Анализ финансового состояния предприятия

Основными источниками  информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

 

3. Информационное обеспечение анализа ФСП

 

Методика анализа финансового  состояния предприятия должна состоять из трех больших взаимосвязанных  блоков:

• анализ экономического потенциала хозяйствующего субъекта, который включает анализ имущественного положения: состава и динамики имущества предприятия и источников его формирования (построение аналитического баланса, вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ, изучение качественных сдвигов в имущественном положении);
• анализ финансового положения предприятия на основе финансовых коэффициентов, включающий оценку результативности (деловой активности и рентабельности), финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
• разработка возможных перспектив развития предприятия.

В процессе финансового анализа  может использоваться следующая  информация:

1. информация о технической  подготовке производства;

2. нормативная информация;

3. плановая информация;

4. хозяйственный учет;

5. оперативный;

6. бухгалтерский;

7. статистический;

8. отчетность;

9. бухгалтерская отчетность.

Для проведения финансового  анализа необходима исходная информация. Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность.

Исходной информацией  для анализа являются данные из стандартных  форм бухгалтерской отчетности: баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2).

Указанные формы являются документами внешней отчетности фирмы и могут быть доступны для  всех групп заинтересованных пользователей. Подготавливаются они, как правило, ежеквартально и тем самым  определяют наименьший интервал и частоту  анализа.

Бухгалтерский баланс - это отчетный документ, представляющий собой детализированный перечень в стоимостной оценке имущества предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы).

Баланс отражает состояние  имущества, собственного капитала и  обязательств предприятия на определенную дату.

Умение читать баланс - знать  содержание каждой его статьи, способ ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики  компании. Чтение бухгалтерского баланса  дает возможность:

* получить значительный  объем информации о предприятии;

* определить степень обеспеченности  предприятия собственными оборотными  средствами;

* установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;

* предварительно оценить  общее финансовое состояние предприятия.

Бухгалтерский баланс является реальным средством коммуникации, благодаря  которому:

* руководители получают  представление о месте своего  предприятия в системе аналогичных  предприятий, о правильности выбранного  стратегического курса, об эффективности  использования ресурсов и принятых  решениях по самым разнообразным  вопросам управления предприятием;

* аудиторы получают подсказку  для выбора правильного решения  в процессе аудирования, планирования  своей проверки, выявления слабых  мест в системе учета и зон  возможных преднамеренных и непреднамеренных  ошибок во внешней отчетности  клиента;

* аналитики определяют  направления финансового анализа.

Бухгалтерский баланс состоит  из двух частей - актив и пассив. В  актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы имущества предприятия  по функциональному признаку.

Актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в порядке возрастания скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.

Так, в разделе I актива баланса  показано имущество, которое практически  до конца своего существования сохраняет  первоначальную форму. Ликвидность, т.е. подвижность этого имущества в хозяйственном обороте, самая низкая.

В разделе II актива баланса  показаны такие элементы имущества  предприятия, которые в течение  отчетного периода многократно  меняют свою форму Подвижность этих элементов актива баланса, т.е. ликвидность, выше, чем элементов раздела I. Ликвидность  же денежных средств равна единице, т.е. они абсолютно ликвидны.

Пассивы предприятия (источники  финансирования) по признаку принадлежности разделяются на собственный капитал  и заемный капитал.

Статьи пассива баланса  группируются по степени срочности  погашения (возврата) обязательств в  порядке ее возрастания. Первое место  занимает уставный капитал как наиболее постоянная (перманентная) часть баланса. За ним следуют остальные статьи.

Основной принцип бухгалтерского учета - “равенство активов и пассивов”.

Баланс позволяет оценить  эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность  для текущей и предстоящей  хозяйственной деятельности, оценить  размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса  внешние пользователи могут принять  решения о целесообразности и  условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить  кредитоспособность предприятия как  заемщика; оценить возможные риски  своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и  его активов и другие решения.

Отчет о финансовых результатах и их использовании - это бухгалтерский документ, представляющий результаты деятельности предприятия за определенный период.

Отчет о финансовых результатах  является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности активов предприятия, рентабельности реализованной продукции, определения  величины чистой прибыли, остающейся в  распоряжении предприятия, и других показателей.

Данные бухгалтерского баланса  и отчета о прибыли убытках  не отражают напрямую действительного  движения денежных средств в анализируемом  периоде. Для решения данной задачи строится отчет о движении денежных средств.

Отчет о движении денежных средств позволяет получить информацию о величине поступлений финансовых ресурсов в данном интервале анализа и об источниках их образования, а также о суммах и направлениях использования денежных средств предприятия.

