Чистый оборотный капитал

Чистый  оборотный капитал 

Разность между  оборотными активами предприятия и  его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим  для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. 

Оптимальная сумма  чистого оборотного капитала зависит  от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. 

Значительное  превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании

ресурсов предприятия. Важное аналитическое значение имеет  рассмотрение темпов роста собственного оборотного капитала предприятия на фоне темпов инфляции. 

Рассчитывается  по формуле: NWC = текущие активы —  текущие пассивы 

Рекомендуемые значения: > 0 

2. Определение потребности  предприятия в  оборотных средствах  

Определение потребности  предприятия в собственных оборотных  средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств. 

Целью нормирования является определение рационального  размера оборотных средств, отвлекаемых  на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Порядок нормирования 

Потребность в оборотных средствах определяется предприятием при составлении финансового плана. 

Величина норматива  не является постоянной. Размер собственных  оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения  и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов. 

При исчислении потребности предприятия в собственных  оборотных средствах необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрываться  потребности не только основного  производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилишно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, а также для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике, однако, часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым, занижая эту потребность. 

Нормирование  оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные IV квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства – данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в дополнительных оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка. 

Для определения  норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых  элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей  статье сметы затрат на производство; по незавершенному производству – исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции – на основании производственной себестоимости товарной продукции. 

В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит  из нескольких последовательных этапов. Вначале разрабатываются нормы  запаса по каждому элементу нормируемых  оборотных средств. Норма – это  относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение 24 дней. 

Норма запаса может  устанавливаться в процентах  или в денежном выражении к  определенной базе. 

Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного  вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы. 

К частным относятся  нормативы оборотных средств  в производственных запасах; сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП); в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях. 
 
 
 
 

Норматив отдельного элемента оборотных средств рассчитывается по формуле:  
 

где Н– норматив собственных средств по элементу; О – оборот (расход, выпуск) по данному  элементу за период; Т– продолжительность  периода; Нз – норма запаса оборотных средств по данному элементу. 

И, наконец, определяется совокупный норматив путем сложения частных нормативов. Таким образом, норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия. 
 

Расчет  суммы собственных  оборотных средств 

При расчете  наличия собственных оборотных  средств по данным баланса, необходимо к сумме собственных средств  прибавлять долгосрочные кредиты и займы. Это связано с тем, что долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств. В этой связи вполне оправданно в расчетах учитывать сумму долгосрочных кредитов и займов. В странах с развитой рыночной экономикой понятию собственных оборотных средств соответствует показатель «чистых мобильных средств», определяемый как разность между величиной оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности. 

Наличие собственных  оборотных средств (СОС) может быть определено несколькими вариантами. При первом варианте расчета наличие собственных оборотных средств определяется как разность между суммой источников собственных средств и величиной внеоборотных активов:  

СОС = СК – ВА, (3.1) 

где СК – собственные  средства; 

ВА – внеоборотные активы. 

Второй вариант  расчета заключается в том, что  наличие собственных оборотных  средств определяется как разность между суммой собственных и долгосрочных заемных средств и величиной  внеоборотных активов: 

СОС = СК + ДП –  ВА, (3.2) 

где ДП – долгосрочные пассивы. 

При третьем  варианте расчета наличие собственных  оборотных средств определяется как разность между величиной  оборотных активов и величиной  краткосрочной задолженности: 

СОС = ОА – КО , (3.3) 

где ОА – оборотные  активы;  

КО – краткосрочная  задолженность.