Деятельность негосударственных пенсионных фондов в РФ

     Общая численность участников по негосударственному пенсионному обеспечению на 01.10.2009 г. 6,3 млн. чел., застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию, формирующих пенсионные накопления в НПФ, - 5,6 млн. чел. 1,2 млн. человек уже получают негосударственные пенсии. Объем собственных средств, которыми располагает система НПФ, составляет 678,6 млрд. руб., причем средства пенсионных резервов – 518,0 млрд. руб., средства пенсионных накоплений — 71,7 млрд. руб. ⁶ Эти цифры наглядно показывают, что деятельность НПФ, даже в, так сказать, изначальной и основной сфере — негосударственном пенсионном обеспечении – пока еще не вышла на приемлемый уровень. Хотя абсолютные показатели, характеризующие работу фондов на этом направлении, достигли значительных величин, относительные показатели демонстрируют недостаточность предложения услуг НПФ по негосударственному пенсионному обеспечению. Ими охвачена пока только небольшая часть экономически активного населения страны. 

     2.2. Проблемы и перспективы негосударственного пенсионного обеспечения в РФ. 

     При рассмотрении вопроса финансовой обеспеченности системы НПФ в РФ, следует обратить внимание на меры Правительства. С начала 2000-х годов в упомянутый ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" были внесены поправки в требования для получения лицензии НПФ. В частности, совокупный вклад учредителей каждого фонда должен составлять не менее 30 млн. руб., а величина денежной оценки имущества для обеспечения уставной деятельности фонда должна составлять не менее 50 млн. руб. (см. ст. 7 п. 2 Закона). Такие требования к финансовым показателям фондов были установлены в декабре 2007 г. и в числе прочих мер направлены на повышение финансовой устойчивости системы НПФ. Государство в лице органов законодательной и исполнительной власти не может оставить без внимания вопрос надежности этой части пенсионной системы страны, поскольку невозможность исполнения фондами принятых обязательств по пенсионному обеспечению в случае возникновения способна вызвать огромную социальную напряженность. Законодательство изначально устанавливает чрезвычайно высокий уровень средств фонда для обеспечения уставной деятельности и рассматривает наличие этих средств как дополнительную гарантию надежности исполнения НПФ принимаемых пенсионных обязательств. Согласно ст. 4 Закона, «фонд отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом», в т.ч. образованным за счет учредительских вкладов. При этом, конечно, использование фондом для исполнения пенсионных обязательств имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности, может рассматриваться как крайняя мера, применимая лишь в условиях полной невозможности исполнения обязательств за счет каких-либо иных собственных ресурсов НПФ.

     В зарубежной практике обычно учредитель пенсионного фонда берет на себя роль гаранта его экономической  устойчивости и при необходимости  вносит средства для покрытия возникшего дефицита в случае, если результаты деятельности фонда окажутся хуже первоначально предполагавшихся. Однако в России ни для какой организации, даже крупной, нельзя гарантировать, что она будет способна осуществлять финансовую поддержку учрежденного ей НПФ в течение периода, сравнимого по продолжительности с периодом действия пенсионных договоров. Таким образом, гарантийные средства должны быть внесены единовременно при учреждении пенсионного фонда.

     При сравнении названных требований с аналогичными, предъявляемыми к организациям, наиболее тесно взаимодействующим с НПФ в процессе работы последних со средствами пенсионных резервов и пенсионных накоплений, т.е. управляющих компаний и конкретно тех из них, которые в силу специфики осуществляемой деятельности так и называются («управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов»), очевидна чрезмерность установленных требований к финансовым показателям НПФ. Для указанных организаций даже не законом, а приказом Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) на сегодняшний день установлен норматив достаточности собственных средств (аналог имущества для осуществления уставной деятельности НПФ) в размере 40 млн. руб.⁷

