Развитие страхового рынка России

     2.2 Основные тенденции  развития страхового  рынка в докризисный период

      В едином государственном реестре  субъектов страхового дела на 30.09.2008 зарегистрировано 814 страховых организаций (для сравнения, на 30.09.2007 – 869 страховых организаций). В рамках отчетности 1-С "Сведения об основных показателях деятельности страховой организации за январь-сентябрь 2008 года" Страхнадзор обобщил оперативные данные, полученные в электронном виде от 767 страховщиков. 5 компаний не проводили страховые операции, 42 - не представили отчетность.

     К сожалению, в число компаний, не представивших  отчетность в установленные сроки, вошли два крупных оператора  страхового рынка – «Чешская страховая  компания» и «Шексна-М». Отсутствие показателей этих компаний серьезно искажает, в частности, сегмент личного  страхования. После проведения ряда консультаций мы смогли учесть показатели указанных страховщиков в сводной  отчетности, устранив тем самым возникшие  перекосы. В Аналитической записке  показатели рынка указаны с учетом премий и выплат данных компаний.

     Из  приведенных показателей (Таблица 1) следует, что за истекший период отечественный страховой рынок продолжал развиваться весьма высокими темпами.

     Снижение  сборов по сегменту страхования жизни  объясняется, в первую очередь, «эффектом  базы» - искусственно завышенными показателями в прошлом году, что явилось  результатом реорганизацией страховых  портфелей. В первой половине 2007 г. значительное число страховщиков перевело, в соответствии с требованием законодательства, портфели по страхованию жизни из универсальных материнских компаний в специализированные дочерние структуры.

     Значительные  темпы роста премии по личному  страхованию вызваны, помимо общего развития классического рискового  страхования, активизацией операторов рынка по страхованию залоговых  и беззалоговых заемщиков от несчастного  случая, и, скорее всего, новым витком схем по ДМС.

     В сегменте страхования имущества  основным локомотивом, как и в  предыдущие годы, оставалось розничное  страхование физических лиц, в первую очередь, автокаско.

Таблица 1 - Показатели страхового рынка по итогам 3 кв. 2006, 2007 и 2008 гг.,

в миллионах  рублей

     В страховании ответственности снижение темпов развития сегмента вызвано уходом части схем. Впрочем, учитывая незначительные абсолютные показатели сборов, этот спад не может оцениваться как устойчивая тенденция - фактически, темпы роста  зависят от изменения показателей  любой крупной компании-«однодневки» и уже в четвертом квартале ситуация может кардинально измениться.

     В обязательных видах страхования, в  первую очередь, ОСАГО и ОМС, ситуация не претерпела серьезных изменений. Сбор премий по ОСАГО растет по мере качественного (увеличение доли авто с  большим объемом двигателя) и  количественного роста автопарка  России. ОМС растет по мере роста  сборов страховых взносов, перевода регионов на классическую схему финансирования ЛПУ с привлечением страховщиков ОМС.

     Входящее  перестрахование третий год подряд демонстрирует отрицательную динамику сборов, что объясняется продолжающейся политикой ФССН по вытеснению с перестраховочного  рынка сомнительных, с точки зрения классического перестрахования, операций.

     Таким образом, за первые 9 месяцев 2008 г. ключевыми  факторами роста российского  страхового рынка стало возрастающее потребление физических лиц, в первую очередь за счет заемных средств. Это вызвало увеличение страхования  «кредитной жизни», НС беззалоговых и  залоговых заемщиков, автокаско  физлиц, равно как и страхование  других объектов залога (в первую очередь, ипотеки), а также рост сборов по ОСАГО. Помимо этого, наблюдался ренессанс  псевдостраховых операций по корпоративному ДМС.

     Третий  квартал 2008 г. стал своеобразным рубежом, завершающим очередную фазу российского  и общемирового экономического роста. Для отечественного национального  хозяйства начинающийся кризис разворачивается  почти ровно десятилетие спустя предыдущего системного потрясения экономики. Это позволяет нам  подвести определенные итоги, оценить  достижения российской страховой отрасли  за «межкризисный» период. Результаты впечатляющи.

Таблица 2 - Основные показатели российского страхового рынка за 9 мес. 1998 г. и 2008 г.

