Анализ финансового состояния

Таблица 24 - Показатели рентабельности средств

По данным таблицы 24 видно, что в целом на предприятии наблюдается улучшение в использовании имущества. Если в 2009 году каждый вложенный в имущество рубль приносил 4,47 руб. прибыли, то в 2011 году 6,50 руб. Рентабельность мобильных средств увеличилась 2,14 пункта, что свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств. Рентабельность производственных средств увеличилась 2,22 пункта, что указывает об эффективном использовании запасов товарно-материальных ценностей. Рентабельность собственного капитала повысилась в 2011 году по сравнению с 2009 годом на 2,46 пункта, то есть в 2011 году было получено 10,71 коп. чистой прибыли с 1 рубля собственного капитала. Рентабельность перманентного капитала имеет тенденцию к увеличению и показывает на эффективное использование капитала вложенного в деятельность предприятия на длительный срок. Рентабельность продаж и рентабельность реализованной продукции более точно характеризуют результаты эффективности производства продукции. Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности и показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Поскольку за анализируемый период организация получила убыток от продажи продукции, то эти показатели имеют отрицательное значение. На это  повлияло увеличение себестоимости на 7627 тыс. руб.

 В 2011 году на 1 рубль выручки было получено 5,01 руб. убытка от продажи продукции, что говорит о снижении спроса на продукцию организации. Снижение рентабельности реализованной продукции (рентабельность затрат) обусловлено наибольшими темпами прироста затрат по сравнению с темпами прибыли от продажи продукции.

3.5. Анализ деловой активности  организации

Эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность финансового состояния организации во многом зависят от его деловой активности. Деловая активность – это реальное проявление действий, заключающихся в мобильности, предприимчивости, инициативе. Эффективность финансовой деятельности организации в немалой степени зависит от скорости оборота средств: чем быстрее оборачиваемость, тем при прочих равных условиях возможности для наращивания дохода у организации больше, а значит и эффективность финансовой деятельности выше.

Скорость оборота отдельных групп активов и их общая оборачиваемость, а также оборачиваемость кредиторской задолженности и обязательств существенно различаются в зависимости от сферы деятельности организации (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), их отраслевой принадлежности (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на судостроительном заводе и в авиакомпании будет объективно различной), масштабам (как правило, на малых предприятиях оборачиваемость средств значительно выше, чем на крупных) и другим параметрам. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов и обязательств оказывают общеэкономическая ситуация в стране, уровень развития ее отдельных регионов, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий.

Деловая активность организации измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. К качественным критериям традиционно относят широту рынков сбыта (внутренних и внешних), деловую репутацию организации, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или в сфере бизнеса. Количественные критерии деловой активности – это абсолютные и относительные показатели. Среди абсолютных показателей наиболее важными являются объем продаж, прибыль, величина активов (имущества). Эти показатели необходимо отслеживать в динамике за несколько отчетных периодов. При этом оптимальное соотношение между ними имеет вид: Тп> Тв>Та>100%, где Тп – темпы роста прибыли в %; Тв – темпы роста выручки в %; Та – темпы роста активов в %. Если прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению с другими показателями, это значит, что издержки производства и обращения снижаются, а активы организации используются рационально. 146,1> 117,0>103,2 (2011г./2009г).

Эта зависимость означает, что:

- экономический потенциал организации  возрастает;

- по сравнению с увеличением  экономического потенциала объем  продаж возрастает более высокими темпами, то есть ресурсы организации используются более эффективно;

- прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.

Относительные показатели деловой активности отражают эффективность использования имущества организации и представляют собой систему коэффициентов – показателей оборачиваемости, представленные в приложении 4. Из данных которого, что в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась как  выручка от продажи  продукции, работ, услуг на 6396 тыс. руб. так и себестоимость реализованной продукции на 7617 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. За анализируемый период коэффициент оборачиваемости совокупных активов увеличился на 0,145 пункта и находится на низком уровне,  на предприятии совершается полный цикл производства и имеющиеся ресурсы используются не совсем  эффективно.

Коэффициент оборачиваемости мобильных активов в 2011 г. по сравнению с 2009 г. снизился на 0,006 пункта, что привело к замедлению оборачиваемости на 0,73 дня. Средства, вложенные в текущие активы проходят полный цикл и снова принимают денежную форму через 209,55 дня, то есть на 0,73 дня медленнее, чем в 2009 г.  Это привело к незначительному изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств.

Снизился коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на 5,136 пункта, что составляет 0,864 дня и свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами предприятия и увеличении продажи продукции в кредит.

Скорость отдачи на собственный капитал отражает активность использования денежных средств. В анализируемой организации коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2011 г. ускорился по сравнению с 2009 г. незначительно на 0,064 пункта, что соответствует 8,38 дням. Это связано с проведенной в начале отчетного периода дооценкой основных средств, а также с увеличением в конце отчетного года нераспределенной прибыли, которая в большей степени обусловлена бюджетными ассигнованиями. Ускорилась оборачиваемость материальных запасов на 0,071 пункта, что соответствует 7,28 дням.

В связи с ростом прибыли до налогообложения в 2011 г. увеличилась рентабельность оборачиваемости активов в 2,14 раза. Коэффициент загрузки – показатель обратный коэффициенту оборачиваемости, который характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции. За анализируемый период коэффициент загрузки увеличился на 0,32 пункта, и говорит о том, что на 1 руб. выручки от продажи продукции в 2009 г. приходилось 57 коп. оборотных средств, а в 2011 г. 58 коп., что указывает на не эффективное использование оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,665 пункта или на 25,95 дня негативно сказалось на укреплении платежеспособности предприятия.

        Экономический  эффект в результате ускорения  оборачиваемости оборотных активов  выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости или дополнительно привлеченных средств в оборот при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

, - соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный (2011г.) и предыдущий (2009г.) периоды, дней; -выручка от продажи продукции за отчетный период, тыс.руб.

=21831*360/37640=208,80;   =2539*360/44036=209,60

(209,60 – 208,80)*44036/360=+97,86

Оборачиваемость текущих активов в 2011 г. составила 1,718 раза, следовательно, за весь год сумма дополнительно привлеченных средств в хозяйственный оборот составила  +97,86 * 1,718 = + 168,12 тыс. руб.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период: , где -сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, руб.; -коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств: , где где , - коэффициенты оборачиваемости за отчетный (2011г.) и предыдущий (2009г.) периоды, количество раз.

Сумма прибыли вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств снизилась на 6,6815 тыс. руб. (

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте.

Общая сумма экономии (перерасхода) оборотных средств устанавливается умножением абсолютного изменения коэффициента загрузки на объем выручки от продажи продукции отчетного года по формуле: , где: -  абсолютное изменение коэффициента загрузки устанавливается как разность между значением отчетного и предыдущего периода.

Коэффициент загрузки средств в обороте увеличился на 0,32 пункта, следовательно сумма перерасхода оборотных средств от всего объема выручки составила: = 0,32 * 44036 =14091,52 тыс. руб.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. Используя показатели оборачиваемости можно установить длительность операционного и финансового циклов. Операционный цикл характеризует общее время (в днях), в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности. Чем меньше операционный цикл, тем выше эффективность производства.

Таблица 25 - Расчет операционного и финансового циклов