Анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Мая 2010 в 19:04, Не определен

Описание работы

Введение…………………………………………………………………….…………..3
Глава 1. Теоретический характер анализа финансовых результатов………….........5
Глава 2. Анализ технико-экономических показателей ОАО «Вымпел - Коммуникации» ……11
2.1 История развития предприятия…………………………………………...…..11
2.2 Анализ объема производства и реализации продукции…………………….12
2.3 Анализ труда и заработной платы………………………………………..…..13
2.4 Анализ основных средств……………………………………………………..17
2.5 Анализ себестоимости по элементам затрат………………………………....22
2.6 Анализ оборотных средств……………………………………………………24
2.7 Анализ финансового состояния………………………………………………28
Глава 3. Анализ финансовых результатов………..…………………………………37
Анализ состава и динамики прибыли…………………………………...…..37
Анализ использования прибыли. Факторный анализ………………….…..38
Анализ рентабельности………………………………………….…….……..39
Глава 4. Разработка мероприятий, направленных на улучшение финансовых результатов……….…………42
Заключение………………………………………………………………………….…46
Список литературы………………………………………………………………...….48
Приложение……………………………………………………………………………50

Файлы: 1 файл

Курсовая Анализ.doc

— 582.00 Кб (Скачать файл)
 

      По  данным таблицы 10, 88,8% всей дебиторской задолженности в 2005 году составляет краткосрочная задолженность, из которой примерно половина – это расчеты с покупателями и заказчиками, а остальное – прочая дебиторская задолженность. Однако доля краткосрочной задолженности в 2006 году уменьшается до 68,1%, и лишь в 2007 году увеличивается до 72%. Снижение доли краткосрочной задолженности обусловлено ростом доли долгосрочной с 11,1% в 2005 году до 28% в 2007 году, причем вся эта задолженность относится к прочей.

      А вот что касается динамики роста, то краткосрочная дебиторская задолженность за три года возросла лишь на 5%, а вот долгосрочная – в 3,3 раза, обеспечив почти 30% рост дебиторской задолженности в целом за период. 

            Таблица 11
Показатели  использования оборотных  средств
Показатели 2005 2006 2007
Сумма, млн.руб. К-т оборачиваемости К-т рентабельности Сумма, млн.руб. К-т оборачиваемости К-т рентабельности Сумма, млн.руб. К-т оборачиваемости К-т рентабельности
Запасы 16276 4,48 1,82 19084 6,11 2,42 19370 8,03 3,33
Дебиторская зад-ть 15279 4,77 1,94 17635 6,61 2,61 19858 7,83 3,25
Краткоср. фин.вложения 1916 38,05 15,46 2966 39,29 15,55 8417 18,48 7,67
Денежные  средства 5890 12,38 5,03 4262 27,34 10,82 16650 9,34 3,88
Выручка 72897     116533     155566    
Прибыль от продаж 29621     46107     64593    
 

   Согласно  данным таблицы 11 за три года существенно выросли показатели оборачиваемости и рентабельности запасов и дебиторской задолженности, а вот показатели рентабельности и оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений и денежных средств поднявшись в 2006 году, в 2007 снизились почти вдвое.

   Причина этого в том, что в 2007 году краткосрочные финансовые вложения возросли на 8417/2966*100 = 283,78% по сравнению с 2006 годом, а рост выручки за тот же период составил 155566/116533*100 = 133,5%. Увеличение краткосрочных финансовых активов обратно пропорционально коэффициенту оборачиваемости данного актива, соответственно его опережающий рост по сравнению с ростом выручки вызвал уменьшения коэффициента оборачиваемости. То же можно сказать и о денежных средствах. Их рост в 2007 году по сравнению с 2006 годом составил 16650/4262*100 = 390,7%.

   Что же касается показателей рентабельности то их рост прямо пропорционален росту  прибыли, а он за период 2006-2007 год  составил 64593/46107*100 = 140,1%. Опережающий  по сравнению с ним рост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений привел к уменьшению показателей рентабельности данных активов. 

   2.7 Анализ финансового состояния 

     Задача  анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности и платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

    Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги ответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность[15, стр 197].

    Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, и обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

    Здесь приведен расчет показателей:

    1. Наиболее ликвидные активы  

А1=стр250+стр260

        2. Быстро реализуемые активы

А2=стр240+стр270

        3. Медленно реализуемые активы

А3=стр210+стр220.

        4. Трудно реализуемые активы

А4=стр190+стр230

Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты.

        1. Наиболее срочные обязательства

П1=стр620+стр630

         2. Краткосрочные пассивы

П2=стр610+стр650+стр660

         3. Долгосрочные пассивы

П3=стр590

       4. Постоянные пассивы или устойчивые

П4=стр490+стр640

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства[33, стр 164]:

А1 больше или  равно П1

А2 больше или  равно П2

А3 больше или  равно П3

А4 меньше или  равно П4

     В 2005 году  выполняется только второе неравенство, из чего следует вывод о финансовой неустойчивости организации.