     Как видно из приведенных данных, последовавшее  за кризисом 1998 г. развитие российской экономики вывело отечественную  страховую отрасль на принципиально  новые количественные и качественные уровни. 

     Есть  все основания предполагать, что  разворачивающийся экономический  кризис позволит выйти национальному  хозяйству РФ из того тупика, в котором  оно, фактически, оказалось, и ляжет  в основание качественно нового устойчивого развития.

     Основные  кризисные явления стали проявляться  в российской страховой отрасли  в IV квартале 2008 г., поэтому анализу  новой экономической реальности будет посвящена отдельное исследование. Пока ограничимся указанием того, что назревающие проблемы на международных  страховых рынках проявлялись, в  частности, в отказе международных  холдингов от ряда сделок по приобретению восточноевропейских и, в том  числе, российских страховщиков.

     Отчасти это было связано с нежеланием западных банков кредитовать сделки M&A в регионах с низким страновым  рейтингом, отчасти – с продажей рядом банков дочерних страховых  компаний, расположенных в западных странах, в целях поддержания  собственной ликвидности.

Рисунок 1 - Динамика основных показателей сборов премии в 1998-2008 гг.

     Например, швейцарский Zurich купил страховой  бизнес испанского банка Banco de Sabadell, а Swiss Re выкупил страховщика жизни, принадлежавшего  английскому банку Barclays. Прошедший  квартал 2008 г. был богат на сделки M&A для российского страхового рынка.

     Из  других событий рассматриваемого периода  следует выделить кризис обязательного  страхования ответственности туроператоров. После многолетних обсуждений и подготовительных работ в июне 2007 г. вступила в силу новая редакция закона «Об основах туристской деятельности в РФ». Было введено ежегодное финансовое обеспечение – банковская гарантия или страхование ответственности. Большая часть из 4,4 тыс. туроператоров выбрали страхование ответственности. За год действия закона, помимо единичных обращений со стороны туристов в связи с заменой отеля и изменением программы тура, было зарегистрировано 6 страховых событий, связанных с невыполнением обязательств туроператоров перед группой клиентов. Выплаты по четырем не превысили миллиона рублей, по пятому выплачено 2,3 млн. руб. Шестой страховой случай (компанией «Детур») с показал несовершенство всей разработанной системы фингарантий - объем страховых выплат, подлежащих покрытию, превысил 28 млн. руб., в то время как по закону размер фингарантий составляет 10 млн. руб., которые и были выплачены клиентам «Детура». По всей видимости, необходимо введение дифференцированных лимитов ответственности, поставленных в зависимости от оборотов туроператоров. Рассмотрение первых законодательных инициатив в этой сфере намечено на конец текущего года.

Следует отметить также развитие страхования  финансовых рисков (торговых кредитов). До последнего времени страхование  дебиторской задолженности по торговым кредитам в России было достаточно экзотической услугой, хотя и развивавшейся  весьма высокими темпами – порядка 40% ежегодно. По итогам 2007 г. в России было застраховано не более 5% всех торговых кредитов (для сравнения, в Западной Европе – 60%). Залогом успешного развития такого направления деятельности стало  сотрудничество отечественных страховщиков с крупнейшими западноевропейскими  агентствами, десятилетиями работающими  с кредитными рисками. По всей видимости, после завершения кризиса следует  ожидать значительного роста  именно этого сегмента отечественного страхового рынка.

     В III квартале 2008 г. объем премии по страхованию  жизни составил 5,6 млрд. руб., что  на 30,5% больше аналогичного периода  прошлого года (4,3 млрд. руб.). Объем выплат при этом сократился почти в 4 раза, с 4 млрд. руб. до 1,1 млрд. руб.

     Поквартальный анализ динамики сборов и выплат по сегменту (Рисунок 2) демонстрирует пиковые значения обоих показателей во втором квартале 2007 г. В этот период осуществлялся массовый перевод портфелей по страхованию жизни из универсальных материнских компаний в дочерние специализированные компании. Эта операция отражалась как выплаты при выводе портфеля, и начисление новых премий при его передаче в новую компанию. Показатели последующих периодов существенно скромнее. Выплаты, начиная со III кв. 2007 г., неуклонно снижались, что косвенно свидетельствует о сокращении объемов по старым зарплатным схемам, которые характеризуются высоким уровнем выплат.

