Анализ финансового состояния предприятия

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами

К обеспеченности тек активов начало 2012 г. = 17183138/16792195 = 1,02

 К обеспеченности тек активов начало 2013 г. = 40499040/39997339 = 1,01

 К обеспеченности тек активов начало 2014 г. = 48101017/47249616 = 1,01

Значения показателя в начале анализируемого периода значительно выше нормативного значения.

Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами:

К обеспеченности МПЗ начало 2012 г. = 4513118/298274 = 15,13

 К обеспеченности МПЗ начало 2013 г. = 4945892/2929166 = 1,68

К обеспеченности МПЗ начало 2014 г. = 36485698/10763918 = 3,38

Значение показателя значительно выше рекомендуемого значения. Это свидетельствует о том, что предприятие не нуждается в привлечении заемных средств, а материально-производственные запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.

Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств:

К соотношения запасов и соб. об. средств начало 2012 г. = 298274/4513118 = 0,06

 К соотношения запасов и соб. об. средств начало 2013г. = 2929166/4945892 = 0,59

К соотношения запасов и соб. об. средств начало 2014 г. = 10763918/36485698 = 0,29

Недостаточный уровень данного показателя еще раз говорит о том, что на предприятии источником покрытия материально-производственных запасов является в основном оборотный капитал.

Коэффициент покрытия материально-производственных запасов:

К покрытия МПЗ начало 2012 г. = 5151318/298274 = 17,2

 К покрытия МПЗ начало 2013 г. = 6449144/2929166 = 2,2

 К покрытия МПЗ начало 2014 г. = 12688050/10763918 = 1,17

Значения показателя за анализируемый период уменьшились и к началу 2014 г. стали меньше 2, что не свидетельствует о покрытии материально-производственных запасов не только оборотным капиталом, но и остальными составляющими источников формирования материально-производственных запасов.

Коэффициент маневренности собственного капитала:

К маневренности СК начало 2012 г. = 4867466/4513118 = 1,07

К маневренности СК начало 2013 г. = 5392126/4945892 = 1,09

 К маневренности СК начало 2014 г. = 6090077/36485698 = 0,16

В течение анализируемого периода наблюдается спад значений показателя. К началу 2014 г. 16% собственных средств находится в мобильной форме.

Коэффициент маневренности функционального капитала:

К маневренности функц. капитала начало 2012 г. = (5261682 + 0)/4867466 = 1,08

К маневренности функц. капитала начало 2013 г. = (4869770 + 0)/ 5392126 = 0,9

К маневренности функц. капитала начало 2014г. = (4037108 + 0)/ 6090077 = 0,6

Значения показателя в норме.

Расчет показателей финансовой устойчивости, характеризующихся состоянием основных средств

Индекс постоянного актива:

К постоянного актива начало 2012 г. = 390943/4867466 = 0,08

К постоянного актива начало 2013 г. = 501701/5392126 = 0,09

 К постоянного актива начало 2014 г. = 851401/6090077 =0,13

Динамика значений показателя за анализируемый период свидетельствует о том, что доля внеоборотных активов в источниках собственных средств осталась практически неизменной.

Коэффициент реальной стоимости:

К реальной ст-ти имущества начало 2012 г. = 405801/17183138 = 0,02

К реальной ст-ти имущества начало 2013 г. = 1296302/40499040 = 0,03

 К реальной ст-ти имущества начало 2014 г. = 6634649/48101017 = 0,13

За анализируемый период значение коэффициента увеличилось на 0,11, но по-прежнему является недостаточным. Предприятию необходимо привлечение долгосрочных заемных средств.

Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости:

К ТА и недвижимости начало 2012 г. = 16792195/390943 = 42,9

 К ТА и недвижимости начало 2013 г. = 39997339/501701 = 79,7

К ТА и недвижимости начало 2014 г. = 47249616/851401 = 55,4

Наблюдается увеличение значений данного коэффициента за анализируемый период на 12,5, что свидетельствует о росте доли текущих активов в стоимости имущества анализируемого предприятия, что является положительной тенденцией

Рассчитанные значения показателей финансовой устойчивости анализируемого предприятия представлены в таблице 6.

