Проблемы финансового менеджмента неплатежеспособного предприятия

    - Министерство путей сообщения  - клиновые ремни и неформовые. Потребители - Оренбургжелдорснаб, Челябинскжелдорснаб и др.

    - Здравоохранение - медицинские пробки. Потребители - Красфарма (Красноярск), Биосинтез (Пенза), Биопрепарат (Саранск ), Фармация (Рязань) и др.

    - Топливно-энергетический комплекс - клиновые ремни. Из бюджета  развития выделяется основная часть средств на 1997 год.

    - Горно-добывающая промышленность ( нефть, уголь) – ремни клиновые. Потребители - основной потребитель  Татнефть (Бугульма).

    - Агропромышленный комплекс и  сельское хозяйство - потребители  клиновых ремней, вариаторных ремней, формовых и неформовых РТИ.

    - Судостроение - потребители кранцев  и буферов.

    - Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленности - потребители ремней клиновых, обрезинки валов.

    - Промышленность (разное) - потребители  формовых и неформовых РТИ, смесей товарных резиновых, изоленты, клея и т.п.

    Общая территория, на которой предполагается реализация, составляет, суммарную  территорию РФ и стран, перечисленных  выше. Емкость рынка резино-технических изделий в год 3000 млрд. рублей

    Проникновение на рынок предполагается путем предложения качественной продукции по ценам ниже конкурентов при рекламной поддержке, и установления прямых контактов с отечественными и зарубежными потребителями, включая дилерскую сеть.

    ОАО ОзРТИ расположено вблизи разветвленной сети железнодорожного и   автомобильного сообщения, обладает современными средствами связи: телефон, телетайп, телефакс и т.п. В городе имеется аэропорт, что позволяет предприятию оперативно решать финансовые, производственные, технические и сбытовые вопросы.

    Рынок резино-технических изделий можно  разделить на два типа:

• первый - на территории России и СНГ - рынок монополистической конкуренции - здесь множества покупателей и продавце резинотехнических изделий, которые совершают сделки не по единой рыночной цене и в широком диапазоне цен
• второй - на территории дальнего зарубежья – рынок Олигополистический. Российские потребители РТИ практически отсутствуют, т.к. им трудно проникнуть на этот рынок из-за чувствительности к политике ценообразования, качество продукции оставляет желать лучшего.

    Забота  о человеке труда - это главное. Поэтому  завод не жалеет денег на социальные льготы. В 1997 году на бесплатное питание  было выделено 14 тысяч рублей, в 1998 - 35 тысяч. На санаторные путевки в 1997 году - 61 тысяча и в 1998 - 41 тысяча рублей. На доставку работников завода на работу и обратно было израсходовано в 1997 году - 157 тысяч рублей, в 1998-181 тысяча. На обучение и повышение квалификации затрачено было в 1997 году - 2,5 тысячи, а в 1998-25,5 тысячи рублей. На сегодняшний день задолженность по зарплате отсутствует, работники получают заработную плату «день в день», без задержек ежемесячно. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    Всякое  предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в отношения  с налоговыми органами, банками, другими предприятиями (поставщиками и потребителями) и т.д.

    • обязательства перед фискальной системой. Это — обязательства по налогам, штрафам и пени перед бюджетами, платежам в Пенсионный фонд России, дорожный фонд и другие фонды, т.е. те обязательства, по которым необходимо платить в установленном порядке, независимо от воли предприятия;

    • обязательства перед финансово-кредитной системой, т.е. обязательства перед банками, финансовыми компаниями в случае, если предприятие взяло ссуду или займ в денежной форме или в виде ценных бумаг на основе кредитного договора. Сюда же входят обязательства перед страховыми компаниями, где предприятие как бы берет будущий займ под свои страхуемые риски;

    • обязательства перед кредиторами за поставленные ими товары или услуги. Это обязательства перед другими предприятиями или предпринимателями, которые возникают в результате договора;

    • обязательства  перед акционерами и работниками предприятия (внутренний долг).

    Обязательства предприятия, возникающие в ходе его финансовохозяйственной деятельности, имеют определенные сроки исполнения.

    Ненадежное  исполнение обязательств свидетельствует  о:

    • необязательности как о стиле  взаимодействия с партнерами, если предприятие располагает ресурсами, достаточными для выполнения имеющихся обязательств;

    • дефиците или кризисе возможностей для исполнения обязательств.

    Важно, способно ли предприятие удовлетворить  без ущерба всех кредиторов в надлежащие сроки, платежеспособно ли оно?

    Предприятие, которое из режима своевременного исполнения обязательств переходит в кризисную зону ненадежного исполнения, исполнения со сбоями и срывами, вплоть до безнадежного состояния, становится как партнер неплатежеспособный, или несостоятельным, наносящим ущерб своим кредиторам.

    Очевидно, что неплатежеспособность есть некая переменная характеристика, которая может иметь разные градации — от эпизодической до устойчивой и хронической неплатежеспособности.

