убыточность – установить , какая  величина убытков приходится  на 1 руб. вложенного капитала.

       По данным «Отчета о прибылях  и убытках» можно провести  анализ рентабельности продаж и рентабельности основной деятельности (затрат).

       Рентабельность продаж (Rпр) – это процентное отношение суммы прибыли от продаж к выручке от продажи продукции (товаров, работ, услуг), Этот показатель характеризует долю прибыли в рыночной цене. Чем он выше, тем лучше результат от основной деятельности организации. На рентабельность продаж влияют объем продажи продукции и себестоимость продукции.

      Методом цепных подстановок определяется  влияние изменения:

1) объемов продажи продукции:

Δ Rпр(v) = (V1-S0)/V1*100 - (Vo-So)/Vo*100,

где Δ Rпр(v) – изменение объемов продажи продукции;

      V1,Vo – выручка (нетто) от продажи товаров(продукции, работ, услуг) в отчетном и прошлом периодах соответственно;

      S0 – полная себестоимость в прошлом периоде.

2) себестоимости  продукции:

Δ Rпр(s) = (V1-S1)/V1*100 - (V1-So)/V1*100,

где Δ Rпр(s) – изменение себестоимости продукции;

        S1 – полная себестоимость в отчетном периоде.

       Сумма двух факторов показывает  общее изменение уровня рентабельности продаж по сравнению с прошлым периодом.

       Рентабельность затрат (Rs) – это процентное отношение суммы прибыли от продаж к величине затрат, то есть характеризует величину прибыли на 1 руб. затрат.

       Для расчета влияния основных  факторов на изменение рентабельности затрат используется формула:

Δ Rs = Пр/ S * 100 = (V-S)/ S * 100,

где Пр – прибыль от продаж;

        S – полная себестоимость

       V – выручка (нетто) от продажи.

         Методом подстановок также определяется  влияние изменения:

1) объема  продажи продукции:

Δ Rs(v) = (V1-So)/ So *100 - (Vo-So)/ So *100,

где  Δ Rs(v) - изменение объема продажи продукции;

       V1, Vo – выручка (нетто) от продажи в отчетном и прошлом периодах соответственно;

       So – полная себестоимость в прошлом периоде.

2) затрат:

Rs(s) = (V1-S1)/ S1 *100 - (V1-So)/ So *100,

где Rs(s) – изменение затрат;

       S1 – полная себестоимость в отчетном периоде.