Анализ денежных средств

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Марта 2011 в 15:42, курсовая работа

Описание работы

Целью курсовой работы является: рассмотреть анализ движения денежных потоков по основным трем направлениям: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

•рассмотреть теоретические аспекты экономическая сущность денежных средств ;
•выполнить анализ денежных средств на ООО «Авеню».;
•разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками предприятия.

Содержание работы

Введение 2

1. Экономическая сущность денежных средств 4

1. 1. Содержание денежных средств 4

1.2. Характеристика состава денежных средств предприятия. 6

1. 3. Задачи и источники анализа денежных средств предприятия. 10

2. Обзор методик анализа движения денежных средств, выбор и обоснование методики анализа. 14

3. Анализ денежных средств на ООО «Авеню». 19

3.1. Краткая характеристика ООО «Авеню» 19

3.2. Анализ наличия денежных средств и платежеспособность предприятия 22

3.2. Анализ динамики, структуры денежных средств и их оборачиваемости 25

3.3 Анализ движения денежных потоков прямым методом. 30

3.4. Рационализация управления денежными потоками. Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия. 33

3.5. Методы оптимизации денежных потоков 38

Заключение 42

Список использованной литературы: 45

Приложения 47

Файлы: 1 файл

ден поток.docx

— 118.33 Кб (Скачать файл)
 

    Как видно из таблицы  приток денежных средств в анализируемом периоде  увеличился на 480855 тыс. руб. или на 119,16%. В том числе в основном за счет увеличения выручки от продажи на 326362 тыс. руб. или на 118,16%.

    Выручка  занимает наибольший удельный вес в структуре притока денежных средств. Это положительно для предприятия, так как выручка является стабильным компонентом. При этом ее удельный вес незначительно снизился   – на 0,31% и составил 68,13%,.

    Второй  по величине приток денежных средств  был по  кредитам, займам и прочим заемным средствам. Так на конец  анализируемого периода, величина этого  притока выросла на 154546 тыс. руб. и его доля составила 31,87%.

    В свою очередь дивиденды, проценты и  прочие поступления снизились на 56 тыс. руб., хотя их удельный вес снизился незначительно на 0,019%. При этом приток денежных средств по данному виду в 2007 году полностью отсутствует.

    Таким образом, налицо тот факт, что основой  денежных поступлений по предприятию  является приток денежных средств в виде выручки от продажи что, несомненно, положительно, так как выручка является стабильным компонентом.

    Далее рассмотрим структуру оттока денежных средств.

    Таблица 6 – Структура оттока денежных средств за 2006 – 2008 гг.

Показатель Сумма денежных средств, тыс. руб. Темп  роста, % Удельный  вес, %
2006г. 2007г. 2008г. Откл.

(+,-)

2006г. 2007г. 2008г Откл.

(+,-)

1.Оплата  товаров, работ, услуг и авансы  298371 384861 605704 307333 203,00 74,40 68,46 68,49 -5,91
2.Оплата  труда  394 470 698 304 177,16 0,10 0,08 0,08 -0,02
3.Оплата  основных средств и долевого  участия в строительстве  - 
 
- - - - - - - -
4.Финансовые  вложения  392 473 132 -260 33,67 0,10 0,08 0,01 -0,09
5.Выплаченные  проценты, кредиты и займы и  проч. 95267 163822 261872 166605 274,88 23,76 29,14 29,61 5,85
6.Расчеты  с бюджетом  6589 12523 15951 9362 242,08 1,64 2,24 1,81 0,17
Всего израсходовано  401013 562149 884357 483344 220,53 100 100 100 0
 

    За  анализируемый период общая величина оттока увеличилась на 483344 тыс. руб. или на 120,53%.

    В основном данное увеличение было обусловлено  увеличением оттока по оплате товаров  работ услуг на 307333 тыс. руб. и  оттока по выплатам по процентам, кредитам и займам на 166605 тыс. руб.

    Данные  изменения вызвали следующие  структурные сдвиги,  так возросла доля выплаченных дивидендов, процентов, кредитов и займов на 5,85%, увеличился удельный вес расчетов  с бюджетом на 0,17%. При этом доля оплаты труда  снизилась, хотя и незначительно, на 0,02%.

    Удельный  вес оттока по оплате товаров работ  услуг снизился на 5,91%, но при этом продолжает оставаться основой общего оттока – порядка 68% приходится на его  долю.