    Устойчивая  и хроническая неплатежеспособность предприятия с финансовой точки  зрения означает, что такое предприятие:

    • поглощает (с задержкой или безнадежно) ресурсы или средства кредиторов: их товары, деньги и услуги. Это средства банков, других предприятий, собственных работников, акционеров и т.д.;

    • формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам, что блокирует из-за дефицита средств в полной мере исполнение бюджета, выплату пенсий и т.д.

    Банкротство в строго юридическом смысле слова  наступает по решению суда либо после  официального объявления должника о  своем банкротстве при его добровольной ликвидации. До этого можно говорить о неплатежеспособности, несостоятельности, предбанкротном или кризисном состоянии (хотя в обыденной речи понятие "банкрот" широко употребляется как оценочная характеристика предприятия, испытывающего устойчивые трудности в расчетах).

    Рассматривая  дело о банкротстве, суд может  и не объявлять предприятие банкротом, а пойти по пути попыток финансового  оздоровления предприятия.

    Всякое  предприятие создается для производства прибыли (массы прибыли).

    Общая сумма всех взятых обязательств в бухгалтерском смысле слова как реально совершившихся фактов задолженности образует заемные средства, находящиеся в распоряжении предприятия.

    Например, два предприятия взаимно погасили свои обязательства товарным зачетом (бартером). При этом, однако, возникли налоговые обязательства при отсутствии реальных средств в расчетах.

    Здесь возникшее, но не уплаченное налоговое  обязательство становится до своего погашения налоговым кредитом, или  долгом, которым предприятие пользуется в составе заемных средств.

    • Собственный капитал и заемные  средства (обязательства) образуют все источники капитала в распоряжении предприятия, или так называемые пассивы по финансово-бухгалтерской терминологии.

       Если некто дал предприятию средства на безвозвратной основе (подарок), то эти средства присоединяются к собственному капиталу.

      Все выделения на возвратной  основе (кредиты) по определению  являются заемными средствами.

• Предприятие размещает все источники капитала, или свои пассивы, во вложениях, или активах по финансово-бухгалтерской терминологии.
• Все вложения (активы) предприятия подразделяются на два основных вида: основные средства и оборотные средства.
• В сельском хозяйстве к основным средствам относят основное (родительское) стадо.
• Оборотные средства, или оборотные фонды, также подразделяются на два основных вида — средства в производстве и средства «расчетах»

    Разность  суммы собственного капитала предприятия  и стоимости его основных средств  составляет величину собственного оборотного капитала.

    Встречаются случаи, когда собственный оборотный  капитал отсутствует. Это означает, что оборотные средства предприятия  полностью формируются за счет заемных  источников.

    Соответственно  оборотные средства, которыми пользуется предприятие, могут быть разделены по долям на собственный оборотный капитал и заемные средства в обороте.

    Принято считать, что наибольшую устойчивость с позиций платежеспособности имеет  предприятие, где доля собственного оборотного капитала в оборотных  средствах приближается к 50%.

    Чистая прибыль предприятия представляет собой возможность прироста собственного капитала. На практике эта возможность реализуется лишь частично, так как за счет прибыли осуществляются безвозвратные траты, например выплата дивидендов, премии, благотворительные акции и т.д.

    Чистая  прибыль может расходоваться  на нужды потребления и накопления.

    Прирост собственного капитала предприятия  осуществляется лишь за счет той части  чистой прибыли, которая расходуется  на накопление, т.е. присоединяется к  активам — к основным или оборотным средствам или, иными словами, их пополняет.

    Итак, основным источником платежа по обязательствам является выручка предприятия, которая  содержит:

• возмещение ранее понесенных затрат, в том числе за счет еще непогашенных обязательств;

• резерв в виде чистой прибыли предприятия.

• Долгосрочные финансовые вложения. Сюда относятся вклады в уставные фонды других предприятий, учредительские взносы в банки, акции других предприятий, долгосрочные облигации и иные ценные бумаги.

    Совокупность  мероприятий по дополнительной мобилизации этих средств из активов может дать существенный дополнительный источник расчета по обязательствам.

    Выручка и обязательства. В целях сохранения платежеспособности между выручкой и обязательствами должно поддерживаться определенное соотношение.

      Пусть среднедневная выручка  предприятия составляет 100 условных  единиц.

          Общая сумма всех обязательств предприятия (заемные  средства) приводится во втором разделе  пассива.

    Представляется  очевидным, что неплатежеспособность прямо пропорциональна объему обязательств Действительно, абсолютно платежеспособным является предприятие, капитал которого полностью является собственным, а обязательства отсутствуют.

    Так как обязательства возникают  всегда (например по налогам), это означает, что данное предприятие с опережением (авансом) исполняет свои обязательства Оно никому не должно, и вопрос о его неплатежеспособности просто не возникает.

          В то же время предприятие  может абсолютно не иметь собственного капитала, работать целиком на заемных  средствах и оставаться платежеспособным. Все зависит от выручки.

    Чем меньше выручка, тем выше неплатежеспособность (естественно, при наличии обязательств).

          В общем и целом  неплатежеспособность предприятия  как тенденция прямо пропорциональна  объему обязательств и обратно пропорциональна величине среднедневной выручки.