Финансовый экономический анализ деятельности ОАО "Курганхиммаш"

 

     Известны  условия абсолютно ликвидного баланса:

1. А1³П1;
2. А2³П2;
3. А3³П3;
4. А4£П4.

    В целом за три года баланс  ОАО «Курганхиммаш» достаточно ликвиден. Абсолютная ликвидность баланса достигается в 2000 году. В остальных периодах  на предприятии наблюдается  превышение срочных обязательств  над  наиболее ликвидными  активами (А1<П1), поэтому у предприятия наблюдается недостаток наличных денежных средств. Превышение П1 над А1 составило  на начало 1999 года - 11840 тыс.р., 2000 года - 19485 тыс.р., 2002 года - 37255 тыс.р..

Увеличение  разности рассматриваемых показателей  вызвано ростом кредиторской задолженности, который  в среднем за три периода составил 79721 тыс.р.

   Однако предприятие все же  способно расплатиться с кредиторами  быстрореализуемыми активами, так  как их величина превышает  сумму задолженности (А2>П2), причём  на фоне роста быстрореализуемых  активов  ( с 1774 тыс.р. в конце 1999 году до 22573 тыс.р. к концу 2001 года) происходит сокращение краткосрочных пассивов :  если на конец 1999 года их величина составила 3000 тыс.р., то к концу 2001 года у предприятия краткосрочные пассивы вообще отсутствуют, что связано с тем, что предприятие перестало  привлекать кредиты банков. В результате чего единственным источником заёмных денежных средств предприятия стала кредиторская задолженность. 

    Показатели труднореализуемых активов  и устойчивых пассивов соответствуют нормативам (А4<П4), что свидетельствует о том, что труднореализуемые активы полностью обеспечены капиталом.

   Ликвидность баланса также характеризуется  относительным показателем ликвидности  (ОПЛ), который рассчитывается по  формуле:

                         

ОПЛ=(А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2).                          (2.1)

 

Рис. 3

 

     О высоком  уровне ликвидности  баланса свидетельствует ОПЛ  =1. Исходя из данных гистограммы  баланс ОАО «Курганхиммаш» является  высоколиквидным.

                                                                                                          Таблица 17

 

Оценка  ликвидности ОАО «Курганхиммаш»

 
 

     Коэффициент текущей ликвидности показывает сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Критическое нижнее значение показателя – 2,0. В нашем случае, если на начало 1999 года на  рубль обязательств  приходится 1,53 рубля активов, то к концу 2001 года  –2,05 рубля. То есть, если возникнет ситуация, что предприятию необходимо будет срочно погасить  все свои текущие долги, то оно не сможет произвести расчет, мобилизуя  только лишь оборотные активы.

    Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть своих краткосрочных долговых обязательств предприятие может оплатить, не прибегая к ликвидации запасов. Для нормально функционирующего предприятия рекомендуемая нижняя граница показателя – 0,7. Показатели, рассчитанные по исследуемому предприятию, удовлетворяют нормативу.

       Коэффициент абсолютной ликвидности  является наиболее жестким критерием  платежеспособности предприятия.  Показывает какая  часть краткосрочных  заемных обязательств  может быть  при необходимости погашена немедленно (нормативное значение – 0,2-0,3).  В период с 1999 года по 2001 год ОАО «Курганхиммаш» располагает таким количеством денежных средств, которым можно оплатить около 19% от суммы краткосрочных долгов.  Расчёты за продукцию в денежной форме в 2001 году позволили увеличить объём денежных средств предприятия и повысить показатель аболютной ликвидности на 20 %.

         Итак, уровень платежеспособности  ОАО «Курганхиммаш» достаточно  высок, и  при необходимости  предприятие  способно расплатиться  со всеми своими кредиторами.  

 

                                                                                                                     Таблица 18

 

Рейтинговая оценка финансового состояния ОАО  «Курганхиммаш»

 
 

Анализируя  данные табл.18 можно сделать вывод  о том, что рейтинг предприятия  за 3 года существенно повысился. Так  в 1999 г. акционерное общество относилось к 3 группе проблемных организаций, по которым риск потери средств еще отсутствует, но полное получение процентов представляется сомнительным. Затем  на протяжении 2-х лет наблюдался рост финансовой устойчивости и  уже на 01.01.01г. ОАО «Курганхиммаш» стало предприятием с хорошим запасом финансовой устойчивости, которое позволило быть уверенным кредиторам в возврате заемных средств.

 

    2.5. Анализ деловой активности предприятия

 

      Финансовое положение предприятия  находится в непосредственной  зависимости от того, насколько  быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при том же размере оборотных средств – увеличить объем производства.

    Для оценки эффективности использования  оборотных средств  применяются  показатели оборачиваемости.

                                                                                                 Таблица 19

Оценка  деловой активности ОАО «Курганхиммаш»

 
 

       Условные обозначения:

 

-               -    производительность труда,  руб/чел;

           -                -   фондоотдача, руб/чел;

-               -    материалоотдача, руб/чел.

 

Рис. 4

 

        Производительность труда постоянно возрастает : с 138380 руб/чел в 1999 году до 280860 руб /чел в 2001. Это в первую очередь связано с увеличением выручки от реализации. Даже рост численности рабочих не снизил показатель производительности труда в рассматриваемый период времени.

     Очевидно, что организация наращивает  производственный потенциал: в  1999 году на 1 человека приходилось  112580 тыс. р. производственных фондов, а в 2001 году – 123090 тыс. р.

      Что касается материалоотдачи,  то её значение увеличилось  за рассматриваемый период времени  почти в 3 раза. Это связано с ростом числа заказов, и в первую очередь  на новые, более сложные изделия, производство которых требует более дорогих материалов и комплектующих.

   Подобное  предположение  подтверждают и рассчитанные коэффициенты оборачиваемости.

     Срок оборота средств в расчётах  в 2000-2001  годах увеличился в  среднем на 53 % и составил на  конец 2001 года 41 день, но, несмотря  на это всё же остаётся в  норме, что свидетельствует о  достаточно высокой оборачиваемости  средств, вложенных в дебиторскую задолженность. Уменьшение  оборачиваемости запасов  практически в 2 раза – с 5,66 в 2000 г до 3,3 в 2001 - вызвано ростом заказов на оборудование длительного цикла производства. Период оборота кредиторской задолженности  в 2001 году увеличился на 28 дней, что вызвано её ростом вследствие того, что она стала единственным источником заёмных средств предприятия.

   Рост  показателей в 2001 году  привёл к  увеличению финансового и операционного  циклов до 230 и 150 дней соответственно, то есть у предприятия деньги отвлечены из оборота довольно продолжительный период времени. Но в силу специфики его деятельности все же можно утверждать, что деловая активность предприятия высока.

 

   2.6. Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия

 

Основной  обобщающий показатель финансовых результатов  деятельности предприятия – прибыль (убыток) отчетного года. В показателе прибыли отражается выручка от реализации товаров, работ, услуг и ее структура, эффективность использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.