Оборотный капитал и понятие издержек

1. Оборотный капитал, состав, источники  формирования. Показатели эффективности использования  оборотного капитала.

     Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных  факторов  повышения экономической  эффективности производства на  современном этапе  развития отечественной  экономики. В условиях социально-экономической  нестабильности и изменчивости рыночной  инфраструктуры важное  место в  текущей  повседневной работе финансового  менеджера занимает управление оборотными средствами,  т.к. именно  здесь  кроются основные причины успехов  и неудач всех  производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств  в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений  деятельности предприятия в настоящее  время.

     Оборотным капиталом обычно называют активы (средства), которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год.

     Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла.

     Оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода (как правило, не более 1 года).

     Эти средства постоянно совершают кругооборот  в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть  себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности  предприятия, то есть его способности  заплатить по своим обязательствам. Под составом оборотных средств  понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды  и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.

     Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных  элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

     Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют предметы труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и  горючее, тара и тарные материалы. Кроме  того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые  орудия труда - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП), инструменты, специальные  приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют  менее года или имеют ограничения  по стоимости. Лимиты стоимости средств  в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми  переоценками основных фондов и периодом их приобретения.

     Кроме того, на предприятиях эти орудия труда  зачастую исчисляются тысячами наименований, что технически затрудняет учет их износа. Поэтому на практике их относят  не к основным, а к оборотным  фондам.

     Перечисленные предметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов - производственные запасы. Кроме  них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.

     Основное  назначение средств, авансированных в  оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

     Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды  обращения. К ним относятся: готовая  продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия  и на счетах в банке; дебиторская  задолженность; средства в прочих расчетах.

     Основное  назначение фондов обращения состоит  в обеспечении ресурсами процесса обращения.

     Состав  и структура оборотных средств  не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. Они  определяются многими факторами  производственного, экономического и  организационного порядка. Так, в машиностроении, где производственный цикл длительный, высок удельный вес незавершенного производства. На предприятиях легкой и пищевой промышленности главное место занимаются сырье и материалы (например, в текстильной промышленности). В то же время в пищевой промышленности (например, молочной, маслосыродельной) относительно высоки запасы вспомогательных материалов, тары, готовой продукции.

     Основной  чертой оборотных активов является ликвидность, т.е. быстрота превращения  элемента актива в наличность.

     В порядке уменьшения ликвидности  оборотный капитал можно классифицировать:

     1. Денежные средства. Являются наиболее ликвидным элементом оборотных активов. К ним относится наличность в кассе, средства на расчетных и валютных и прочих счетах в банках. Они являются важнейшим показателем платёжеспособности организации.

     2. Легко реализуемые ценные бумаги: Компании часто вкладывают избыточную наличность в депозитные сертификаты, акцептованные банками векселя, государственные ценные бумаги или высококачественные ценные бумаги крупных компаний, собственные акции. Такие ценные бумаги должны быть легко реализуемыми, иметь короткий срок обращения, исключать риск утраты основной суммы. Акции других компаний не относятся к оборотным активам, потому что: стоимость акций подвержена значительным колебаниям, акции представляют собой право собственности на предприятие (не на активы), владельцы акций получают компенсацию только после удовлетворения требований кредиторов. Поэтому акции относят к внеоборотным активам (кроме акций собственной компании).

     3. Счета дебиторов. Продажа продукции в кредит до получения соответствующих сумм отражается в балансе как счета дебиторов. Ликвидность зависит от финансового состояния дебиторов и их деловой репутации.

     4. Векселя к получению. Неоплаченные векселя в рамках особых соглашений об оплате поставок продукции и услуг.

     5. Материальные запасы. К ним относят готовую продукцию, запасы сырьевых материалов, незавершённое производство.

     6. Прочие оборотные активы. К ним можно отнести краткосрочные вложения в акции других предприятий, взносы пожизненного страхования.

     Оборотные активы можно классифицировать и  по степени риска потери ликвидности (см. таблицу 1).

     Таблица 1 – Классификация оборотных активов по степени риска потери ликвидности

     По  источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.

     В современных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие  права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся  в распоряжении предприятия и  изъятию не подлежат. Предприятия  могут продавать их и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в  аренду, предоставлять во временное  пользование (за исключением тех, которые  не находятся в собственности  или использовании предприятий).

     Важной  проблемой на предприятии является обеспечении сохранности оборотных  средств. В процессе финансового  планирования важно определить возможное  наличии излишка или недостатка оборотных средств на начало планируемого периода. Для этого составляется сумма ожидаемого (фактического) наличия  собственных оборотных средств  предприятия на начало планируемого периода с его совокупной потребностью в оборотных средствах.

       Если плановая потребность превышает  сумму собственных оборотных  средств предприятия, возникает  недостаток собственных оборотных  средств. Предприятия, допустившие  образование недостатка оборотных  средств, могут выполнять его за счет собственных и временно за счет заемных средств.

     Если  соотношение обратное, возникает  излишек собственных средств, который  может служить источником финансирования прироста оборотных средств.

     Недостаток  собственных оборотных средств  может возникнуть вследствие ряда причин, зависящих и не зависящих от деятельности предприятия. Предприятие может  не обеспечить сохранность имеющихся  собственных оборотных средств, то есть потерять определенную сумму, допустив сверхплановые убытки, незаконное отвлечение оборотных средств, например, на нужды капитального строительства, недополучение прибыли.

     Организация оборотных средств предприятия  обязательно включает систематический  контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий  и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской  отчетности.

Эффективность использования и  оборачиваемость  оборотного капитала

     В системе мер, направленных на повышение  эффективности работы предприятия  и укрепление его финансового  состояния, важное место занимают вопросы  рационального использования оборотных  средств. Проблема улучшения использования  оборотных средств стала еще  более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятия  требуют полной ответственности  за результаты своей производственно-хозяйственной  деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится  в прямой зависимости от состояния  оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия  заинтересованы в рациональной организации  оборотных средств - организации  их движения с минимально возможной  суммой для получения наибольшего  экономического эффекта.

     На  эффективность использования оборотных  средств предприятий действуют  множество факторов, нередко в  противоположных направлениях (см. рисунок 2). По широте влияния и степени  управляемости факторы условно  можно объединить в три группы: общеэкономические, организационные  и связанные с техническим  прогрессом.

     К общеэкономическим факторам относятся: изменение величины товарооборота  и его структуры; размещение производительных сил; динамика производительности общественного  труда, занятого в сфере товарного  обращения и в отраслях, ее обслуживающих; развитие хозяйственного расчета.

     В группу экономико-организационных  факторов входят: изменение размеров торговых предприятий и их специализации: внедрение новых способов торговли и др. Факторы, связанные с техническим  прогрессом, — это: изменение технологии и применяемой техники в отраслях, обслуживающих торговлю (транспорт, связь, коммунальное хозяйство); автоматизация  торговых процессов.

     На  эффективность использования оборотных  средств и ускорение их оборачиваемости  влияют факторы, как повышающие их величину, так и снижающие.

     К факторам, повышающим величину оборотных  средств, относятся: повышение качества торгового обслуживания, расширение сети магазинов в районах новостроек, изменение структуры товарооборота  в сторону увеличения удельного  веса товаров, имеющих замедленную  оборачиваемость, и др. Снижению оборотных  средств способствуют: экономия материальных и финансовых ресурсов; широкое внедрение  принципов хозяйственного расчета  в деятельность торговых предприятий (объединений). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       

     

     

       

       
 

     

       

       
 
 

     Рисунок 2 – Факторы, влияющие на эффективность  использования

                             оборотных средств