Рисунок 2 - Страхование жизни в 2005 – 2008 гг., млн. руб.

     С этой точки зрения многолетние усилия ФССН по очистке рынка от данного  типа псевдостраховых операций можно  считать весьма успешными. Такого рода бизнес ведут считанные компании с небольшим, относительно прошлых  лет, оборотом. В то же время говорить о том, что на рынке окончательно восторжествовали идеи классического  накопительного страхования жизни  – преждевременно. Активный рост сборов премии, возобновившийся с начала 2008 г., во многом объясняется стремительным  увеличением объемов бизнеса, связанным  со страхованием жизни кредитных  заемщиков. В большинстве случаев  это страхование клиентов банка  аффилированным с ним страховщиком на монопольных правах. Бизнес является практически безубыточным и, по сути, означает скрытое увеличение эффективной ставки по кредиту.

     Анализ  крупнейших операторов сегмента наглядно иллюстрирует сложившееся на рынке  положение дел: сохраняющиеся остаточные явления, связанные с «зарплатными»  схемами, и значительные объемы ненакопительного, «кредитного» страхования жизни. Рост накопительного страхования жизни  заметен на фоне крайне незначительных объемов сборов и довольно серьезных  проблем, переживаемых практически  всеми крупнейшими операторами. Дальнейшая динамика сегмента будет  определяться, скорее всего, не ростом добровольного накопительного страхования, а кредитной активностью банков, их заинтересованностью в дочерних страховщиках и позицией ФАС по такого рода сотрудничеству финансовых организаций.

     По  итогам 9 мес. 2008 г. сбор премии по сегменту возрос на 15%, с 16 млрд. руб. до 18,5 млрд. руб. Выплаты при этом росли опережающими темпами, на 21%, с 13,8 млрд. руб. до 16,7 млрд. руб.

     Анализ  поквартальной динамики сборов премии и выплат (Рисунок 2) демонстрирует устойчивую внутригодичную цикличность. Максимальные сборы премии приходятся на начало года. Как правило, именно в этот период кэптивным страховщикам начисляются премии по корпоративному ДМС материнских структур. Во втором квартале объемы премий резко снижаются, достигают минимальных значений в третьем квартале и незначительно возрастают в четвертом. Одновременно объем выплат минимален в первом квартале и плавно возрастает на протяжении всего года, чтобы достичь максимальных значений в четвертом. Такая динамика связывается с особенностями заявления убытков при закрытии года у страхователей, страховых компаний и ЛПУ. На следующий год ситуация повторяется, но уже на новом уровне, на новом витке развития сегмента.

     Проведенный анализ позволил выявить значительный рост личного страхования – в  первую очередь корпоративных ДМС  и НС, а также страхования заемщиков  банков от НС. В списке крупнейших компаний присутствуют два кэптива российских монополий, а также монопольный  страховщик одного из крупнейших розничных  банков, однако остальные лидеры сегмента представляют собой рыночно ориентированных  корпоративных и розничных страховщиков.

     В третьем квартале 2008 г. сборы премии в сегменте имущественного страхования  возросли на 18%, с 74,1 млрд. руб. до 87,1 млрд. руб.

Рисунок 3 - Личное страхование в 2005 – 2008 гг., млн. руб.

     Объем выплат достиг 31 млрд. руб. против 23 млрд. руб. за аналогичный период прошлого года, рост данного показателя составил 35%.

Анализ  поквартальной динамики сбора премий и выплат в сегменте демонстрирует  сохранение наметившейся со второй половины 2006 г. внутригодичной цикличности. В  середине года, начиная со второго  квартала, наблюдается интенсивный  рост сбора премии. По итогам третьего квартала собирается на 20-25% больше, чем  в первом. После этого, в четвертом  квартале анализируемого года и первом квартале последующего наблюдается  стагнация показателя. Выплаты, в  свою очередь, плавно возрастают с первого  квартала по четвертый, и, после определенной коррекции в начале следующего года, возобновляют рост с нового уровня. Общей тенденцией является устойчивый рост уровня выплат. В III кв. 2006 г. данный показатель составил 22%, в III кв. 2007 г. – 31%, в III кв. 2008 г. – 36%.