Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Мая 2010 в 19:04, Не определен
Введение…………………………………………………………………….…………..3
Глава 1. Теоретический характер анализа финансовых результатов………….........5
Глава 2. Анализ технико-экономических показателей ОАО «Вымпел - Коммуникации» ……11
2.1 История развития предприятия…………………………………………...…..11
2.2 Анализ объема производства и реализации продукции…………………….12
2.3 Анализ труда и заработной платы………………………………………..…..13
2.4 Анализ основных средств……………………………………………………..17
2.5 Анализ себестоимости по элементам затрат………………………………....22
2.6 Анализ оборотных средств……………………………………………………24
2.7 Анализ финансового состояния………………………………………………28
Глава 3. Анализ финансовых результатов………..…………………………………37
Анализ состава и динамики прибыли…………………………………...…..37
Анализ использования прибыли. Факторный анализ………………….…..38
Анализ рентабельности………………………………………….…….……..39
Глава 4. Разработка мероприятий, направленных на улучшение финансовых результатов……….…………42
Заключение………………………………………………………………………….…46
Список литературы………………………………………………………………...….48
Приложение……………………………………………………………………………50
По данным таблицы 10, 88,8% всей дебиторской задолженности в 2005 году составляет краткосрочная задолженность, из которой примерно половина – это расчеты с покупателями и заказчиками, а остальное – прочая дебиторская задолженность. Однако доля краткосрочной задолженности в 2006 году уменьшается до 68,1%, и лишь в 2007 году увеличивается до 72%. Снижение доли краткосрочной задолженности обусловлено ростом доли долгосрочной с 11,1% в 2005 году до 28% в 2007 году, причем вся эта задолженность относится к прочей.
А
вот что касается динамики роста,
то краткосрочная дебиторская
Таблица 11 | ||||||||||||||||
Показатели использования оборотных средств | ||||||||||||||||
Показатели | 2005 | 2006 | 2007 | |||||||||||||
Сумма, млн.руб. | К-т оборачиваемости | К-т рентабельности | Сумма, млн.руб. | К-т оборачиваемости | К-т рентабельности | Сумма, млн.руб. | К-т оборачиваемости | К-т рентабельности | ||||||||
Запасы | 16276 | 4,48 | 1,82 | 19084 | 6,11 | 2,42 | 19370 | 8,03 | 3,33 | |||||||
Дебиторская зад-ть | 15279 | 4,77 | 1,94 | 17635 | 6,61 | 2,61 | 19858 | 7,83 | 3,25 | |||||||
Краткоср. фин.вложения | 1916 | 38,05 | 15,46 | 2966 | 39,29 | 15,55 | 8417 | 18,48 | 7,67 | |||||||
Денежные средства | 5890 | 12,38 | 5,03 | 4262 | 27,34 | 10,82 | 16650 | 9,34 | 3,88 | |||||||
Выручка | 72897 | 116533 | 155566 | |||||||||||||
Прибыль от продаж | 29621 | 46107 | 64593 |
Согласно данным таблицы 11 за три года существенно выросли показатели оборачиваемости и рентабельности запасов и дебиторской задолженности, а вот показатели рентабельности и оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений и денежных средств поднявшись в 2006 году, в 2007 снизились почти вдвое.
Причина этого в том, что в 2007 году краткосрочные финансовые вложения возросли на 8417/2966*100 = 283,78% по сравнению с 2006 годом, а рост выручки за тот же период составил 155566/116533*100 = 133,5%. Увеличение краткосрочных финансовых активов обратно пропорционально коэффициенту оборачиваемости данного актива, соответственно его опережающий рост по сравнению с ростом выручки вызвал уменьшения коэффициента оборачиваемости. То же можно сказать и о денежных средствах. Их рост в 2007 году по сравнению с 2006 годом составил 16650/4262*100 = 390,7%.
Что
же касается показателей рентабельности
то их рост прямо пропорционален росту
прибыли, а он за период 2006-2007 год
составил 64593/46107*100 = 140,1%. Опережающий
по сравнению с ним рост денежных
средств и краткосрочных финансовых
вложений привел к уменьшению показателей
рентабельности данных активов.
2.7
Анализ финансового
состояния
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности и платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги ответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность[15, стр 197].
Анализ
ликвидности баланса
Здесь приведен расчет показателей:
1. Наиболее ликвидные активы
А1=стр250+стр260
2. Быстро реализуемые активы
А2=стр240+стр270
3. Медленно реализуемые активы
А3=стр210+стр220.
4. Трудно реализуемые активы
А4=стр190+стр230
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
1. Наиболее срочные обязательства
П1=стр620+стр630
2. Краткосрочные пассивы
П2=стр610+стр650+стр660
3. Долгосрочные пассивы
П3=стр590
4. Постоянные пассивы или
П4=стр490+стр640
Баланс
считается абсолютно ликвидным,
если выполняются следующие
А1 больше или равно П1
А2 больше или равно П2
А3 больше или равно П3
А4 меньше или равно П4
В 2005 году выполняется только второе неравенство, из чего следует вывод о финансовой неустойчивости организации.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Сведем
показатели ликвидности баланса
в таблицу 12.