 

Таблица 6

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Показатели	Значение показателя			Рекомен. критерий
		На начало
		2012	2013	2014
1	2	3	4	5	6
1.	Характеризующиеся соотношением собственных и заемных средств
1.1.	Коэффициент автономии	0,28	0,13	0,12	≥0,5
1.2.	Коэффициент финансовой зависимости	3,53	7,51	7,89	≥1
1.3.	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	2,53	6,61	6,89	≤1
1.4.	Коэффициент финансирования	0,39	0,15	0,14	≥1
1.5.	Коэффициент покрытия инвестиций	0,28	0,12	0,13	0,75…0,9
2.	Характеризующиеся состоянием собственных оборотных средств
2.1.	Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	1,02	1,01	1,01	≥1
2.2.	Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами	15,13	1,68	3,38	≥0,5
2.3.	Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств	0,06	0,59	0,29	≤2
2.4.	Коэффициент покрытия материально-производственных запасов	17,2	2,2	1,17	≥1
2.5.	Коэффициент маневренности собственного капитала	1,07	1,09	0,16	≥0,5
2.6.	Коэффициент маневренности функционального капитала	1,08	0,9	0,6	0…1
3.	Характеризующиеся состоянием основных средств
3.1.	Индекс постоянного актива	0,08	0,09	0,13	≥1
3.2.	Коэффициент реальной стоимости имущества	0,02	0,03	0,13	≥0,5
3.3.	Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества	42,9	79,7	55,4	≥1

Анализ данных таблицы 6 показывает, что в целом финансовое состояние предприятия характеризуется как не устойчивое. Это выражается прежде всего в снижении значения коэффициента автономии и в повышении коэффициента финансовой зависимости, показывающего увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Материально-производственные запасы покрываются собственными оборотными средствами. Анализ значений коэффициента маневренности функционального капитала показал, что достаточная часть оборотного капитала находится в мобильной форме.

Значения коэффициентов, характеризующих состояние собственных оборотных средств, положительные. Такая ситуация на предприятии свидетельствует о том, что оборотные и основные фонды покрываются собственными средствами.

 

2.5. Анализ финансовых результатов предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует унитарное предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

К основным финансовым результатам предприятия, определяемым абсолютными величинами, относятся валовая прибыль, прибыль от продаж и чистая прибыль. На формирование финансового результата предприятия оказывают воздействие производственные и финансовые факторы, а также учетная политика в области ведения бухгалтерского учета и налогообложения. В качестве относительных показателей используют показатели рентабельности: общая рентабельность активов, рентабельность продукции, рентабельность собственного капитала, рентабельность основной деятельности и т.д.

Финансовые результаты предприятия определяются путем сопоставления доходов и расходов. Общий финансовый результат (прибыль или убыток) представляет собой алгебраическую сумму прибылей и убытков от обычных видов деятельности (прибыль / убыток от продажи продукции и товаров, выполнения работ, оказание услуг), а также прочих доходов и расходов.

Главным элементов прибыли до налогообложения, составляющим основу чистой прибыли, является прибыль от продаж, являющаяся результатом покрытия валовой прибылью коммерческих и управленческих расходов. Она отражает роль маркетинговых и производственных факторов в формировании финансовых результатов предприятия. Валовая прибыль представляет собой разницу между выручкой и себестоимостью продаж (это расчетный аналитический показатель).

Прибыль до налогообложения характеризует величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности в обычных условиях функционирования предприятия.

Чистая прибыль является важнейшим показателем, обобщающим результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, направляется на увеличение капитала предприятия (чистый убыток уменьшает капитала организации). Она показывает возможности и границы направления капитала предприятия на цели расширенного воспроизводства и выплату доходов участникам организации по результатам отчетного года.

Источником информации для проведения анализа финансовых результатов предприятия является форма № 2 «Отчет о финансовых результатах», в которой доходы и расходы предприятия за отчетный период отражаются с подразделением на доходы и расходы по обычным видам деятельности и прочие доходы и расходы.

Анализ динамики и состава прибыли анализируемого предприятия представлен в таблице 7.