    Если  соотнести размер притока и оттока денежных средств на конец анализируемого периода следует отметить, что  приток денежных средств незначительно  превышает его отток (на 41 тыс. руб.). В 2007 году отток денежных средств превышал приток денежных средств на 2516 тыс. руб. Это говорит о том, что у предприятия увеличивается остаток денежной наличности, хотя и незначительно. В тоже время темпы роста притока составили 219,16%, а темпы роста оттока – 220,53%. Темпы роста притока меньше темпов роста оттока, что является отрицательным для предприятия.

    На  следующем этапе проанализируем оборачиваемость денежных средств.

    Скорость  оборачиваемости денежных средств  характеризуется следующими показателями:

    • коэффициент оборачиваемости (Коб)
    • продолжительность одного оборота (Поб)

    Способ  оценки достаточности денежных средств  состоит в определении числа  их оборотов и длительности периода  оборота в днях. С этой целью  рассчитывается коэффициент оборачиваемости  денежных средств (число оборотов в  течение анализируемого периода).

    Таблица 7 – Анализ оборачиваемости денежных средств

    Показатели     2006 г.     2007 г.     2008 г. Изменения

(+, -)

Выручка от продаж, тыс. руб.     322167     410318     612604     290437
Средний остаток денежных средств, тыс. руб.      2538   22   63     -2475
Коэффициент оборачиваемости (обороты), в т.ч.:     126,94     18650,52     9723,87     9596,93
Коэффициент оборачиваемости по кассе      11505,96     18650,52     11558,86     52,9
Коэффициент оборачиваемости по расчетному счету     128,35     -     61260,4     31132,05
Продолжительность одного оборота, в т.ч.:     2,84     0,019     0,04     -2,8
Продолжительность одного оборота по кассе     0,03     0,02     0,03     -
Продолжительность одного оборота по расчетному счету     2,8     -     0,006     -2,794

    Выручка от продаж в анализируемом периоде  увеличилась на 290437 тыс. руб.  При  этом средний остаток денежных средств  уменьшился на 2475 тыс. руб.  в результате этого коэффициент оборачиваемости  вырос более чем  на 9597 оборотов. В связи с ростом коэффициента оборачиваемости, уменьшается продолжительность одного оборота до 0,04 дня.

    При этом оборачиваемость денежных средств  на расчетном счете также уменьшилась  и стала меньше дня. Оборачиваемость  денежных средств в кассе не изменилась. Ее значение очень мало.  Период одного оборота по кассе меньше одного дня (0,03 дня), что является отрицательным для предприятия. Можно сделать вывод, что предприятие постоянно ощущает нехватку наличных денежных средств.

     

3.3 Анализ движения  денежных потоков прямым методом.

    Прямой  метод основан на информации обо  всех операциях, произведенных в  отчетном периоде по счетам в банках и кассовой наличностью, сгруппированной  определенным образом.

    Таблица 8 – Прямой метод анализа движения денежных средств

Показатели 2006 год 2007 год 2008 год
Приток Отток Приток Отток Приток Отток
1 2 3 4 5 6 7
1. денежные средства на начало  периода  5   2538   22  
2. движение денежных средств в текущей деятельности            
2.1 поступление денежных средств  от покупателей  276193   353932   602555  
 
2.2 выплата  денежных средств поставщикам 
  298371   384861   605704
2.3 выплата работникам предприятия   394   470   698
2.4 налоги    6589   12523   15951
2.5 прочие денежные поступления  и выплаты  56 88   165 5 873
Итого 276249 305442 353932 398019 602560 623226
Чистый  денежный поток в  текущей деятельности -29193   -44087   -20666  
 
4. движение  денежных средств в инвестиционной  сфере
           
4.1 поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям 8935   16267    24274  
4.2 приобретение и реализация ценных  бумаг и др. долгосрочных фин.  вложений   392   473   132
4.3 займы, предоставленные другим  организациям   22894   22594    8036 
Итого 8935 23286 16267 23067 24274 8168
Чистый  денежный поток в  инвестиционной сфере -14351   -6800   16106  
5. движение денежных средств в финансовой сфере            
5.1 получение и погашение кредитов  и займов 118357 72285 189434  141063  257564 252963 
5.2 погашение % по кредитам            
5.3 получение % и по краткосрочным  финансовым вложениям            
5.4 пр. поступления и выплаты            
Итого 118357 72285 189434 141063 257564 252963
Чистый  денежный поток  в  финансовой сфере 46077   48371   4601  
6. Чистый денежный  поток в целом по предприятию 2533 0 0 2516 41 0
7. Денежные средства  на конец периода 2538   22   63  
 

    На  основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

    Сумма поступивших денежных средств за 2006, 2007 и 2008гг. составила 403541 тыс. руб., 559633 тыс. руб. и 884398 тыс.руб. соответственно. В 2006 г. из них 68,46% приходится на текущую деятельность, 2,21% – на инвестиционную и 29,33% – на финансовую. В 2007 г. из них 63,24% приходится на текущую деятельность, 2,91% – на инвестиционную и 33,85%  – на финансовую. В 2008г.   из них 68,15% – на текущую деятельность, 2,73% – на инвестиционную и 29,12%  – на финансовую.