     Несоответствие  требований к НПФ и их управляющим  компаниям очевидно. Необходимо помнить, что фонды не наделены правом самостоятельного инвестирования средств пенсионных накоплений и существенно ограничены в праве самостоятельного размещения средств пенсионных резервов. Таким образом, процесс инвестирования пенсионных ресурсов как таковой фактически выведен из-под контроля НПФ, которые, таким образом, ограничены в возможности противодействия инвестиционным рискам — наиболее существенному виду рисков, присущих пенсионной сфере. В отношении НПФ можно говорить лишь о риске злоупотреблений при перемещении средств, составляющих пенсионные ресурсы. Для предотвращения указанных злоупотреблений вполне достаточной представляется существующая схема управления пенсионными ресурсами под контролем специализированного депозитария и регулирующих органов. Риски же инвестиционного характера присутствуют в деятельности управляющих компаний и должны страховаться комплексом мер в ношении этих организаций, тем более что каждая из управляющих компаний может работать со средствами неограниченного числа НПФ.

     Некоторой чрезмерностью формальных требований к финансовым показателям фондов отчасти объясняется недостаточность темпов развития системы НПФ в 2004-2008 гг. В таблице (см. Таблицу 1) приведены значения некоторых характеристик системы за этот период по данным Инспекции негосударственных пенсионных фондов (ИНПФ) и ФСФР. Из этих данных видно, что размеры привлеченных в систему пенсионных ресурсов растут опережающими темпами по отношению к размерам имущества для осуществления уставной деятельности НПФ. Число же самих фондов за этот период не только не увеличилось, а даже уменьшилось. Сегодня такая негативная тенденция продолжается. 

     Размеры собственного имущества  негосударственных  пенсионных фондов в  период 2004-2008 гг. ⁸

     Таблица 1

            Такое явно недостаточное развитие негосударственного пенсионного обеспечения в нашей стране определяется, прежде всего, отсутствием в обществе страховой культуры, традиции заботы в трудоспособном возрасте о материальном обеспечении на старость. Хотя пенсионные договоры, по которым граждане выступают вкладчиками в свою пользу или в пользу ближайших родственников, и нельзя уже назвать редкостью в масштабах страны, но количество таких договоров незначительно. Существенно более широкое распространение получили заключаемые в пользу работников пенсионные договоры, вкладчиками по которым являются юридические лица. Однако лишь малая доля коллективных договоров сегодня содержит положения об обязанности работодателя обслуживать корпоративную пенсионную программу, поскольку никакие нормативно-правовые акты не предписывают организациям заниматься негосударственным пенсионным обеспечением работников. В связи с этим обсуждается вопрос о внесении соответствующих норм в Трудовой кодекс РФ.

     Одной из основных причин, по которым корпоративные  пенсионные программы не получили необходимого распространения, является избыточное налогообложение на всех стадиях организации негосударственного пенсионного обеспечения. Пенсионные взносы могут быть включены юридическим лицом-вкладчиком в состав расходов на оплату труда, но лишь в определенных пределах. Пенсионные взносы, превышающие 12% от суммы расходов на оплату труда, в состав расходов не включаются и, соответственно, платятся из прибыли организации после обложения налогом на прибыль.⁹ Причем действующей на сегодня редакцией Налогового кодекса РФ вводится ограничение, в соответствии с которым пенсионные взносы могут быть отнесены к расходам лишь в том случае, если пенсионный договор предусматривает «выплату пенсий до исчерпания средств на именном счете участника, но в течение не менее пяти лет» (там же). К счастью, федеральным законом¹⁰ в ст. 255 НК РФ вносится поправка, разрешающая отнесение к расходам взносов по пенсионным договорам, предусматривающим пожизненные пенсии (принципиально иные по сравнению с пенсиями до исчерпания средств на именном пенсионном счете участника).