     В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

     Сведем  показатели ликвидности баланса  в таблицу 12. 

 

 

                  Таблица 12
Анализ  ликвидности баланса
Актив 2005 2006 2007 Пассив 2005 2006 2007 Платежный излишек или недостаток
2005 2006 2007
1 2 3 4 5 6 7 8 9=2-6 10=3-7 11=4-8
Наиболее ликвидные активы (А1) 7806 7228 25067 Наиболее  срочные обязательства (П1) 19304 18966 23910 -11498 -11738 1157
Быстро  реализуемые активы  (А2) 13572 12018 14310 Краткосрочные пассивы (П2) 2 11 8 13570 12007 14302
Медленно  реализуемые активы  (А3) 22046 26495 26020 Долгосрочные  пассивы (П3) 56547 61743 64091 -34501 -35248 -38071
Трудно  реализуемые активы  (А4) 98826 133904 156171 Постоянные  пассивы (П4) 66397 98925 133559 32429 34979 22612
БАЛАНС 142250 179645 221568 БАЛАНС 142250 179645 221568 0 0 0
 
 
 
 
 

 

     По  данным этой таблицы, в 2006 соблюдается  также как и в 2005 только второе неравенство, а в  2007 году соблюдается  только первое и второе неравенство, явно просматривается недостаток медленно реализуемых активов, что говорит о возможных проблемах организации при расчетах в будущем, кроме того организация испытывает недостаток в постоянных пассивах, что может сказаться на ее финансовой устойчивости.

     Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. В ходе анализа каждый из коэффициентов рассчитывается на начало и на конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение значения)[15, стр. 187].

     Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле[27, стр. 146]:

     Л1=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

      Нормальное  ограничение – 1. С помощью данного  показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе данных отчетности.

Для 2005 года этот показатель будет рассчитан так:

Л1 = (7806+0,5*13572+0,3*22046)/(19304+0,5*2+0,3*56547) = 0,59

     Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывается по формуле:

     Л21/(П12),

     показывает, какую часть краткосрочной задолженности  организация может погасить в  ближайшее время за счет денежных средств. В норме этот показатель должен быть больше 0,1-0,7.

Для 2005 года этот показатель будет рассчитан  так:

Л2 = 7806//(19304+2) = 0,40

     Коэффициент «критической оценки», рассчитывается по формуле:

     Л3=(А12)/(П12),

и показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Допустимое значение показателя 0,7-0,8, желательно 1.

Для 2005 года этот показатель будет рассчитан  так:

Л3 = (7806+13572)/ (19304+2) = 1,11

     Коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый по формуле

     Л4=(А123)/(П12)

показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства. Минимально необходимое значение этого показателя – 1, оптимальное – 1,5-2.

Для 2005 года этот показатель будет рассчитан  так:

Л4 = (7806+13572+22046)/ (19304+2) = 2,25

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами,  рассчитывается по формуле:

     Л5=(П44)/(А123)

и показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение этого показателя в динамике – положительный факт.

Для начала 2005 года этот показатель будет рассчитан  так:

Л5 = (66397-98826)/ (7806+13572+22046) = -34429/43424 = -0,79

      Доля  оборотных средств в активах, рассчитываемая по формуле:

      Л6=(А123)/Б

зависит от отраслевой принадлежности организации, и показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль активов организации. Этот показатель должен быть больше или равен 0,5.

Для 2005 года этот показатель будет рассчитан  так:

Л6 = (7806+13572+22046)/142250 = 0,31

     Для  2006 и 2007 года данные показатели рассчитываются аналогично. Сведем их в таблицу 13.

          Таблица 13
Анализ  коэффициентов ликвидности
Актив 2005 2006 2007 Анализ  платежеспособности
Нормальное  ограничение Абсол. отклон. Темп роста, %
Общий показатель ликвидности (Л1) 0,59 0,57 0,93 больше 1 0,34 157,63
Коэфф-т  абсолютной ликвидности (Л2) 0,40 0,38 1,05 мин. 0,7-0,8 0,64 259,19
Коэфф-т  критической оценки (Л3) 1,11 1,01 1,65 мин. 0,7-0,8 0,54 148,67
Коэфф-т  текущей ликвидности (Л4) 2,25 2,41 2,73 мин.1 0,48 121,56
Коэффициент обеспеченности собственными средствами(Л5) -0,79 -0,76 -0,35 уменьшение  в динамике 0,45 43,61
Доля  оборотных средств в активах (Л6) 0,31 0,25 0,30 мин.0,5 -0,01 96,69

Информация о работе Анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере предприятия