Пути повышения платежеспособности организации

      Аналитик  должен быть уверен в достоверности  информации по видам и срокам задолженности. Для этого используется прямое подтверждение, изучение контрактов и договоров, личные беседы с работниками, имеющими сведения о долгах и обязательствах предприятия; проверка точности записей в долговых обязательствах предприятия; проверка точности записей в долговых обязательствах и сведений об уплате.

      Иногда (особенно на малых предприятиях) может  иметь место не полный учет задолженности, т.е. в балансе  может быть показана сумма, меньшая реальной задолженности. [8]                                                             

     Аналитику необходимо дать оценку условий задолженности  – условий долговых договоров  с точки зрения их реальности и  полноты. При этом важным являются сроки, ограничения на использование ресурсов, возможность привлечения дополнительных источников финансирования и др. 
 

     1.3. Краткая экономическая  характеристика объекта  исследования

     Объектом  наблюдения данной работы является предприятие  ООО «Термотехника». Предприятие находится в г. Новосибирске.

     Основным  видом деятельности ООО «Термотехника» является изготовление и продажа электротоваров и бытовые электроустановочные изделия.

     Дополнительными видами деятельности являются:

     - Деятельность агентов, специализирующихся  на оптовой торговле отдельными  видами товаров или группами  товаров, не включенными в другие  группировки;

     -   Прочая оптовая торговля;

      -   Розничная торговля бытовыми  электротоварами;

      -   Организация перевозок грузов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ платежеспособности  и риска банкротства 

ООО «Термотехника»

2.1. Анализ абсолютных  показателей ликвидности  и платежеспособности  ООО «Термотехника»

     Одним из наиболее важных аспектов анализа  финансового положения организации  по данным бухгалтерского баланса является оценка ее ликвидности и платежеспособности.

     В общепринятом смысле ликвидность - это способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо. Умение организации в оптимальные сроки превращать в деньги свои активы, не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень ее ликвидности.

     Поскольку для организации деньги выполняют, как правило, одну функцию, являясь лишь средством платежа, то поддержание достаточного уровня ликвидности заключается в формировании оптимальной структуры вложений капитала в активы, обеспечивающей приток денежных средств за счет продажи активов (товаров, продукции и т.п.) с целью погашения обязательств по мере наступления установленных сроков. Вместе с тем ликвидность и платежеспособность не тождественные понятия. Так, рассчитываемые по данным бухгалтерского баланса показатели ликвидности могут свидетельствовать об их удовлетворительном уровне, но, по существу, организация может иметь просроченные обязательства в связи с замедлением непосредственного денежного оборота, если в составе оборотных активов имеются неликвидные материальные запасы, просроченная дебиторская задолженность.

     Для оценки ликвидности абсолютным способом нужно сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.

     Ликвидность актива - его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности  определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Таким образом, любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Основной признак ликвидности - формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов не на много превышает величину краткосрочных пассивов, то можно оценить текущее состояние предприятия как неустойчивое, и может наступить момент, когда предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

     Ликвидность баланса - это соответствие активов и пассивов определенной срочности как возможность высвобождения из оборота средств в денежной форме для погашения долговых обязательств, то есть достаточность средств для покрытия обязательств и их соответствие по срокам возникновения. Она обеспечивается в том случае, когда менее ликвидные активы покрываются относительно устойчивыми пассивами, а краткосрочным долговым обязательствам соответствует наиболее ликвидная часть активов. Анализ ликвидности баланса предприятия можно производить с использованием абсолютных и относительных показателей.

     Смысл анализа ликвидности с помощью  абсолютных показателей заключается  в следующем: проверить, какие источники  средств и в каком объеме использовались для покрытия краткосрочных обязательств. Для этого необходимо провести перегруппировку статей баланса: активов - по убыванию ликвидности, пассивов - по повышению сроков обязательств

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Такая группировка статей бухгалтерского баланса организации представлена в таблице 1 

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства: А1 > П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4. Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Недостаток средств в той или иной группе активов при сложении их итогов (А1+А2+АЗ) может быть компенсирован избытком подругой группе. В реальной же ситуации менее ликвидные активы в целях платежеспособности не всегда могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных. 

     Таблица 1 

     Группировка активов

       по степени ликвидности и пассивов  по срочности оплаты. 

 
 
 

     Минимально  необходимым условием для признания  структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4< П4. В противном случае, когда величина группы постоянных пассивов (собственного капитала) меньше величины группы трудно реализуемых (внеоборотных) активов, это означает, что организация осуществляет рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств. Снижение финансовых рисков в данной ситуации может быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств в виде инвестиционных кредитов и займов. Если же такой вид обязательств (ПЗ) у организации отсутствует, это означает, что часть внеоборотных активов финансируется за счет привлечения краткосрочного заемного капитала, срок возврата которого наступит раньше, чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого может стать стойкая неплатежеспособность, грозящая банкротством.

     Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить уровень ликвидности  по состоянию на отчетную дату, а  также спрогнозировать ее на перспективу. Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации избыточной величины ликвидных активов (А1+А2) для погашения краткосрочных обязательств (П1+П2) в ближайшее время, т.е. соблюдается неравенство А1 + А2 > П1 + П2. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности организации на более длительный срок. Она будет обеспечена при условии, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально-производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности превысят все внешние обязательства: 

     А1 +А2 + АЗ>П1 + П2 + ПЗ. 

     Вместе  с тем прогноз ликвидности, устанавливаемый  по вышеприведенной схеме с использованием только статичных данных бухгалтерского баланса, это - суждение приближенное. Для более точных выводов следует привлечь внутренние данные бухгалтерского учета, конкретизировать включаемые в группы активов и пассивов показатели, изучить их динамику, выявить тренд. 
 

     Таблица 2 

     Анализ  ликвидности баланса

     На  начало года баланс является абсолютно ликвидным, а на конец года не является абсолютно ликвидным, так как

     А1< П1

     А2> П2

     А3> П3

     А4< П4

     На  предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств на конец года – 13434 т.р. и даже быстрореализуемых  активов недостаточно.

     У предприятия имеется только перспективная  ликвидность, а также наличие  собственных оборотных средств. Медленно реализуемые активы превышали  долгосрочные пассивы в конце  отчетного периода на 27916 тыс. руб., но донный платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия

     Для дальнейшего анализа рассмотрим коэффициенты платежеспособности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия текущих обязательств. 
 

     2.2. Анализ относительных  показателей платежеспособности  ООО «Термотехника»

     Коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует  платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

       
 

     ДС  – денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (А1) (250+260)

     ТО  – текущие обязательства, включает кредиторскую задолженность и краткосрочные  заемные средства.

     ТО=п.610+п.620+п.630+п.650+п.660 или 690-640

     Этот  коэффициент показывает, какая часть  текущих обязательств может быть погашена немедленно. Нормальное ограничение  Кал >0,2, распространенное в экономической  литературе, означает, что каждый день подлежит погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1:0,2).