     Значительной  новацией является предоставление с 01.01.2007 г. в соответствие с тем же федеральным законом гражданам-вкладчикам по договорам негосударственного пенсионного обеспечения в свою пользу или в пользу ближайших родственников социального налогового вычета по налогу на доходы физических лиц на сумму пенсионных взносов (ст. 219 п.1 пп.4 НК РФ). Условием предоставления указанного налогового вычета является представление налогоплательщиком письменного заявления, налоговой декларации и подтверждающих документов. Несмотря на необходимость доказывания налогоплательщиком своих прав, наличие такой возможности послужит стимулом для граждан при заключении пенсионных договоров.

     В последние годы произошли важнейшие события, касающиеся другой сферы деятельности НПФ — обязательного пенсионного страхования.

     Решение о допуске НПФ к участию в обязательном пенсионном страховании, принятое органами государственного управления в 2003 г., было воспринято фондами с большим энтузиазмом. Многие из них объявили о своем желании стать страховщиками по этому виду пенсионного страхования и в соответствии с заявительным порядком получили такое право. Хотя, как уже было сказано, общее число граждан, выбравших НПФ в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию, уже составляет 1,2 млн. человек, а размеры переданных в НПФ пенсионных накоплений — 71,7 млрд. руб., этот вид деятельности фондов не развился в той степени, какой требует его важность с точки зрения государственных интересов. Причин, по которым обязательное пенсионное страхование, осуществляемое НПФ, развивается недостаточно интенсивно, несколько.

     Деятельность  в этой области для большинства  фондов является убыточной. Расходы на неё далеко не всегда покрываются той частью дохода от инвестирования средств пенсионных накоплений, которая в соответствии с Законом может быть отчислена фондом на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности. И если еще несколько лет назад НПФ действительно рассчитывали на получение значительных сумм таких отчислений, то на сегодняшний день деятельность многих фондов по обязательному пенсионному страхованию позиционируется ими в основном как показатель надежности НПФ, возможность предоставления организациям и гражданам полного пакета пенсионных услуг и мотивируется другими подобными имиджевыми соображениями.

     Не  теряет актуальности проблема, связанная  с избыточно сложным порядком поступления страховых взносов  в НПФ. Как известно, взносы, уплачиваемые ежемесячно страхователями, поступают в Пенсионный фонд Российской Федерации. На основании отчетности, представляемой страхователями по итогам года, эти средства персонифицируются. После этого средства застрахованных лиц, заявивших о желании передать пенсионные накопления в НПФ, направляются в соответствующие фонды. Таким образом, средства пенсионных взносов до поступления в НПФ находятся в движении от полугода до полутора лет. За это время некоторая часть названных средств даже теряется бесследно. Кроме того, в течение указанного срока НПФ лишены возможности осуществлять свою обязанность и право на управление этими средствами. Помимо видимого ущемления прав застрахованных лиц, изъявивших свою волю на передачу пенсионных накоплений в НПФ, для самих фондов это означает еще и потерю права на наращивание ресурсной базы за счет соответствующей части инвестиционного дохода.

     Следует сказать также о ситуации, складывающейся в области инвестирования пенсионных накоплений, которая многим специалистам представляется угрожающей. Речь идет об избыточной ограниченности перечня активов, в которые в соответствии с федеральным законом могут быть вложены средства пенсионных накоплений.¹¹ В связи с этой ограниченностью объектов инвестирования объемы средств пенсионных накоплений уже становятся сопоставимыми с объемами рынков разрешенных активов, тем более что на этих рынках осуществляют деятельность и другие финансовые институты. В конечном счете это ведет к переоценённости разрешенных активов. И если ранее проблема не стояла так остро в связи с небольшими объемами пенсионных средств на рынке, то теперь ситуация меняется кардинально, причем в большей степени проблема касается средств пенсионных накоплений, поскольку перечень активов для размещения средств пенсионных резервов несколько шире. Но здесь необходимо учитывать и тот факт, что при наличии  у НПФ возможностей для инвестирования средств в достаточно рискованные активы (например, акции), растёт риск убытков и даже банкротств, из-за чего потом будут страдать вкладчики обанкротившихся НПФ. Плюс к этому ещё и непредсказуемая ситуация на современном мировом рынке инвестиций.