Анализ организации личного страхования в ООО «1СК»

 

Показатели финансовой устойчивости

1. Доля Собственного капитала в валюте баланса.

Этот показатель определяет общий уровень финансовой устойчивости страховой компании и рассчитывается как отношение собственного капитала к пассивам баланса.

К1.12007 = 1464217/8218883 = 18 %

К1.12008 = 1478970/11708158 = 12,6 %

К1.12009 = 2175179/13605356 = 16 %

По сравнению с 2007 г. показатель снизился на 5,4%. Это говорит об ухудшении финансовой устойчивости и связано с тем, что обязательства страховой организации выросли на 142%, а собственный капитал на 101%. Но в 2009 г. компании удалось повысить этот показатель на 3,4% за счет увеличения собственного капитала на 147%, а обязательств на 116%, т.е. на каждую единицу собственного капитала стало приходиться меньше единиц обязательств.

2. Уровень покрытия страховых резервов-нетто собственным капиталом.

Этот показатель определяет достаточность собственного капитала по отношению к объему принятых страховой компанией на себя рисков по операциям страхования без учета перестрахования, выраженных в виде страховых технических резервов-нетто.

Рассчитывается как отношение собственного капитала к техническим страховым резервам-нетто страхования иного, чем страхование жизни.

Технические страховые резервы-нетто страхования иного, чем страхование жизни включают в себя:

• резерв незаработанной премии за вычетом доли перестраховщиков в резерве;
• резервы убытков за вычетом доли перестраховщиков в резерве.

К1.22007 = 1464217/(1909707 + 548317) = 1464217/2458024 = 60%

К1.22008 = 1478970/(4079753 + 1157972) = 1478970/5237725 = 28%

К1.22009 = 2175179/(3942307 + 1525836) = 2175179/5468143 = 40%

Падение в 2008 г. вызвано увеличением принятых страховой компанией на себя рисков на 213%, а собственного капитала на 101%. В 2009 г. риски выросли на 104%, а собственный капитал на 147%, что дало возможность увеличить долю собственного капитала в объеме принятых страховой компанией на себя рисков.

Показатели рентабельности

1. Рентабельность страховой и финансово-хозяйственной деятельности (кроме страхования жизни).

Показатель отражает уровень доходности от указанных видов деятельности страховой организации через отношение прибыли от обычной деятельности по видам страхования иным, чем страхование жизни к общему объему доходов по страховой, инвестиционной и прочей деятельности (кроме страхования жизни).

Рассчитывается как отношение прибыли (убытка) до налогообложения без учета страхования жизни к доходам страховой компании без учета страхования жизни.

Доходы страховой компании без учета страхования жизни включают:

• страховые премии (взносы) всего по видам страхования иным, чем страхование жизни;
• доходы по инвестициям;
• операционные доходы, кроме доходов, связанных с инвестициями;
• вознаграждения и тантьемы по договорам перестрахования.

К2.12007 = (18959 - 44247)/(6467459 + 42227 + 154550 + 16719) = (-25288)/6680955 = -0,4%

К2.12008 = (82975 - 389)/(9450319 + 83929 + 462923 + 17142) = =82586/10014313 = 0,8%

К2.12009 = (490137 - 9782)/(7068362 + 54184 + 782176 + 24223) = =480355/7928945 = 6%

Отрицательный результат в 2007 г. был вызван убытком по страхованию иному, чем страхование жизни. В 2008 г. компания начала политику по увеличению договоров по страхованию иному, чем страхование жизни, что привело к росту рентабельности на 1,2%, а в 2009 г. на 5,2%.

2. Рентабельность собственного капитала.

Этот показатель определяет уровень доходности участвующего в бизнесе собственного капитала страховой компании.

Рассчитывается как отношение прибыли (убытка) до налогообложения к средней величине собственного капитала за период:

К2.22007 = 18959/0,5*(1464217 + 717817) = 18959/1091017 = 1,7%

К2.22008 = 82975/0,5*(1478970 + 1464217) = 82975/1471593,5 = 5,6%

К2.22009 = 490137/0,5*(2175179 + 1478970) = 490137/1827074,5 = 26,8%

Высокий рост доходности собственного капитала говорит о том, что компания выгодно инвестирует собственный капитал.

Показатели убыточности страховых операций

1. Показатель уровня выплат, кроме страхования жизни.

Этот показатель определяет общий уровень расходов страховой организации по страховым операциям в объеме заработанной премии с учетом операций перестрахования.

