Бизнес – план турфирмы

lign="justify">   Таким образом Среднегодовая выручка  Р = 40 000 рублей.

   Среднегодовые операционные затраты (без амортизации) и рассчитываются следующим образом:

   

   где V - переменные затраты на единицу продукции или услуг V = 20355рублей;

   Sn.б.а. - сумма постоянных затрат за год (без амортизации).

     Sn.б.а. =18 247, 5 рублей;

   М - производственная мощность, достигаемая при реализации проекта.

   Рассчитаем  И =  20 355*80 +18247,5 = 16466,5 рублей

   Сумму капитальных вложений  К = 26527 рублей.

   Ставка  дисконта r.

   Различают реальную и номинальную (с учетом инфляции) ставку дисконта. Если расчет показателей результатов и затрат выполняют в твердой валюте, например, в долларах США или в так  называемых рублях, то применяют реальную ставку дисконта.

   Во  всех случаях сначала оценивают  реальную ставку дисконта по  формуле:

   r = rf+r_p,

   где rf - безрисковая ставка дохода;

   rp - премия (доплата) за риск.

   В качестве безрисковой ставки берут  ставку дохода государственных облигаций  за год.

   Информация об этих ставках в годовых процентах регулярно публикуется в таких изданиях, как «Эксперт», «Ведомости» и других. Причем выбирают облигации того транша, срок погашения которых соизмерим со сроком жизни проекта.

   Премия (доплата) за риск зависит от степени рискованности проекта.

   Для мало рискованных проектов (переоснащение  производства) rр = 3-5%.

   Для проектов средней рискованности (наращивание  мощности) rр= 5-8%.

   Для проектов высокого риска (освоение принципиально  нового продукта) rр =8-10% и более.

   Когда расчет ведут в рублях, применяют номинальная ставка дисконта, которая может быть определена исходя из формулы И. Фишера:

    ,

   где i - годовой темп инфляции (в долях единицы).

   Годовой темп инфляции (т.е. рост потребительских  цен) следует выбирать  как прогнозный на перспективу. В частности информацию о темпе инфляции, который назначает Правительство России   при планировании государственного бюджета на очередной  год.

   Расчетный горизонт или срок жизни проекта  n в годах выбирают с учетом  характера проекта. Рассчитанный горизонт времени, в течение которого осуществляется проект результаты.

   Срок  жизни проектов по освоению новых  консалтинговых услуг равен времени  осуществления проекта и времени, в течение которого будет выпускаться  данные услуги до момента  прекращения их выпуска. Для различных моделей проекта  этот период составляет от 7 до 15 лет. У  Консалтинговой фирмы «Консалтинг плюс» этот срок составляет 7 лет.

   Индекс  доходности PI - отношение текущей хода к сумме инвестиций: 

    ,

   Если  PI > 1, то проект эффективен, если PI < 1, то проект убыточен. Если PI = 1, то дисконтированный чистый доход от проекта равен нулю.

   Рассчитаем:

    , так как PI=1,8>1, то проект считается эффективным. 

   Рентабельность  инвестиций Р_инв (другое название - простая норма прибыли) представляет собой отношение чистой прибыли, получаемой в тот год, когда производство выходит на полную мощность, к сумме инвестиций (капитальных вложений):

    ,

   где Пчист - сумма чистой прибыли за год;

     К - сумма капиталообразующих  инвестиций (см. табл.4.2).Где К=26527 рублей

   Чистая  прибыль за год при полном использовании  производственной мощности:

   П_Чист = (Ц-Сп) М (1-Н_пр),

   где Нпр - ставка налога на прибыль в долях единицы, в 2003 г, Нпр=0,24 (24%).

   Рассчитаем:

   Пчист = (6820-4543)80(1-0,24) =13844,2,6 руб.

