Анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере предприятия

 

  По  данным таблицы, общий показатель ликвидности ниже нормы, однако имеет тенденцию к росту, коэффициент абсолютной ликвидности в 2005 и 2006 году гораздо ниже нормы, однако в 2007 году показывает хороший рост и достигает величины 1,05. Данный коэффициент растет наиболее быстрыми темпами – 2,6 раза за три года, причем в основном за 2007 год.

  Коэффициенты  критической оценки и текущей  ликвидности на протяжении трех лет показывают оптимальные показатели и имеют хороший рост, что несомненно хорошая тенденция.

  А вот у коэффициента обеспеченности собственными средствами показатели отрицательные, и имеющие тенденцию у росту, хотя в идеале должны бы уменьшаться. Это означает, что в производственных запасах и дебиторской задолженности обездвижен весь функционирующий капитал фирмы.

  Доля  оборотных средств  в активах  также очень низка и не превышает 31%, что ставит под угрозу платежеспособность организации в перспективе.

     Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

     Финансовую  устойчивость характеризуют относительные  коэффициенты:

     1. Коэффициент капитализации (U₁), который рассчитывается по формуле[26, стр 176]:  

     U₁ = стр590+стр690/стр 490

и указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение для этого показателя – не выше 1,5.

Для 2005 года:

U₁ = (56546+19306)/66397 = 1,14

     2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования  (U₂), который рассчитывается по формуле:  

     U₂ = стр490-стр190/стр 290

и показывает, какая часть оборотных активов  финансируется за счет собственных  источников. Нормальное ограничение  для этого показателя – ≥ 0,5, при  нижней границе  - 0,1.

Для 2005 года:

U₂ = (66397-98826)/43423 = -0,75

     3. Коэффициент финансовой независимости (U₃), который рассчитывается по формуле:  

     U₃ = стр490/стр700

и показывает удельный вес собственных средств  в общей сумме источников финансирования. При оптимальном значении этот показатель не должен быть меньше 0,4-0,6.

Для 2005 года:

U₃ = 66397/142249 = 0,47

 

     4. Коэффициент финансирования  (U₄), который рассчитывается по формуле:  

     U₄ = стр490/стр590+стр690

и показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Оптимальное значение для этого показателя – 1,5, при нижней границе  - 0,7.

Для 2005 года:

U₄ = 66397/(56546+19306) = 0,88

     5. Коэффициент финансовой устойчивости (U₅), который рассчитывается по формуле:  

     U₅ = стр490+стр590/стр300

и показывает, какая часть актива финансируется  за счет устойчивых источников. Минимальное  значение для этого показателя – 0,6.

Для 2005 года:

U₅ = (66397+56546)/142249 = 0,86

  Кроме коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования, о котором шла речь выше, все показатели имеют неплохие значения, в пределах нормальных ограничений и хорошую динамику. Коэффициент капитализации снижается, но это положительная тенденция, т.к. указывает на то, что на каждый рубль вложенных в активы собственных средств организация привлекает все меньше заемных, хотя собственными источниками финансирования организация не обеспечена, о чем говорит соответствующий коэффициент.

  Организация смогла бы значительно улучшить данный показатель, если бы приложила все усилия к погашению дебиторской задолженности и выведению оборотных средств из таких медленно реализуемых активов как запасы, большей частью которых являются расходы будущих периодов. 

 

   Глава 3. Анализ финансовых результатов

1. Анализ состава и динамики прибыли

 

  Показатели  финансовых результатов характеризуют  эффективность работы предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли.

  Прибыль – это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, который непосредственно получают предприятия.

  Основными задачами анализа финансовых результатов  деятельности являются:

  - систематический контроль за  выполнением планов реализации  продукции и получением прибыли;

  - определение влияния как объективных факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

  - выявление резервов увеличения  объема реализации продукции  и суммы прибыли;

  - оценка работы предприятия по  использованию возможностей увеличения  объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;

  - разработка мероприятий по использованию  выявленных резервов.

 

  Основными источниками информации при анализе  прибыли является форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №1 «Бухгалтерский баланс».

  По  данным таблицы 15 видно, что предприятие является прибыльным на протяжении всего периода, прибыль до налогообложения увеличилась в 2,4 раза, а чистая прибыль увеличилась на 2,58 руб. Разберемся во всех факторах увеличения прибыли и их влиянии на данное увеличение.

     Основу  прибыли до налогообложения составляет прибыль от продаж. Исходя из методики формирования финансового результата можно выделить следующие факторы, оказывающие влияние на изменение значения прибыли от продаж: выручка от продажи, себестоимость, коммерческие расходы. 

2. Анализ  использования прибыли. Факторный анализ

 

     Влияние факторов на формирование прибыли оценивается следующим образом[15, стр 250]:

1. Фактор «выручка от реализации»

Пв = ((В1 – В0)*Р0)/100, где 

В1, В0 – выручка в отчетном и базисном периодах, тыс.руб.,

Р0 –  рентабельность продаж в базисном периоде.

Рентабельность  от продаж = стр 050/стр 010 (ф№2)*100

Р0 = 29622/72897*100 = 40,63%

Пв = ((155566-72897)*40,63)/100 = 33588,41 млн.руб.

Т.е. за счет увеличения выручки от реализации на (155566-72897) 82669 млн. руб. прибыль в отчетном периоде увеличилась на 33588,41 руб.

2. Фактор «себестоимость»

Пс = -В1(УС1 – УС0)/100, где 

УС0, УС1 – доля себестоимости в выручке, %

Пс = -155566*(33,99-29,05)/100 = - 7684,96 млн. руб.

Т.е. за счет увеличения доли себестоимости  на (33,99-29,05) 4,94 пункта прибыль в отчетном периоде снизилась на 7684,96 млн. руб.

3. Фактор «управленческие расходы»

Пк = -В1(УК1 – УК0)/100, где 

УК0, УК1 – доля управленческих расходов в выручке, %

Пс = -155566(24,49-30,32)/100 = 9069,49 млн. руб.

Т.е. за счет снижения доли управленческих расходов на (24,49-30,32) 2,03 пункта прибыль  в отчетном периоде повысилась на 9069,49 руб.