Таблица 12 | |||||||||||||||
Анализ ликвидности баланса | |||||||||||||||
Актив | 2005 | 2006 | 2007 | Пассив | 2005 | 2006 | 2007 | Платежный излишек или недостаток | |||||||
2005 | 2006 | 2007 | |||||||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9=2-6 | 10=3-7 | 11=4-8 | |||||
Наиболее ликвидные активы (А1) | 7806 | 7228 | 25067 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 19304 | 18966 | 23910 | -11498 | -11738 | 1157 | |||||
Быстро реализуемые активы (А2) | 13572 | 12018 | 14310 | Краткосрочные пассивы (П2) | 2 | 11 | 8 | 13570 | 12007 | 14302 | |||||
Медленно реализуемые активы (А3) | 22046 | 26495 | 26020 | Долгосрочные пассивы (П3) | 56547 | 61743 | 64091 | -34501 | -35248 | -38071 | |||||
Трудно реализуемые активы (А4) | 98826 | 133904 | 156171 | Постоянные пассивы (П4) | 66397 | 98925 | 133559 | 32429 | 34979 | 22612 | |||||
БАЛАНС | 142250 | 179645 | 221568 | БАЛАНС | 142250 | 179645 | 221568 | 0 | 0 | 0 |
По данным этой таблицы, в 2006 соблюдается также как и в 2005 только второе неравенство, а в 2007 году соблюдается только первое и второе неравенство, явно просматривается недостаток медленно реализуемых активов, что говорит о возможных проблемах организации при расчетах в будущем, кроме того организация испытывает недостаток в постоянных пассивах, что может сказаться на ее финансовой устойчивости.
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. В ходе анализа каждый из коэффициентов рассчитывается на начало и на конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение значения)[15, стр. 187].
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле[27, стр. 146]:
Л1=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+
Нормальное ограничение – 1. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе данных отчетности.
Для 2005 года этот показатель будет рассчитан так:
Л1 = (7806+0,5*13572+0,3*22046)/(
Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывается по формуле:
Л2=А1/(П1+П2),
показывает,
какую часть краткосрочной
Для 2005 года этот показатель будет рассчитан так:
Л2 = 7806//(19304+2) = 0,40
Коэффициент «критической оценки», рассчитывается по формуле:
Л3=(А1+А2)/(П1+П2),
и показывает,
какая часть краткосрочных
Для 2005 года этот показатель будет рассчитан так:
Л3 = (7806+13572)/ (19304+2) = 1,11
Коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый по формуле
Л4=(А1+А2+А3)/(П1+П2)
показывает,
какую часть текущих
Для 2005 года этот показатель будет рассчитан так:
Л4 = (7806+13572+22046)/ (19304+2) = 2,25
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, рассчитывается по формуле:
Л5=(П4-А4)/(А1+А2+А3)
и показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение этого показателя в динамике – положительный факт.
Для начала 2005 года этот показатель будет рассчитан так:
Л5 = (66397-98826)/ (7806+13572+22046) = -34429/43424 = -0,79
Доля оборотных средств в активах, рассчитываемая по формуле:
Л6=(А1+А2+А3)/Б
зависит от отраслевой принадлежности организации, и показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль активов организации. Этот показатель должен быть больше или равен 0,5.
Для 2005 года этот показатель будет рассчитан так:
Л6 = (7806+13572+22046)/142250 = 0,31
Для 2006 и 2007 года данные показатели рассчитываются аналогично. Сведем их в таблицу 13.
Таблица 13 | ||||||
Анализ коэффициентов ликвидности | ||||||
Актив | 2005 | 2006 | 2007 | Анализ платежеспособности | ||
Нормальное ограничение | Абсол. отклон. | Темп роста, % | ||||
Общий показатель ликвидности (Л1) | 0,59 | 0,57 | 0,93 | больше 1 | 0,34 | 157,63 |
Коэфф-т абсолютной ликвидности (Л2) | 0,40 | 0,38 | 1,05 | мин. 0,7-0,8 | 0,64 | 259,19 |
Коэфф-т критической оценки (Л3) | 1,11 | 1,01 | 1,65 | мин. 0,7-0,8 | 0,54 | 148,67 |
Коэфф-т текущей ликвидности (Л4) | 2,25 | 2,41 | 2,73 | мин.1 | 0,48 | 121,56 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами(Л5) | -0,79 | -0,76 | -0,35 | уменьшение в динамике | 0,45 | 43,61 |
Доля оборотных средств в активах (Л6) | 0,31 | 0,25 | 0,30 | мин.0,5 | -0,01 | 96,69 |
Информация о работе Анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере предприятия