Таким образом, основными  источниками информации для анализа  финансового состояния предприятия  служат отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1) отчет о прибылях и  убытках (форма № 2), отчет о движении капитала (форма № 3), отчет о движении денежных средств (форма № 4) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

 

4.  Система показателей финансового состояния предприятия и методы их определения

Экономический анализ хозяйственной  деятельности в условиях рыночной экономики  все более приобретает характер системного анализа. При проведении системного анализа выделяют, как  правило, шесть этапов.

На первом этапе объект исследования представляется как система, для  которой определяют цели и условия  функционирования. Хозяйственную деятельность предприятия можно рассматривать  как систему, состоящую из трех взаимосвязанных  элементов: ресурсов, производственного  процесса и готовой продукции.

Целью работы предприятия является рентабельность, т. е. по возможности  высокий результат в денежном выражении за рассматриваемый период времени. Задача системного анализа  — рассмотреть все частные  факторы, обеспечивающие более высокий  уровень рентабельности. Экономический  принцип деятельности предприятия  — обеспечение либо максимального  выпуска продукции при данных затратах ресурсов, либо альтернативно  заданного выпуска продукции  при минимальном расходе ресурсов. Условия функционирования предприятия  определяются системой долговременных экономических нормативов налогообложения  и внешнеэкономическими связями  предприятия, т. е. рынком финансирования, рынком купли и рынком продажи.

На втором этапе анализа производится отбор показателей, характеризующих  финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

На третьем этапе проведения системного экономического анализа  составляется общая схема системы, устанавливаются ее главные компоненты, функции, взаимосвязи, разрабатывается  схема подсистем, показывающая соподчинение их элементов (рис 1.1.).

На четвертом этапе системного анализа хозяйственной деятельности определяются все основные взаимосвязи  и факторы, дающие количественные характеристики.

На пятом этапе строится модель системы на основе информации, полученной на предыдущих этапах. В нее вводят конкретные данные о работе предприятия, и получают параметры в числовом выражении.

Завершающий шестой этап анализа —  работа с моделью. Он включает объективную  оценку результатов хозяйственной  деятельности, комплексное выявление  резервов для повышения эффективности  производства.

 

 

 

 

Рисунок 1.1.

"Показатели, учитываемые при анализе финансового  состояния фирмы"

 

 

 

Главное в комплексном анализе  — системность, увязка отдельных  разделов — блоков анализа между  собой, анализ взаимосвязи и взаимной обусловленности этих разделов и  вывод результатов анализа каждого  блока на обобщающие показатели эффективности.

Методика комплексного экономического анализа для целей управления должна содержать следующие составные  элементы:

• определение целей и задач  экономического анализа;

• совокупность показателей для  оценки возможности достижения целей  и задач;

• схему и последовательность проведения анализа;

• периодичность и сроки проведения управленческого анализа;

• способы получения информации и ее обработки;

• способы и методы анализа экономической  и финансовой информации;

• перечень организационных этапов проведения анализа и распределение обязанностей между службами предприятия при проведении комплексного анализа;

• систему организационной и  вычислительной техники, необходимой  для анализа;

• порядок оформления результатов  анализа и их оценку;

• оценку трудоемкости аналитических  работ.

Взаимосвязь основных групп показателей  хозяйственной деятельности определяет разделы и последовательность проведения комплексного анализа:

1. Комплексный обзор обобщающих  показателей производственно-хозяйственной  деятельности.

2. Анализ организационно-технического  уровня производства и качества  продукции.

3. Анализ натуральных и стоимостных  показателей объема производства.

4. Анализ использования основных  фондов и работы оборудования.

5. Анализ использования материальных  ресурсов.

6. Анализ использования труда  и заработной платы.

7. Анализ себестоимости продукции.

8. Анализ прибыли и рентабельности.

9. Анализ финансового состояния  и диагностика банкротства.

10. Обобщающая оценка работы  и анализ эффективности производства.

 

5. Принципы, цели и методы финансового анализа

1.5.1.Принципы организации финансового анализа

Принципами  финансового  анализа  являются  непрерывность наблюдения за состоянием    и    развитием    финансовых    процессов, преемственность, объективность,     научность,     динамичность, комплексность,  системность, практическая  значимость,  существенность, надежность,  согласованность   и взаимоувязка данных форм бухгалтерской отчетности, ясность в интерпретации результатов финансового анализа, обоснованность и оперативность  в  принятии управленческих  решений.  Для проведения  финансового  анализа  применяется широкий спектр  его  видов, методов  и  приемов:  структурный,  структурно- динамический,   трендовый (перспективный),    межхозяйственный    анализ; коэффициентный анализ; факторный  анализ  с  использованием  методов  цепных подстановок, интегрального,     корреляционного,     регрессионного     и экспоненциального  анализа,  а  также  такие  распространенные  приемы, как абсолютное сравнение достигнутых уровней, расчет абсолютных и относительных отклонений   «долевого   участия»,   детализация показателей    на    его сопоставляющие, группировка, дисконтирование и др.