    Отток денежных средств в 2006, 2007 и 2008 гг. составил 401013 тыс. руб., 562149 тыс.руб. и 884357 тыс. руб. В 2006 г. из них 76,17% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 5,80% – по инвестиционной деятельности, 18,03% – финансовая деятельность. В 2007 г. из них 70,80% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 4,10% – по инвестиционной деятельности, 25,10% – финансовая деятельность. В 2008 г. из них 70,47% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 0,92% – по инвестиционной деятельности, 28,61% – финансовая деятельность.

    Из  всей поступившей суммы за анализируемый  период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку  от продажи работ, товаров, услуг  (поступление денежных средств от покупателей) – 68,44% в 2006г., 63,24% в 2007г. и 68,13% в 2008г.

    Чистый  денежный поток в целом по предприятию  в анализируем периоде снизился с 2533 тыс. руб. до 41 тыс. руб. Если в 2006 и 2007 годах основу  общего чистого денежного потока  составлял чистый денежный поток только по финансовой деятельности, то в 2008 году – по инвестиционной и финансовой деятельности.

    Положительным моментом в движении денежных средств  организации в 2006 и 2008 годах является превышение притока средств над  их оттоком на 2528 тыс. руб. (403541-401013) и 41 тыс. руб. (884398-884357).

    Отрицательным моментом в движении денежных средств  организации в 2007 году является превышение оттока средств над их притоком на 2516 тыс. руб. (559633-562149). Для финансовой стабильности должно быть наоборот.

    В целом складывается отрицательная  ситуация. В частности на протяжении всего анализируемого периода наблюдается  отрицательный денежный поток по текущей деятельности, что обусловлено в основном значительной выплатой денежных средств поставщикам. Необходимым условием стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.

    Незначительные  положительные сдвиги в отношении  денежных потоков  наблюдаются в  плане инвестиционной деятельности. В частности если на начало анализируемого периода по этому виду деятельности проходил отрицательный денежный поток, то на конец – положительный денежный поток. В основном это произошло  за счет изменений величины займов.

    В связи с выше изложенным можно сделать вывод, что основным источником поступления денежных средств является финансовая деятельность. Так на протяжении анализируемого периода по данному виду деятельности наблюдается положительный денежный поток, хотя и следует отметить некоторое снижение денежного потока. В основном это связано с возвратом полученных кредитов и займов.  

3.4. Рационализация управления  денежными потоками. Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия.

    Такая оптимизация обеспечивается путем  расчетов необходимого размера отдельных видов этого остатка в предстоящем периоде.

    Потребность в операционном (трансакционном) остатке денежных активов характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления текущей хозяйственной деятельности. Для расчета используется следующая формула:

    

 

    где ДАф — фактическая средняя сумма операционного остатка денежных активов предприятия в предшествующем аналогичном периоде;

    П0од — планируемый объем денежного  оборота (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия;

    ФООД — фактический объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия в предшествующем аналогичном периоде.

    Для того чтобы определить планируемый  объем денежного оборота составим следующую таблицу 9.

    Таблица 9– Расчет планируемого объема денежного оборота

Показатели 2006 г. 2007 г. Абсолют-ный прирост 2008 г. Абсолют-

ный прирост

Средний абсолютный прирост Планируе-мая величина
1.Оплата  товаров, работ, услуг и авансы  298371 384861 86490 605704 220843 153667 759371
2.Оплата  труда  394 470 76 698 228 152 850
3.Оплата  основных средств и долевого  участия в строительстве  - - - - - - -
4.Выплаченные  дивиденды, проценты, кредиты, займы  95267 163822 68555 261872 98050 83303 345175
5.Финансовые  вложения 392 473 81 132 -341 -130 2
6.Расчеты  с бюджетом  6589 12523 5934 15951 3428 4681 20632
Всего направлено денежных средств  401013 562149 161136 884357 322208 241673 1126030

Информация о работе Анализ денежных средств