Анализ финансового состояния

Чтобы на предприятии оборотные средства эффективно использовались и приносили прибыль, необходимо уменьшить долю запасов, т.е. использовать запасы в производстве и не давать им залеживаться на складах. Это повлечет за собой ускорение оборачиваемости оборотных средств, что благоприятно отразится на положении предприятия.

 

4.2 Мероприятия, направленные  на повышение эффективности деятельности предприятия

Обобщающим показателем оценки эффективности и динамичности развития организации является коэффициент устойчивости экономического роста. Он показывает, какими в среднем темпами может развиваться организация в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п. Коэффициент устойчивости экономического роста (К) определяется по формуле: К=К1хК2хК3хК4хК5хК6хК7, где К1 - доля прибыли, реинвестированная в производство (чистая прибыль за минусом выплаченных дивидендов/чистая прибыль); К2 - рентабельность реализации (чистая прибыль/чистая выручка от реализации); К3 - оборачиваемость собственного оборотного капитала (чистая выручка от реализации/средний размер собственного оборотного капитала); К4 - обеспеченность собственным оборотным капиталом (средний размер оборотных активов); К5 - коэффициент текущей ликвидности (средний размер оборотных активов/средний размер краткосрочных обязательств);

К6 – доля краткосрочных обязательств в капитале организации (средний размер  краткосрочны обязательств / средний размер капитала); К7 – коэффициент финансовой зависимости (средний размер капитала / средний размер собственного капитала).

 

Таблица 28 - Определение коэффициента экономического роста

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.
Доля прибыли, реинвестированная в производство (К1)	1,0	1,0	1,0
Рентабельность реализации (К2)	0,68	(5,37)	6,30
Оборачиваемость собственного оборотного капитала (К3)	1,627	1,742	1,691
Обеспеченность собственным оборотным капиталом (К4)	0,035	0,059	0,553
Коэффициент текущей ликвидности (К5)	1,433	1,315	2,979
Доля краткосрочных обязательств в капитале организации (К6)	0,35	0,37	0,31
Коэффициент финансовой зависимости (К7)	1,88	1,99	1,42
Коэффициент устойчивости экономического роста (К)	0,037	(0,534)	7,725

Рост коэффициента устойчивости экономического роста в конце 2011 года отражает благоприятную динамику в развитии предприятия при сложившейся на данный момент политике ведения деятельности.

Анализ деловой активности на предприятии выявил:

- экономический потенциал организации  возрастает;

- рост выручки обеспечен гибкой  ценовой политикой, обеспечением  ассортимента, абсолютным увеличением объема продаж на фоне незначительного роста себестоимости единицы продукции и росте производительности труда;

- снижение дебиторской задолженности;

- ресурсоотдача и оборачиваемость собственного капитала изменяются при положительной динамике, что свидетельствует об эффективном распределении ресурсов.

Повысить объем собственных финансовых ресурсов можно также путем сокращения суммы постоянных расходов на содержание управленческого персонала, ремонт основных средств. Нужно проанализировать использование прибыли: сокращение доли участия работников в прибыли, отчисление в резервный и страховые фонды следует рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

В результате проведенного анализа были выявлены следующие проблемы (рис. 1):

		Проблемы
Нехватка наиболее ликвидных активов		Высокая кредиторская задолженность		Низкая рентабельность продаж

 

Рисунок 1 - Дерево проблем СПК «Киясовский»

В зависимости от сложившихся обстоятельств могут быть рекомендованы различные пути вывода его из кризисного состояния. В данном случае можно рекомендовать повышать спрос с помощью комплекса маркетинговых инструментов (реклама, продвижение продукции и т.д.). Необходимо более ответственно относиться к поставщикам и посредникам, заботиться о собственном имидже, с целью привлечения к себе поставщиков, посредников и покупателей.

Необходимо также использовать возможности предприятия по увеличению суммы прибыли за счет наращивания объемов производства и реализации продукции, снижения ее себестоимости, улучшения конкурентоспособности продукции. Проведя анализ хозяйственной деятельности предприятия, находящегося в кризисной финансовой ситуации,  необходимо изучить возможные пути выхода из кризиса, в следствии чего можно выбрать конкретный путь улучшения положения. Пути выхода из кризиса всегда зависят от причин вызвавших данную ситуацию.

Для решения проблем указанных на рисунке 1, на предприятии необходимо уделить особое внимание на управление оборотным капиталом, включающим в себя: выбор стратегии финансирования текущих активов, анализ и прогнозирование денежного потока, анализ и управление дебиторской задолженностью и произведенными запасами; снижения себестоимости продукции, поиск рынков сбыта, реклама, повышение уровня рентабельности продаж.

				Решение проблем
Определение зоны безубыточности			Повышение уровня рентабельности продаж						Реклама своей продукции

Рисунок 2 - Дерево решения проблем

Величина оборотных средств определяется не только потребностями производственного процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный.

Постоянный оборотный капитал (или системная часть текущих активов) представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла, то есть это минимум текущих активов, необходимый для осуществления производственной деятельности. Категория переменного оборотного капитала (или варьирующей части текущих активов) отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды времени или в качестве страхового запаса.