Рассчитывается как отношение выплат по договорам страхования иного, чем страхование жизни к страховым премиям страхования иного, чем страхование жизни:

К3.12007 = 1503654/6467459 = 23%

К3.12008 = 2449415/9450319 = 26%

К3.12009 = 2719168/7068362 = 38%

В 2008 г. выплаты выросли, и убыточность увеличилась на 3%. В 2009 г. убыточность увеличилась на 12% из-за достаточно низкого поступления страховых премий. Рост убыточности страховых операций связан с постоянным ростом убыточности таких видов страхования, как автострахование и ОСАГО.

2. Показатель убыточности-нетто, кроме страхования жизни.

Этот показатель определяет уровень убыточности собственных страховых операций страховой организации без учета участия перестраховщиков в полученных премиях и осуществленных выплатах. Как правило, данный показатель всегда выше показателя уровня выплат, который учитывает участие перестраховщиков, по причине наличия таких условий перестрахования, как "эксцедент убытка", когда убытки ниже сумм, оговоренных в договоре перестрахования, оплачиваются самой страховой компанией.

Рассчитывается как отношение выплат по договорам страхования-нетто перестрахование к заработанной премии-нетто перестрахование.

Заработанная премия-нетто перестрахование включает:

• страховые премии-нетто перестрахование за отчетный период;
• разница между резервом незаработанной премии-нетто перестрахование на начало отчетного периода и на конец отчетного периода.

К3.22007 = 1484763/(3838037+705374) =1484763/4543411 = 33%

К3.22008 = 2299959/(8029864+2170046) = 2299959/10199910 = 22%

К3.22009 = 2638113/(6458409+(-137446) = 2638113/6320963 = 42%

Снижение показателя в 2008 г. на 11% было вызвано высоким ростом страховых премий на 209%. В 2009 г. рост был вызван меньшим поступлением страховых премий на 20% чем в 2008 г. и продолжающей расти убыточностью.

3. Показатель уровня расходов, кроме страхования жизни.

Этот показатель определяет уровень расходов страховой компании по страховым операциям по отношению к объему заработанной премии-нетто перестрахование. Чем ниже уровень расходов, тем выше запас прочности страховой компании. Следует отметить, что в расходах страховой компании не учитываются инвестиционные расходы, т.к. они относятся не к страховой, а к инвестиционной деятельности, при этом дополнительно включаются операционные, так как они косвенно берут основу из страхового бизнеса.

В расходы страховой компании входят:

• расходы по ведению страховых операций-нетто перестрахование;
• управленческие расходы;
• операционные расходы, кроме связанных с инвестициями.

К3.32007 = (648760+656149+418821)/4543411=1723730/4543411=38%

К3.32008 =(1258955+890872+1145750)/10199910=3295577/10199910=32%

К3.32009 = (962165+1304853+1642079)/6320963=3909097/6320963=62%

В 2008 г. рост премии-нетто перестрахование увеличился на 224%, а расходы всего на 191%, что способствовало снижению уровня расходов на 6%. В 2009 г. такой высокий уровень расходов был связан с тем, что расходы увеличились на 118% а премий-нетто перестрахование были получено на 20% меньше чем в 2008 г. Это увеличение расходов говорит о понижении запасов прочности страховой компании.

Показатели качества инвестиционного портфеля и достаточности инвестиций

1. Качество инвестиционного портфеля.

Качество инвестиционного портфеля оценивается на основе возвратности, ликвидности, диверсификации и прибыльности.

• Принцип возвратности подразумевает размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме, что вынуждает компании размещать свободные денежные средства только в надежные организации.
• Принцип ликвидности означает, что структура вложений должна обеспечивать наличие у страховщика средств, способных быстро и без дополнительных затрат обратиться в денежные средства.
• Принцип диверсификации требует распределения инвестиционных рисков на различные виды вложений, чем достигается снижение общей рискованности, а, следовательно, повышение устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Принцип подразумевает наличие большого числа разнородных объектов инвестирования.
• Принцип прибыльности вложений означает, что инвестиционная деятельность должна обеспечивать не только сохранность вложений, но и приносить определенный доход.

При проведении инвестиционной деятельности страховое общество «Россия» строго придерживается требований регулятора рынка, предъявляемых к страховщикам при проведении ими размещений средств страховых резервов и собственных средств, в соответствии с приказом Минфина РФ «Об утверждении Правил размещения страховщиками средств страховых резервов»10 и приказом Минфина РФ «Об утверждении требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика»11.

Компания за последние три года размещала свободные денежные средства в наиболее надежных Российских банках, в 2009 г. она сотрудничала с такими банками, как: ООО «Альфа-Банк», ООО «Россельхозбанк», АКБ «РОСБАНК», АКБ «РУССЛАВБАНК», АКБ «ЮНИАСТРУМ БАНК», Сбербанк РФ, Банк ВТБ-24, АКБ «Балтийский Банк», АКБ «БАЛТИНВЕСТБАНК», АКБ «Морской Банк».