   Pинв = 13844,2,6/ 26527)*100%= 5,2%

   Нижний  приемлемый уровень рентабельности инвестиций зависит от характера  проекта и степени его рискованности. В таблице приведены рекомендуемые значения рентабельности инвестиций для разных по назначению проектов

   Таблица №9 Рекомендуемые значения рентабельности инвестиций

   Простой срок окупаемости в годах Т_ок - период времени по истечении которого общая сумма получаемой от проекта чистой прибыли достигнет величины, равной сумме вложенных в проект инвестиций:

   

   Рассчитаем  Ток = 26527/13844,2 » 2 года

   Как видно, простой срок окупаемости  является  величиной обратной рентабельности инвестиций.

   Результаты  расчетов показателей эффективности  «от нуля» сводят в таблицу

   Таблица №10 Показатели экономической эффективности бизнес плана туристической фирмы «Атриум»

 

   Глава №6 Анализ рисков бизнес плана.

   Завершающей частью любого бизнес-плана является выявление и анализ рисков, которые могут возникнуть при реализации проекта.

   Риски можно подразделить на четыре основных вида: финансовые, коммерческие, производственные и специфические.

   В ходе качественного анализа необходимо выявить и описать вероятные  риски, свойственные разработанному проекту. Кроме того, необходимо установить, на каком непосредственно показателе скажется данный риск и в какой степени может ухудшиться данный показатель.

   1. Качественный анализ  вероятных рисков

   Содержание  бизнес-плана заключается в организации  фирмы по оказанию консалтинговых услуг  на рынке пищевых продуктов. Срок жизни проекта равен 3-м годам.

   Возможные источники возникновения рисков на фирме:

   - недостаточная информация о спросе  на данный товар/услугу

   - недостаточный анализ рынка;                                                

   - недооценка конкурентов;                                                        

   - падение спроса на данный товар/услугу.

   Результаты  качественного анализа рассматриваемого бизнес-план по оказанию туристических  услуг фирмой «Вояж» приведены в  таблице № 5.1.

   Таблица №11 Качественный анализ рисков бизнес-плана по оказанию туристических услуг фирмой «Атриум». 

 

   В ходе реализации указанного проекта  могут возникнуть ситуации, приходящие к изменениям в хозяйственно-финансовой деятельности компании. Среди возможных рисков наиболее существенное влияние могут оказать:

• непредвиденное резкое ужесточение системы налогообложения, 
  которое повлечет сильное снижение чистой прибыли компании;
• непредвиденное резкое снижение спроса, которое также повлечет снижение прибыли.

   После проведенного качественного анализа  рисков приступают к их количественному  анализу.

   2. Количественный анализ рисков проекта

   Количественный  анализ рисков проекта заключается  в определении чувствительности (эластичности) показателя экономического эффекта проекта к факторам риска, которые были установлены ранее при качественном анализе рисков.

   Коэффициент эластичности экономического эффекта к фактору риска показывает, насколько процентов снизится экономический эффект при ухудшении показателя риска на один процент. Коэффициент эластичности эффекта по отношению к i - му фактору риска:

    ,

    абсолютное снижение экономического эффекта под влиянием изменения 1-го фактора;

    - абсолютное значение (рост или снижение) показателя i - го фактора риска;

   Эб - базисное значение экономического эффекта в бизнес-плаке;

   Xбi - базисное значение показателя 1-го фактора в бизнес-плане;

   БЭi- относительные изменения эффекта и показателя i - ro фактора относительно базисного уровня.

   БXi- относительные изменения эффекта и показателя i - ro фактора относительно базисного уровня.

   Количественный  анализ рисков выполняют в такой  последовательности:

   1) оценивают вероятные изменения  влияющих и зависимых показателей, характеризующих факторы риска в бизнес-плане;

   2) рассчитывают значения экономического  эффекта (интегрального или сравнительного - в зависимости от того, как  это принято в проекте) при  изменении каждого показателя риска в отдельности;

   3) рассчитывают абсолютное и относительное изменение экономического эффекта;

   4) рассчитывают коэффициент эластичности эффекта к каждому фактору и по величине этого коэффициента назначают ранги значимости рисков;

   5) выявляют наиболее значимые риски и по ним прогнозируют пессимистический сценарий;