Анализ финансовой отчетности

       Для оценки соотношения собственного и заемного капитала используется коэффициент финансирования (Кф)

Кф = Собственный капитал / Заемный капитал.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Если величина данного коэффициента меньше единицы, значит большая часть имущества сформирована за счет заемных средств, то это может свидетельствовать о значительном финансовом риске и нередко затрудняет возможность получения кредита.

       Анализ финансовой устойчивости дополняется расчетом коэффициента финансовой активности (Кфа)

Кфа = Заемный капитал / Собственный капитал.

Коэффициент отражает соотношение заемных и  собственных средств организации, характеризует структуру источников организации, а также степень зависимости от заемных источников, показывает величину заемных средств, привлеченных предприятием на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

       Финансовые коэффициенты, характеризующие  структуру совокупного капитала, рассматриваются обычно в качестве характеристик риска, связанного с деятельностью организации. Указанные коэффициенты могут рассматриваться как инструменты «поиска проблемных» точек у организации

            

ГЛАВА IV. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ СОБСТВЕННОГО

  КАПИТАЛА. 

4.1. Структура и содержание отчета об изменениях капитала.

       В процессе анализа финансовой  отчетности полезно анализировать  изменение состава и структуры собственного капитала. Форма № 3 «отчет об изменениях капитала» раскрывает информацию об изменениях состава, структуры и стадий перемещения собственного капитала в течение прошлого и отчетного периодов, позволяет изучит прирост его стоимости в разрезе источников формирования и оценить как повлияло изменение соотношения израсходованной величины капитала и поступивших средств на увеличение собственного капитала. Выделение  данных о капитале организации в отдельную форму связано с важностью информации о состоянии и движении составных частей капитала для многих заинтересованных пользователей.

       Отчет об изменениях капитала состоит из трех частей: раздела I «Изменение капитала», раздела II «Резервы» и раздела «Справки».

       В разделе I «Изменение капитала» указываются остатки на начало и конец  предыдущего и отчетного годов всех составляющих капитала организации: уставного, добавочного, резервного капиталов и нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), а также суммы их увеличения и уменьшения с указанием причин.

       В разделе II «Резервы» отражаются остатки резервов на начало и конец предыдущего и отчетного годов, а также поступление и использование по каждому виду резервов, создаваемых организацией.

       В разделе «Справки» указывается  стоимость чистых активов организации на начало и конец отчетного периода. Здесь также приводятся суммы целевых финансирования и поступлений за отчетный и предыдущий годы, полученные из бюджета и внебюджетных фондов на различные цели.

       Эти показатели имеют большое  значение для характеристики  финансового положения организации, указываю на финансовую устойчивость, обеспеченность собственными средствами организации. Данная информация необходима внутренним и внешним пользователям для целей финансового анализа, принятия деловых и управленческих решений.

4.2. Анализ состава  и движения собственного  капитала.

       Анализ источников формирования и размещения капитал имеет большое значение при изучении исходных условий  функционирования организации и оценке ее финансовой устойчивости.

       Анализ собственного капитала  преследует следующие основные  цели:

- выявить  основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости организации;

- определить  правовые, договорные и финансовые  ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли;

- оценить  приоритет прав получения дивидендов;

- выявить  приоритетность прав собственников  при ликвидации организации.

       Анализ состава элементов собственного  капитала позволяет выявить четыре его основные функции:

1. обеспечение непрерывности деятельности;
2. гарантия защиты капитала, кредитов и возмещение убытков;
3. участие в распределении полученной прибыли;
4. участие в управлении организацией.

Таблица 4.1

Состав, структура и динамика собственного капитала

 

       Прежде всего следует оценить состав, структуру собственного капитала и определить основные источники его формирования. Затем целесообразно проанализировать изменение величины собственного капитала в динамике. При помощи такого анализа определяется изменение величины собственного капитала как в целом, так и по отдельным его составляющим. Представляет также интерес и оценка изменения в динамике структуры собственного капитала. Для получения такой оценки используется вертикальный и горизонтальный анализ. Для этого из «Отчета об изменениях капитала» берутся данные  для заполнения  таблицы 4.1.  

       Для подробного анализа движения собственного капитала заполняется таблица 4.2.:

Таблица 4.2.                                                                                               

Движение  собственного капитала

              Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления (Кп) и выбытия (Кв).

       Коэффициент поступления рассчитывается  по формуле:

Кп  =    Стоимость поступившего собственного капитала

            Стоимость собственного капитала на конец периода 

       Коэффициент выбытия определяется  по формуле:

Кв =  Стоимость выбывшего собственного капитала

                 Стоимость собственного капитала на начало периода

        Показатели движения собственного  капитала оформляются в таблице 4.3.:

Таблица 4.3.

Показатели  движения собственного капитала

  

        Если значения коэффициентов  поступления превышают значения  коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала. Структура капитала такой организации не несет в себе большого риска для инвесторов, так как организация работает на собственном капитале. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      

       Необратимые изменения всех сфер окружающей среды оказывают влияние на конкретные предприятия и для того, что бы развиваться, менеджеру необходимо принимать и реализовывать хозяйственные решения.

       Принятию управленческих решений  предшествует анализ и оценка  производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющие выявить главные взаимосвязи и взаимозависимости на предприятии.

       Результаты в любой сфере бизнеса  зависят от наличия и эффективности  использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования.

       В связи с этим существенно  возрастает приоритетность и  роль финансового анализа, основное содержание которого – комплексное  системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

       Результативность анализа во многом зависит от его информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового анализа является  бухгалтерский баланс и приложения к нему. Баланс предприятия представляет собой совокупность сведений о результатах работы предприятия, отражающим итоговые данные на определенную дату времени.

       Финансовое состояния предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования  финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Основными показателями анализа баланса являются: показатели финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, ликвидности предприятия.

       На основе проведенного анализа необходимо сделать правильные выводы и  для улучшения финансового состояния дать правильные рекомендации. Поэтому основными задачами анализа явлются:

- своевременная  и объективная диагностика финансового  состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

-  поиск  резервов улучшения финансового  состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

- разработка  конкретных рекомендаций, направленных  на более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепление  финансового состояния предприятия;

- прогнозирование  возможных финансовых результатов  и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.