В 2007-2009 гг. инвестиционная деятельность была ориентирована на размещение средств в такие ключевые финансовые инструменты, как банковские депозиты (44,3% в 2007 г., 28,2% в 2008 г., 13,7% в 2009 г. от общего объема инвестиций), акции и доли участия в российских компаниях (27,5% в 2007 г., 11,1% в 2008 г., 9,4% в 2009 г. от общего объема инвестиций), банковские долговые ценные бумаги и долговые обязательства субъектов федерации (5,3% в 2007 г., 60% в 2008 г., 76,8% в 2009 г. от общего объема инвестиций). Отдельным направлением инвестиций стали вложения в недвижимость, которые на конец 2007 г. составили 469 млн.руб., на конец 2008 г. - 479, на конец 2009 г. - 568 млн.руб.

Степень диверсификации достигался за счет распределения инвестиционных рисков на различные виды вложений в разные организации.

Общая сумма инвестиций по состоянию на конец 2008 г. составила 4,119 млрд. рублей. Увеличение общей суммы инвестиционных вложений по сравнению с 2007 г. произошло на 1,576 млрд. рублей (прирост составил 38%) и обусловлено ростом объема собранных страховых премий. В 2009 г. общая сумма инвестиций составила 5,169 млрд. рублей. Увеличение по сравнению с 2008 г. произошло на 1,050 млрд. рублей (прирост составил 25%) и обусловлено меньшим ростом объема собранных страховых премий.

Общий инвестиционный доход в 2007 г. составил 42,2 млн.руб., в 2008 г. - 84 млн.руб. В 2009 г. доход немного снизился и составил 54,2 млн.руб. Это связано как с меньшей суммой собранных страховых премий, так и с вложением средств в наиболее надежные, но менее прибыльные организации, что было вызвано надвигающимся финансовым кризисом.

Учитывая вышесказанное, инвестиционный портфель компании отвечает требованиям возвратности, ликвидности, диверсификации и прибыльности.

2. Уровень покрытия инвестиционными активами страховых резервов-нетто.

Показатель определяет степень размещения средств, за счет которых покрываются обязательства страховой компании: в инвестиционных активах и в виде денежных средств на банковских счетах и в кассе.

Рассчитывается как сумма инвестиций и денежных средств к страховым резервам-нетто перестрахование.

Страховые резервы-нетто перестрахование включают:

• резерв незаработанной премии за минусом доли перестраховщиков в резерве;
• резервы убытков за минусом доли перестраховщиков в резерве;
• другие страховые резервы.

К4.22007 = 2735511/(1909707+548317+270095) = 2735511/2728119 = =100%

К4.22008 = 4313299/(4079753+1157972+360912) = 4313299/5598637 = =77%

К4.22009 = 5410819/(3942307+1525836+372161) = 5410819/5840304 = =93%

Инвестиции в 2008 г. выросли на 162%. Снижение показателя на 23% произошло из-за увеличения страховых резервов в 2 раза, в основном резерва незаработанной премии на 214% и резерва убытков на 211% из-за недостаточного количества поступившей страховой премии. В 2009 г. инвестиции увеличились на 126%, а обязательства уменьшились на 7%, за счет этого показатель увеличился на 6%.

Показатели оценки перестраховочных операций

1. Доля перестраховщиков в страховых резервах (кроме страхования жизни).

Доля перестраховщиков в страховых резервах определяет степень зависимости страховой компании от перестраховщиков, сложившуюся на отчетную дату.

Рассчитывается как отношение доли перестраховщиков в страховых резервах к страховым резервам.

Доля перестраховщиков в страховых резервах (кроме жизни) включает в себя:

• доля перестраховщиков в резерве незаработанной премии;
• доля перестраховщиков в резервах убытков.

Страховые резервы включают соответственно резерв незаработанной премии и резервы убытков.

К52007 = (841721+568869)/(2751428+1117186) = 1410590/3868614 = 36%

К52008 = (223337+904310)/(4303090+2062282) = 1127647/6365372 = 18%

К52009 = (233634+160394)/(4175941+1686230) = 394028/5862171 = 7%

В 2008 г. зависимость от перестраховщиков была снижена в связи с низкой убыточностью собственных страховых операций. В 2009 г. ситуация изменилась – убыточность резко возросла, а страховая компания не изменила политику по перестрахованию. Низкий процент доли перестраховщиков в страховых резервах может привести к значительному уровню убыточности страховой компании и в итоге – к неспособности отвечать в будущем по своим обязательствам.

Показатели оценки платежеспособности страховой компании и оценки текущей ликвидности