Целевой установкой политики управления оборотным капиталом является определение объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и финансовой деятельности организации. Взаимосвязь данных факторов и результатных показателей достаточно очевидна. Хроническое неисполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей со всеми вытекающими последствиями.

Сформулированная установка имеет стратегический характер; не менее важным является поддержание оборотных средств в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. С позиции повседневной деятельности важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой организации является его ликвидность, то есть способность вовремя гасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Для любой организации достаточный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильности хозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса.

В теории финансового менеджмента принято выделять различные стратегии финансирования текущих активов в зависимости от отношения менеджера к выбору источников покрытия варьирующей их части, то есть к выбору относительной величины собственных оборотных средств. Известны четыре модели поведения: идеальная; агрессивная; консервативная; компромиссная. Выбор той или иной модели стратегии финансирования сводится к установлению величины долгосрочных пассивов и расчету на ее основе величины собственных оборотных средств как разницы между долгосрочными пассивами и внеоборотными активами.

Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений финансового менеджера Прогнозирование денежного потока сводится к исчислению поступления и оттока денежных средств. Поскольку большинство показателей достаточно трудно с прогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного потока сводят к построению бюджетов денежных средств в планируемом периоде, учитывая лишь основные составляющие потока: объем реализации, долю выручки за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и др. Прогноз составляется на какой-то период в разрезе подпериодов: год по кварталам, год по месяцам.

В любом случае процедуры методики прогнозирования выполняют в следующей последовательности:

- прогнозирование денежных поступлений по подпериодам;

- прогнозирование оттока  денежных поступлений подпериодам;

- расчет чистого денежного  потока (излишек/недостаток) по подпериодам;

- определение совокупной  потребности в краткосрочном  финансировании в разрезе подпериодов.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая в организации система расчетов и др. Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения; наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (дней): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва.

Проблема оптимизации размера запасов стоит перед менеджером по производству. Известно, что в организациях существует производственный запас, например, сырья и материалов, в то же время его можно не создавать, а покупать соответствующие материалы изо дня в день по мере необходимости. Почему же этого не происходит? Можно привести по крайней мере две типичные причины: во-первых, организации, как правило, приходится платить более высокие цены за маленькие партии товаров; во-вторых, существует риск кратковременной остановки производства в случае непоставки сырья и материалов вовремя. Поэтому очень часто размер производственных запасов в организации гораздо больше, чем потребность в них на текущий день.

Однако предприятие несет издержки по хранению производственных запасов, связанные со складскими расходами, с порчей, а также омертвением денежных средств, которые вложены в запасы, в то время как они могли быть инвестированы, например, в ценные бумаги с целью получения процентного дохода. Поэтому менеджеру по производству необходимо найти оптимальный объем финансовых ресурсов, вкладываемых в производственные запасы с тем, чтобы минимизировать общие издержки. Особому контролю и ревизии должны подвергаться залежалые и неходовые товары, представляющие собой один из основных элементов иммобилизованных (то есть исключенных из активного хозяйственного оборота) оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Проведенная работа представляет собой комплексную оценку финансового состояния предприятия путем анализа структуры актива и пассива баланса, анализа дебиторской и кредиторской задолженности, анализа ликвидности баланса, показателей оборачиваемости, рентабельности, платежеспособности. В результате проведенного исследования выявлены следующие тенденции в финансово-хозяйственной деятельности.

Результаты анализа имущественного положения предприятия свидетельствуют о том, что  имущественный комплекс предприятия за анализируемый период  имеет тенденцию к увеличению, так на конец 2011 года  по сравнению с 2010 годом имущество организации возросло на 2942 тыс. руб., или на 7,1 % и относительно 2009 года на 1383 тыс. руб. или на 3,2  %. Это увеличение  произошло за счет прироста оборотных активов, в частности   стоимость оборотных активов увеличилась  на 33,5 % в 2011 году по сравнению с 2010 годом, это обусловлено увеличением стоимости запасов на 44,6 %. На конец 2011 года их удельный вес составил 64,6 % и увеличился по сравнению с 2009 годом на 17,8 %. Сумма денежных средств снизилась на 731 тыс. руб., что может отрицательно сказаться на платежеспособности организации. Удельный вес денежных средств в 2011 году по сравнению с 2010 годом снизился на 1,8 пункта и составила всего 0,1 % на конец 2011 года.

В составе внеоборотных активов имело место снижение стоимости основных средств, их удельный вес в валюте баланса снизился с 51,4 до 34 %, что может следствием ухудшения развития материально-технической базы организации. Происходит увеличение нераспределенной прибыли почти в 4 раза в 2011 году по сравнению с 2010 годом и в связи с этим наблюдается  рост собственного капитала предприятия на 50,4 %, который произошел за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли.

Таким образом, наблюдается увеличение стоимости имущества организации. Темпы прироста мобильных средств выше, чем внеоборотных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости наиболее ликвидных средств организации.