Анализ данных таблице 7 показывает, что за анализируемый период предприятием получен положительный результат от финансовой деятельности:

– чистая прибыль, характеризующая прирост капитала, достигнутый в отчетном году в результате ведения финансово-хозяйственной деятельности, увеличилась на 230196 тыс. руб. или на 34,36 %; причем чистая прибыль увеличивается быстрее, чем валовая прибыль, что является положительной тенденцией;

– прибыль до налогообложения, характеризующая величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности предприятия, увеличилась на 383579 тыс. руб. или на 44,33%;

– прибыль от продаж увеличивается медленнее, чем выручка от реализации, а это значит, что увеличились затраты на производство и реализацию продукции, а значит, снизился размер прибыли в каждом рубле выручки от продажи в отчетном году по сравнению с предыдущим, Также это свидетельствует об ухудшении структуры цен.

Таблица 7

Анализ динамики и состава прибыли предприятия, (тыс. руб.)

№ п/п	Показатель	2012 г.	2013 г.	Абсолютное отклонение	Темп измен.,  %
1	Выручка, тыс. руб.	44656302	82608996	37952694	184,98
2	Себестоимость продаж, тыс. руб.	43687338	81051247	37363909	185,52
3	Валовая прибыль, тыс. руб.	968964	1557749	588785	160,76
4	Коммерческие расходы, тыс. руб.	27722	89884	62162	324,23
5	Управленческие расходы, тыс. руб.	-	-	-	-
6	Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	941242	1467865	526623	155,94
7	Проценты к получению, тыс. руб.	20561	1268	-19293
8	Проценты к уплате, тыс. руб.	-	-	-	-
9	Доходы от участия в других организациях, тыс. руб.	-	-	-	-
10	Прочие доходы, тыс. руб.	220387	21273	-199114	9,65
11	Прочие расходы, тыс. руб.	316938	241575	-75363	76,22
12	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	865252	1248831	383579	144,33
13	Изменения в отложенных налоговых активах, тыс. руб.	23144	61377	38233	254,19
14	Изменения в отложенных налоговых обязательств, тыс. руб.	18873	37016	18143	196,13
15	Текущий налог на прибыль, тыс. руб.	199704	447209	247505	223,93
16	Прочее, тыс. руб.	-	-	-	-
17	Чистая прибыль	669819	900015	230196	134,36

 

Важным показателем, отражающим конечные финансовые результаты, является рентабельность. Она характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

Показатели рентабельности анализируемого предприятия представлены в таблице 8.

Анализ данных таблицы 8 показывает, что за анализируемый период:

– все показатели рентабельности анализируемого предприятия уменьшились;

– показатели рентабельности продаж  и затрат снизились.

 

Таблица 8

Показатели рентабельности предприятия (тыс. руб.)

№ п/п	Показатель	2012 г.	2013 г.	Абсолютное отклонение	Темп  измен., %
1	Выручка, тыс. руб.	44656302	82608996	37952694	184,98
2	Себестоимость продаж, тыс.руб.	43687338	81051247	37363909	185,52
3	Прибыль от продаж, тыс.руб.	941242	1467865	526623	155,94
4	Чистая прибыль, тыс. руб.	669819	900015	230196	134,36
5	Рентабельность продаж, % (3:1)	2,1077	1,7768	-0,3309	84,3
6	Рентабельность затрат, % (3:2)	2,1544	1,811	-0,3434	84,06

 

Таким образом, за анализируемый период имеет место снижение эффективности производства и продаж продукции (работ, услуг), затрат, использования капитала и имущества предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 3. Разработка предложений по повышению финансовой устойчивости и ликвидности предприятия ОАО «Мосинжпроект»

Стратегия развития предприятия – это основные направления по комплексной оптимизации управления финансовым состоянием организации.

Основные направления улучшения эффективности состояния или функционирования на текущий момент устойчиво развивающегося предприятия, каким по результатам проведенного анализа является предприятие «Мосинжпроект».

Анализ показателей ликвидности свидетельствует о стабильном уровне платежеспособности. У организации достаточно ликвидных средств для выполнения краткосрочных обязательств.

Основными отрицательными моментами в финансовом положении предприятия являются – небольшой объем заемного капитала и использование только собственных активов.